Bourse : Apprenez de l’entraîneur de Fribourg Christian Streich !

Fougueux, ouvert et curieux ? Non, plus de peur de perdre !

Il était également un modèle en tant que personne. Mais ce n’était pas un Allemand typique. Il a dit un jour : « Je ne sais pas ce que demain nous réserve. Si je savais cela, ce serait terrible ! » Et cela nous amène à un problème allemand. Vous ne voulez pas d’incertitude. Plus dans la vie de tous les jours depuis longtemps. Et surtout pas en matière économique et financière. Et la récession et l’inflation ? Oh cher! Les faits et les chiffres parlent un tout autre langage : au cours du demi-siècle écoulé depuis 1970, au cours duquel les Allemands craignaient constamment d’être relégués, notre production économique réelle par habitant a augmenté de 144 pour cent, selon la Conférence mondiale sur le commerce et le développement (CNUCED). ). Ceci est souvent oublié. La vision à long terme manque. Et le courage de traverser une longue période de sécheresse.

Avec patience et crachat

Cela est particulièrement visible en bourse. Le DAX grimpe actuellement d’un sommet historique à l’autre. Mais on parle déjà d’un nouvel éclatement de la bulle. A propos de perdre ce que vous venez de gagner. De nombreux investisseurs ne considèrent pas que la persévérance et la patience sur les marchés conduisent à un succès durable. Regardons le DAX : en moyenne pour toutes les périodes d’investissement depuis 1980, sur la base des prix de fin d’année, l’indice boursier allemand a réalisé un gain annuel de 11,0 pour cent. Depuis 1981, un bénéfice moyen de 12,4 pour cent a été calculé pour toutes les périodes et depuis 1982, il y a même un bénéfice de 13,0 pour cent par an. Et cela malgré toutes les crises que nous avons connues depuis. Mais si vous ne faites pas confiance à l’économie allemande, regardez simplement le monde – même si le DAX est déjà orienté vers le monde. Prenons l’exemple américain du S&P 500. Le rendement moyen du S&P 500 était d’environ 13,7 % par an au cours des cinq dernières années. Cela signifie que si vous aviez investi un montant de 100 euros dans le S&P 500 fin 2018, ce montant serait devenu un total de 190,27 euros fin 2023. Cela correspond à un rendement total de 90,3 pour cent. Au cours des 20 dernières années, il a été en moyenne de 7,6 pour cent par an, ce qui donne un rendement total de 329 pour cent pour cette période. Pas mal non plus. Quelque chose de similaire pourrait être observé avec tous les principaux indices boursiers. « Avec de la patience et du crachat », comme le dit le proverbe, vous pouvez atteindre votre objectif.

L’IA, la locomotive permanente

Et les marchés continueront de progresser. Quelle différence une correction intermédiaire d’environ dix pour cent fait-elle ? Parce que la suite est déjà fixée. Il y a toujours eu des innovations qui ont eu un impact durable sur notre économie, qu’il s’agisse du chemin de fer, de l’automobile, de l’automatisation, d’Internet avec les ordinateurs et les téléphones portables, ou encore des progrès médicaux, pour ne citer que quelques exemples. Pour le moment, c’est l’intelligence artificielle. Même si tous les talents actuels ne parviendront pas à tenir le coup à long terme, l’IA et l’apprentissage automatique influenceront et changeront toutes nos vies à long terme. Non seulement dans l’économie, mais aussi dans la vie quotidienne de chacun. La question passionnante reste de savoir quelles entreprises seront en avance dans les années à venir. Alors : peur du futur ? Non! Même si d’autres facteurs tels que les tensions géopolitiques, les guerres et la politique monétaire parfois impénétrable des banques centrales ne peuvent être ignorés.

Focus : Le rendement total pour les actionnaires (TSR) sur une période de cinq ans

Alors, que pouvez-vous faire pour suivre le changement constant ? Pour nos mandats, comme le fonds d’actions de Francfort pour fondations et le Frankfurt UCITS-ETF – Modern Value, nous essayons de trouver des actions qui génèrent de bons rendements, au moins à moyen terme. Pour nous, le rendement total pour l’actionnaire (TSR) sur une période de cinq ans est un élément central. En d’autres termes, les hausses attendues du prix de l’action, les dividendes, les rachats d’actions, la croissance et le rendement du capital réinvesti – donc le revenu total pour un investisseur. Et comme ceux-ci évoluent constamment, nous modifions également continuellement la composition des portefeuilles. Cela inclut actuellement des valeurs comme Oracle, Microsoft et Apple, mais aussi des valeurs relativement méconnues comme SCOR ou Becton Dickinson. Ou des actions allemandes comme Allianz et SAP. Il s’agit de plus de deux des cinq titres qui ont récemment stimulé le DAX. Cependant, nous sommes également conscients qu’il peut y avoir des moments pires. Comme Christian Streich. Il a été relégué une fois avec Fribourg, mais a duré au total 29 ans au SC. Et après les défaites, ils ont à nouveau célébré de grands succès.