À l’approche de la réunion de la Réserve fédérale le 29 juillet, les investisseurs institutionnels intensifient leurs positions sur le marché des dérivés du Bitcoin. Avec des volumes massifs sur Deribit, les traders parient sur une hausse modérée du cours vers 72 000 $, tout en cherchant à limiter leurs risques avant l’échéance du 31 juillet.
Une activité institutionnelle sur les options Bitcoin
Le marché des dérivés du Bitcoin connaît une effervescence institutionnelle rarement observée ces derniers mois. Selon les données rapportées par Cointribune, les opérateurs ont ouvert 40 000 contrats d’options sur la plateforme Deribit, ciblant une appréciation du prix d’ici la fin du mois de juillet 2026. Cette stratégie repose sur une structure complexe : l’achat simultané de 20 000 options d’achat (calls) avec un prix d’exercice à 70 000 $ et la vente de 20 000 contrats avec un prix d’exercice à 72 000 $.
Le pivot du 29 juillet et la stratégie face à la volatilité
Le calendrier de ces transactions n’est pas le fruit du hasard. L’échéance du 31 juillet intervient seulement 48 heures après la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) prévue pour le 29 juillet. Les investisseurs semblent parier sur une stabilité des taux, alors que les marchés financiers anticipent avec une probabilité dominante que la banque centrale américaine maintienne ses taux actuels, encouragée par le récent ralentissement de l’inflation aux États-Unis.
Cette approche, qualifiée de buy-on-dip
(achat lors des replis), témoigne d’une gestion prudente des risques. Contrairement à une spéculation effrénée, cette structure protège les investisseurs contre une stagnation du prix ou une correction mineure, tout en offrant une protection grâce à la position de vente qui amortit les fluctuations imprévues du marché au comptant.
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Changement de sentiment et niveaux techniques clés
Parallèlement à cette activité sur les spreads, le marché montre des signes de transformation structurelle. Benzinga rapporte que le ratio put/call des options Bitcoin a chuté à un plus bas de six mois, atteignant 0,59. Un ratio inférieur à 1,0 indique qu’il y a plus d’options d’achat que d’options de vente en circulation, ce qui reflète une confiance croissante dans la capacité du Bitcoin à se maintenir et à progresser au-delà de sa zone de consolidation actuelle.
- 63 251 $ : Moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, un niveau immédiat que les acheteurs doivent reconquérir.
- 65 000 $ : Le déclencheur de cassure technique surveillé par Michaël van de Poppe pour confirmer une tendance haussière.
- 68 000 $ – 70 000 $ : Zone de forte volatilité potentielle due au cluster de gamma négatif.
- 73 274 $ : Moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, représentant une résistance à long terme.
Malgré ces indicateurs, le contexte macroéconomique plus large reste marqué par le death cross
(croisement de la mort) survenu en novembre 2025. Avec une moyenne mobile à 50 jours toujours nettement inférieure à la moyenne à 200 jours, la prudence reste de mise. Le succès des paris haussiers dépendra désormais de la capacité du marché à absorber la pression de couverture à mesure que le Bitcoin s’approchera du seuil critique des 70 000 $.
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