L’étude, basée sur des données couvrant plus de 4 800 banques américaines, ont constaté que 1 619 banques risqueraient de faire faillite si tous leurs dépôts non assurés étaient retirés. Dans un scénario où la moitié des déposants non assurés retireraient leurs fonds, 186 banques seraient à risque, conclut l’étude.
“Dans l’ensemble, ces calculs suggèrent que les baisses récentes de la valeur des actifs bancaires ont très considérablement accru la fragilité du système bancaire américain face aux ruées vers les déposants non assurés”, ont écrit les chercheurs.
L’effondrement soudain de SVB “a été un choc” pour le secteur bancaire, a déclaré Erica Xuewei Jiang, auteur principal de l’étude et économiste à la Marshall School of Business de l’Université de Californie du Sud.
“C’était un signe que nous n’avions pas réalisé à quel point cette hausse des taux d’intérêt allait causer un problème au secteur bancaire”, a déclaré Jiang. « Si tous les déposants non assurés ne courent pas, le secteur bancaire ira bien. Mais la question est de savoir quand les déposants non assurés courent sur les banques. Ensuite, il y a des problèmes. »
L’étude pourrait ajouter plus de carburant à appels de banques de taille moyenne pour que la FDIC assure tous les dépôts, quelle que soit leur taille, pour les deux prochaines années. La FDIC assure les dépôts jusqu’à 250 000 $.
Jiang a souligné que l’étude n’avait pas pour but de prédire s’il y aurait des paniques bancaires supplémentaires, mais plutôt de présenter des scénarios possibles s’ils devaient se produire. L’étude n’appelle pas non plus les banques individuelles par leur nom.
Au lieu de cela, il se concentre en grande partie sur les dépôts non assurés, car les déposants disposant de fonds non assurés seraient plus motivés à retirer leur argent s’ils pensent qu’il n’est pas sûr.
Sans identifier aucune banque par son nom, l’étude a révélé que parmi les 10 plus grandes banques les plus exposées au risque de panique, une a des actifs supérieurs à 1 000 milliards de dollars ; trois ont des actifs supérieurs à 200 milliards de dollars ; trois ont des actifs supérieurs à 100 milliards de dollars ; et les trois autres ont des actifs supérieurs à 50 milliards de dollars.
Dans le cas de la Silicon Valley Bank, l’étude a révélé qu’elle n’était pas la banque la moins bien capitalisée du pays, ni la banque avec les pertes les plus méconnues. Ce qui le distinguait, ont conclu les chercheurs, était une «part disproportionnée de financement non assuré».
Selon S&P Global, les entités détenaient 151,6 milliards de dollars de dépôts non assurés à la Silicon Valley Bank, soit 93,9 % du total des avoirs de la société. De nombreux clients de la Silicon Valley Bank étaient des entreprises technologiques disposant de bien plus de liquidités qu’elles ne pouvaient être assurées.
L’effondrement de Silicon Valley Bank a été suivi de l’échec de Signature Bank à New York. Par la suite, les plus grandes banques de Wall Street se sont regroupées pour sauver une autre banque chancelante, First Republic.
Néanmoins, la Réserve fédérale a continué d’augmenter les taux d’intérêt, convaincue que le secteur bancaire est stable.
