Le S&Le P 500 a augmenté de 2,5 % et a affiché ses premiers gains hebdomadaires consécutifs depuis août. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2,6% et le composite Nasdaq à forte composante technologique a grimpé de 2,9%.
L’indice de référence de l’Australie a augmenté de 1,6% la semaine dernière malgré la perte de 60 points vendredi alors que les contrats à terme sur le minerai de fer ont chuté en dessous de 80 dollars la tonne à Singapour, pesant sur les principaux mineurs.
“Les bénéfices de la méga technologie américaine n’étaient certainement pas roses pour cette saison, mais deux gains hebdomadaires consécutifs à Wall Street peuvent suggérer qu’un pivot de la Fed ou au moins un ralentissement de la Fed sur les hausses de taux est proche, faisant de la prochaine réunion du FOMC un événement crucial pour le optimisme rebondissant douteux », a déclaré Tina Teng, analyste de marché chez CMC Markets.
«Mais y aura-t-il des échanges« acheter la rumeur et vendre les nouvelles »si la Fed répond aux attentes pour adoucir son ton belliciste? Ou la vente peut reprendre si la Fed maintient sa position de resserrement agressive. »
Alors que les marchés financiers ont évalué à seulement 18% la probabilité que la Fed décélère à une hausse de taux de 0,5 point de pourcentage cette semaine, ils placent une probabilité de près de 50% sur une telle décision en décembre, selon CME.
Les données publiées vendredi ont montré que l’indice américain des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), que la Fed suit pour son objectif d’inflation de 2%, a augmenté de 0,3% en septembre et de 6,2% sur une base annuelle.
Hors composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, l’indice des prix PCE a augmenté de 0,5% par rapport au mois précédent et a accéléré de 5,1% au cours des 12 derniers mois.
Les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique américaine, ont augmenté de 0,6% le mois dernier, a indiqué le département du Commerce.
Frapper les freins
Les spéculations selon lesquelles la Fed ralentira son resserrement agressif lors de sa réunion de décembre se sont multipliées après la La Banque du Canada a surpris les marchés la semaine dernière avec une hausse des taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage plus faible que prévu.
Cela faisait suite à la décision de la RBA plus tôt ce mois-ci de contrer la tendance mondiale en ralentissant le rythme des hausses des taux d’intérêt, déclenchant le plus grand rallye boursier en deux ans.
“De plus petites hausses de taux au Canada et en Australie ont ajouté au sentiment que les banquiers cherchent à atténuer l’agressivité”, a déclaré James Knightley, économiste international en chef chez ING.
La vigueur surprenante de l’indice australien des prix à la consommation pour le trimestre de septembre obligera également la RBA à relever son pic projeté d’inflation lorsqu’elle publiera ses prévisions économiques trimestrielles vendredi.
ANZ a prédit que la banque centrale relèverait ses prévisions d’inflation globale pour le quatrième trimestre de cette année à 8,1%, tandis que la Commonwealth Bank prévoyait 8%.
Les deux estimations sont supérieures au pic de 7,75% prévu par le Trésor et la RBA.
La Banque d’Angleterre reste sur la bonne voie pour délivrer cette semaine sa plus forte augmentation de taux d’intérêt depuis 1989, alors même qu’elle se prépare à une récession qui pourrait être exacerbée par des réductions de dépenses sous le nouveau Premier ministre Rishi Sunak.
Alors que les marchés ont revu à la baisse les attentes concernant la réunion de novembre de la BoE, la banque centrale britannique devrait toujours relever ses taux de 0,75 point de pourcentage alors qu’elle tente de contenir l’inflation, qui a atteint un sommet de 40 ans de 10,1% en septembre.
