Hong Kong
CNN
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Au cours de la dernière décennie, la Chine a prêté des sommes massives aux gouvernements d’Asie, d’Afrique et d’Europe, renforçant son influence mondiale grâce à son mégaprojet d’infrastructure “la Ceinture et la Route” et devenant l’un des plus grands créanciers du monde.
Maintenant, une nouvelle étude dit que Pékin est également devenu un important bailleur de fonds d’urgence pour ces mêmes pays, dont beaucoup ont du mal à rembourser leurs dettes.
Entre 2008 et 2021, la Chine a dépensé 240 milliards de dollars pour renflouer 22 pays qui sont “presque exclusivement” débiteurs du projet “la Ceinture et la Route”, dont l’Argentine, le Pakistan, le Kenya et la Turquie, selon l’étude publiée mardi par des chercheurs de la Banque mondiale, Harvard Kennedy School , l’Institut de Kiel pour l’économie mondiale et le laboratoire de recherche américain AidData.
Bien que les renflouements de la Chine soient encore inférieurs à ceux fournis par les États-Unis ou le Fonds monétaire international (FMI), qui accorde régulièrement des prêts d’urgence aux pays en crise, elle est devenue un acteur clé pour de nombreux pays en développement.
L’ascension de Pékin en tant que gestionnaire de crise internationale semble familière : les États-Unis ont adopté une stratégie similaire pendant près d’un siècle, offrant des renflouements aux pays très endettés comme ceux d’Amérique latine pendant la crise de la dette des années 1980, selon le rapport.
“Nous voyons des parallèles historiques avec l’époque où les États-Unis ont commencé leur ascension en tant que puissance financière mondiale, en particulier dans les années 1930 et après la Seconde Guerre mondiale”, a-t-il déclaré.
Mais il y a aussi des différences.
D’une part, les prêts de la Chine sont beaucoup plus secrets, la plupart de ses opérations et transactions étant dissimulées à la vue du public. Cela reflète le fait que le système financier mondial devient “moins institutionnalisé, moins transparent et plus fragmenté”, selon l’étude.
La banque centrale chinoise ne divulgue pas non plus de données sur les prêts ou les accords d’échange de devises avec d’autres banques centrales étrangères ; Les banques et entreprises publiques chinoises ne publient pas d’informations détaillées sur leurs prêts à d’autres pays.
L’équipe de recherche s’est plutôt appuyée sur les rapports annuels et les états financiers d’autres pays ayant conclu des accords avec des banques chinoises, des communiqués de presse, des communiqués de presse et d’autres documents pour compiler leur ensemble de données.
“Beaucoup plus de recherches sont nécessaires pour mesurer les impacts des prêts de sauvetage de la Chine – en particulier, les grandes lignes de swap administrées par la PBOC (Banque populaire de Chine)”, a déclaré Brad Parks, co-auteur de l’étude, dans un article de blog par AidData. “Pékin a créé un nouveau système mondial pour les prêts de sauvetage transfrontaliers, mais il l’a fait de manière opaque et non coordonnée.”
En 2010, moins de 5% du portefeuille de prêts à l’étranger de la Chine a soutenu des pays en surendettement, selon le rapport.
En 2022, ce chiffre avait grimpé à 60%, reflétant l’intensification des opérations de sauvetage de Pékin et l’abandon des investissements dans les infrastructures qui avaient caractérisé sa campagne “la Ceinture et la Route” au début des années 2010, a-t-il déclaré.
La plupart des prêts ont été consentis au cours des cinq dernières années de l’étude, de 2016 à 2021.
Sur les 240 milliards de dollars de prêts de sauvetage totaux, 170 milliards de dollars provenaient du réseau de lignes de swap de la PBOC, c’est-à-dire des accords entre banques centrales pour échanger des devises. Les 70 milliards de dollars restants ont été prêtés par des banques et des entreprises publiques chinoises, y compris des sociétés pétrolières et gazières.
La plupart des pays utilisant les lignes de swap de la Chine étaient plongés dans une crise financière, avec des problèmes exacerbés par la pandémie de Covid-19, selon le rapport.
Par exemple, l’Argentine a fait défaut en 2014 et 2020 après avoir lutté pendant des décennies avec sa dette nationale. Pendant ce temps, le Pakistan a vu sa monnaie s’effondrer avec la diminution des réserves de change.
Le Sri Lanka a également emprunté de l’argent à la Chine en 2021 – avant que sa crise économique et politique n’éclate l’année suivante, avec des produits de base comme le carburant et les médicaments rationnés et des foules descendant dans les rues lors de violentes manifestations.
Mais les renflouements de la Chine ne sont pas bon marché. La PBOC exige un taux d’intérêt de 5%, contre 2% pour les prêts de sauvetage du FMI, selon l’étude.
Et la plupart des prêts sont accordés aux pays à revenu intermédiaire considérés comme plus importants pour le secteur bancaire chinois, tandis que les pays à faible revenu reçoivent peu ou pas d’argent frais et se voient proposer une restructuration de la dette à la place.
“Pékin essaie finalement de sauver ses propres banques. C’est pourquoi il s’est lancé dans l’entreprise risquée des prêts de sauvetage internationaux », a déclaré la co-auteure de l’étude, Carmen Reinhart, dans le post d’AidData.
Pendant une décennie, l’initiative “la Ceinture et la Route” de Pékin a investi chaque année des milliards de dollars dans des projets d’infrastructure : pavage d’autoroutes de la Papouasie-Nouvelle-Guinée au Kenya, construction de ports du Sri Lanka à l’Afrique de l’Ouest et fourniture d’infrastructures électriques et de télécommunications aux habitants de l’Amérique latine au Sud-Est. Asie.
Annoncée pour la première fois en 2013 sous le dirigeant chinois Xi Jinping, l’initiative a été considérée comme une extension de la forte ascension du pays vers la puissance mondiale.
En mars 2021, 139 pays avaient adhéré à l’initiative, représentant 40 % du PIB mondial, selon le Council on Foreign Relations, un groupe de réflexion américain. La BRI a atteint près de 1 000 milliards de dollars d’investissements chinois, selon le ministère chinois des Affaires étrangères.
Mais les déficits de financement et les refoulements politiques ont bloqué certains projets, tandis que d’autres ont été entachés d’incidents environnementaux, de scandales de corruption et de violations du droit du travail.
Le public de certains pays s’inquiète également de problèmes tels que l’excès de dette et l’influence de la Chine. Les accusations selon lesquelles la Ceinture et la Route sont un vaste « piège de la dette » conçu pour prendre le contrôle des infrastructures locales, bien que largement rejetées par les économistes, ont terni la réputation de l’initiative.
CNN a contacté la PBOC pour commentaires.
En janvier, le ministre chinois des Affaires étrangères Qin Gang a rejeté les accusations selon lesquelles la Chine aurait créé un « piège de la dette » en Afrique, l’un des principaux bénéficiaires des investissements de la Ceinture et de la Route.
Dans une déclaration citant Qin, le ministère a affirmé que « la Chine s’est toujours engagée à aider l’Afrique à alléger le fardeau de sa dette », et a souligné les accords d’allègement de la dette de Pékin avec un certain nombre de nations africaines.
Qin a de nouveau défendu la BRI plus tôt ce mois-ci, la qualifiant de “bien public”.
“La Chine devrait être la dernière à être accusée du soi-disant piège de la dette”, a-t-il déclaré, accusant les hausses d’intérêts américaines d’aggraver la dette des pays en développement.
