Les actions européennes terminent la semaine en hausse alors que les rendements obligataires glissent suite aux paris sur les baisses de taux

17 novembre (Reuters) – Les actions européennes ont augmenté vendredi, stimulées par les secteurs de la finance et de la santé, terminant la semaine en hausse grâce à l’optimisme croissant quant à la réduction agressive des taux d’intérêt par les banques centrales l’année prochaine.

L’indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 1,0 %, terminant la semaine en hausse de 2,8 %, alors que les rendements obligataires baissaient.

Les rendements des obligations d’État allemandes ont atteint leur plus bas niveau depuis plus de deux mois, les marchés monétaires intégrant pleinement une baisse des taux de 100 points de base par la Banque centrale européenne d’ici fin 2024.

“Lorsque la croissance ralentit aux Etats-Unis, on s’attend de plus en plus à ce que les banques centrales du monde entier emboîtent le pas”, a déclaré Giles Coghlan, analyste de marché en chef chez la société de courtage GCFX.

“Alors que les perspectives de croissance en Europe semblent sombres, les marchés commencent tout naturellement à envisager des baisses de taux.”

De nouvelles données ont confirmé que l’inflation en glissement annuel a fortement ralenti dans la zone euro en octobre.

Les investisseurs sont toutefois restés prudents quant à l’impact des hausses de taux passées sur la croissance économique et les bénéfices des entreprises.

Le responsable politique de la BCE, Robert Holzmann, a répété que la banque centrale devait se tenir prête à relever à nouveau les taux d’intérêt si nécessaire, et a déclaré qu’il ne s’attendait pas à ce que la BCE commence à réduire ses taux au deuxième trimestre comme certains le pensent.

De nouvelles données ont montré que les volumes des ventes au détail britanniques ont chuté de manière inattendue en octobre, ce qui constitue un nouveau signe d’avertissement pour l’économie.

Les actions immobilières sensibles aux taux (.SX86P) ont augmenté de 1,7 %.

Les sociétés minières (.SXPP) ont été les plus performantes du secteur pour la journée et la semaine, portées par la fermeté des prix du cuivre alors que le dollar américain s’affaiblissait.

Les actions du secteur de la santé (.SXDP) ont gagné 1,2%, les poids lourds AstraZeneca (AZN.L), Novo Nordisk (NOVOb.CO) et Sanofi (SASY.PA) ayant augmenté entre 0,9% et 2,3%.

L’indice de volatilité STOXX euro (.V2TX) est tombé à son plus bas niveau depuis plus de quatre mois, reflétant l’optimisme des investisseurs.

Le groupe UBS (UBSG.S) a gagné 3% en soutenant l’indice des services financiers (.SXFP), tandis que les banques <.SX7P> a ajouté 1,4%.

Le gestionnaire d’actifs italien Anima Holding (ANIM.MI) a grimpé de 1,1% après avoir signé un accord contraignant pour acquérir la totalité de son homologue plus petit Kairos auprès de la banque privée suisse Julius Baer (BAER.S).

Teleperformance SE (TEPRF.PA) a augmenté de 1,2% après avoir levé 1,4 milliard d’euros d’obligations à long terme.

Limitant les gains, le constructeur automobile suédois Volvo Cars (VOLCARb.ST) a chuté de 11,1% alors que l’actionnaire majoritaire chinois Geely (0175.HK) a vendu une petite partie de sa participation à un prix fortement réduit par rapport au cours de clôture de la veille.

Assicurazioni Generali (GASI.MI) a chuté de 0,6% après que le principal assureur italien ait signalé un impact légèrement pire que prévu des catastrophes naturelles sur ses résultats de neuf mois.

Les investisseurs attendaient également une révision des notations de l’Italie, même si les analystes voient peu de risque que Moody’s abaisse la note de la dette du pays au statut de dette spéculative, une décision qui pourrait probablement secouer les marchés en Europe et au-delà.

L’indice italien FTSE MIB (.FTMIB) a augmenté de 0,8%.

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Bansari rend compte des marchés financiers mondiaux et rédige quotidiennement des rapports de marché phares de Reuters sur les actions, les obligations et les devises. Économiste de formation et lauréate du prix Arthur MacEwan d’excellence en économie politique, elle a écrit pour des journaux et magazines mondiaux de renom, notamment The Diplomat, Boston Globe, Conversation, Huffington Post et bien d’autres.