Après son rapport sur les résultats bien reçu la semaine dernière, Nvidia (NVDA) a rejoint les rangs des entreprises valant 2 000 milliards de dollars, quoique brièvement. L’action Nvidia a grimpé au-dessus de 800 $, ce qui en fait la plus chère Crosse «Magnifique 7» En termes absolus.
Le rallye haletant du titre Nvidia lui donne désormais une chance réaliste de devenir la plus grande entreprise américaine. Actuellement, seul Microsoft (MSFT) et Apple (AAPL) ont une capitalisation boursière supérieure à celle de Nvidia, maintenant que le concepteur de semi-conducteurs a dépassé Amazon (AMZN) et l’alphabet (GOOG) en taille. Pourquoi le titre Nvidia est-il si élevé et pourrait-il bientôt devenir la plus grande entreprise américaine ?
Pourquoi les actions de Nvidia sont-elles si élevées ?
La principale raison pour laquelle l’action Nvidia se négocie si haut, en termes absolus, est due à la intelligence artificielle (IA)-alimenté l’action des prix au cours de la dernière année. Le titre a augmenté de 61 % cette année, s’ajoutant à sa hausse de 240 % en 2023. Les actions ont augmenté 481% sur les trois dernières annéesce qui signifie que NVDA est désormais au-dessus des niveaux où il se négociait en 2021. quand il s’est divisé quatre pour un.
Nvidia a connu une revalorisation importante depuis début 2023, grâce à sa position de fournisseur prééminent de puces IA. Même si une partie du marché pourrait être perplexe face à la hausse du titre Nvidia, la performance du cours de son action a été soutenue par des données financières solides.
Nvidia prévoit des revenus de 24 milliards de dollars à mi-parcours de son premier trimestre fiscal 2025, et les analystes de Wall Street s’attendent à ce que ses revenus dépassent 100 milliards de dollars au cours de cet exercice et 130 milliards de dollars au cours du prochain. Pour mettre cela en perspective, la société dirigée par Jensen Huang a enregistré des revenus de un peu moins de 11 milliards de dollars au cours de l’exercice 2020.
Les revenus de l’entreprise ont été multipliés par six au cours des quatre dernières années, tandis que l’augmentation correspondante des bénéfices a été encore plus élevée. Dans un marché où la plupart des autres modèles de croissance crédibles – y compris Tesla (TSLA) – avoir l’air terni à court termeNvidia apporte des perspectives de forte croissance des revenus à deux chiffres avec un long historique d’exécution.
Les actions de Nvidia vont-elles un jour baisser ?
Ceux qui s’attendaient à une baisse significative des actions de Nvidia ont dû être déçus, car les actions ont continué à atteindre de nouveaux sommets presque tous les deux jours. Notamment, bien qu’il ait considérablement augmenté par rapport à ses plus bas niveaux de 2022, La valorisation de Nvidia semble encore loin d’être tendue, sur la base de certaines mesures. NVDA se négocie actuellement à un multiple cours/bénéfice sur les 12 prochains mois (NTM) de 32,1x, et parmi ses pairs « Magnificent 7 », seules les méta-plateformes (META) et Apple se négocient à un multiple inférieur.
Les analystes de Wall Street s’attendent également à ce que le rallye de Nvidia se poursuive, et il a un note consensuelle de « achat fort » de la part des analystes. Selon Reuters, au moins 17 maisons de courtage ont augmenté le prix cible de Nvidia après que la société a publié ses résultats du premier trimestre la semaine dernière. UBS constitue cependant une exception notable, puisque la société de courtage a abaissé le prix cible de Nvidia de 850 $ à 800 $ en raison d’un « certain ralentissement potentiel de la croissance des revenus ».
NVDA pourrait-elle devenir la plus grande entreprise au monde ?
Le nouveau de Nvidia Prix cible le plus élevé de 1 400 $ (via Rosenblatt Securities) implique que sa capitalisation boursière s’élève à 3,5 billions de dollars, ce qui est supérieur à la capitalisation boursière actuelle de Microsoft – la plus grande entreprise américaine en titre. Même si vous avez peut-être été ridiculisé il y a quelques années à peine pour avoir parlé de la possibilité que Nvidia devienne la plus grande entreprise au monde, cela semble désormais être une possibilité réelle.
Un aperçu rapide de la façon dont le les plus grandes entreprises américaines ont évolué nous dirait que les gagnants ont changé au fil des années en fonction de leurs performances financières ainsi que de l’évolution des sentiments du marché. Par exemple, au début des années 2000, Microsoft était la plus grande entreprise américaine, mais elle a rapidement perdu cette position au profit de General Electric. (GE). Entre 2005 et 2011, la major pétrolière ExxonMobil (XOM) était pour l’essentiel la plus grande entreprise américaine.
Apple est devenue l’entreprise la plus valorisée au monde en 2011, et le fabricant d’iPhone a largement conservé cette position depuis lors, hormis quelques brèves incursions. Cependant, Apple a perdu sa capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars et son statut de plus grande entreprise mondiale au profit de Microsoft le mois dernier, et n’a pas encore réussi à récupérer la première place.
À propos, le PDG Elon Musk pense que Tesla deviendra un jour la plus grande entreprise du monde. Alors que Musk est connu pour ses affirmations flamboyantes, notamment sur La feuille de route de Tesla vers la pleine autonomieil n’en demeure pas moins que les gagnants boursiers ont changé et continueront de le faire à l’avenir.
Damodaran pense que Nvidia est assez surévalué
Nvidia a actuellement une dynamique et le sentiment du marché est encore plus positif après l’appel aux résultats du quatrième trimestre fiscal la semaine dernière.
Dans le même temps, une partie du marché – qui comprend le gourou de l’évaluation Ashwath Damodaran – estime que la hausse du titre Nvidia est allée trop loin. Alors que le « doyen de la valorisation » estime que la quasi-totalité du « Magnificent 7 » est surévaluée, il a particulièrement pointé du doigt NVDA.
Certes, le type de multiples auxquels Nvidia se négocie actuellement ne fait pas de ce titre un bon choix pour les investisseurs axés sur la valeur comme Damodaran. Cependant, pour ceux qui recherchent la croissanceje crois que Nvidia est une histoire d’achat et de conservation à long terme qui a une chance de devenir un jour la plus grande entreprise.
A la date de parution, Mohit Oberoi occupait un poste dans : AAPL , AMZN , MÉTA , MSFT , GOOG , NVDA , TSLA . Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d’information. Pour plus d’informations, veuillez consulter la politique de divulgation des graphiques à barres. ici.
