Stress test bancaire Eba-BCE : les résultats d’UniCredit, Intesa, Mps & Co.

Stress test bancaire EBA-BCE : les banques italiennes meilleures que les banques françaises et allemandes. Les résultats d’UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM, Bper. Et la surprise MPS-Monte dei Paschi di Siena

Test de résistance EBA-BCE, les résultats sont tombés.

Des résultats positifs, étant donné que les banques européennes en général ont réussi le test, lancé et coordonné par l’ABE, l’Autorité bancaire européenne, en collaboration avec la Banque centrale européenne (BCE) et le Comité européen du risque systémique (CERS).

Le Les tests de résistance de l’ABE ont impliqué 70 banques de 16 pays européens, ou 75 % des actifs du secteur bancaire de l’UE.

Comme indiqué sur le site de l’ABE, “ces tests de résistance permettent aux autorités de contrôle d’évaluer la résilience des banques de l’UE dans un horizon de trois ans, sur la base à la fois d’un scénario de référence et d’un scénario défavorable.

Le scénario adverse, voire le scénario du pire envisagé par l’ABE est, lit-on, “caractérisée par de graves chocs négatifs sur la croissance économiqueun taux de chômage plus élevé combiné à des taux d’intérêt et des spreads de crédit plus élevés.

En ce qui concerne la baisse du PIB, il a précisé l’Autorité bancaire européennele scénario adverse de 2023 est celui qui prédisait le pire choc de tous les stress tests menés jusqu’à présent.

La BCE avait annoncé, fin janvier 2023, qu’elle soumis à des tests de résistance un total de 99 banques directement supervisées.

D’après ce qui ressort de la communiqué la BCE a examiné «57 des plus grandes banques de la zone euro, sélectionnés pour couvrir environ 75 % des actifs bancaires de la zone euro, dans le cadre du test de résistance à l’échelle de l’UE de 2023 coordonné par leAutorité bancaire européenne (ABE)”. La BCE avait précisé qu’elle lancerait également “son propre stress test sur 42 autres banques de taille moyenne pas inclus dans l’échantillon EBA (EBA), car ils sont plus petits ».

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Les banques européennes réussissent le test de résistance EBA-BCE

La bonne nouvelle est que les banques européennes ont réussi le test. Des résultats dévoilés par l’ABE, il ressortait que « les banques européennes resteraient “résilient” même si le scénario adverse devait se concrétiser et que l’Union européenne et le monde entier souffraient d’une grave récession.

“La résilience des banques de l’UE – lisons-nous – reflète en partie la solide situation de capital présentée au début de l’année, avec un ratio CET1 plein égal à 15%, qui permet aux banques de faire face à l’érosion du capital attendue dans le scénario défavorable ».

Une érosion qui, dans le cas du scénario le plus défavorable, il serait égal à 459 points de baseet qui conduirait le paramètre du ratio CET 1 à chuter à 10,4%.

“Les bénéfices les plus élevés et la meilleure qualité des actifs observés au début de 2023 rendrait l’érosion du capital plus modérée en cas de scénario adverse“.

Ce qui signifie – précise l’ABE – que, “malgré des pertes cumulées pour une valeur de 496 milliards d’euros, les banques de l’Union européenne resteraient suffisamment capitalisé, de manière à pouvoir continuer à soutenir l’économie même en période de crise sévère ».

Cela dit, étant donné “le niveau élevé d’incertitude macroéconomique”, l’ABE souligne “l’importance de rester vigilant”ce qui signifie que « tant les superviseurs que les banques doivent se préparer à une éventuelle détérioration des conditions économiques ».

Les banques italiennes battent les banques en France et en Allemagne

Cela dit, comment ont-ils réussi les tests de résistance EBA les banques italiennes ?

La réponse est bonne, au point que, dans le cas où le scénario adverse envisagé par l’EBA devait se réaliser, les banques italiennes feraient aussi mieux que les banques de France et d’Allemagne, avec des fonds propres qui s’établiraient, en moyenne, à 11 0,6 % contre 9 à 10 % pour les banques françaises et allemandes.

Il faut dire que L’Italie devancerait donc la France et l’Allemagne également dans ce secteuraprès les avoir battus en tant que croissance du PIB en 2023.

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Le test décisif provient des communiqués de presse publiés par les mêmes banques italiennes examinées dans les tests de résistance de l’ABE après la diffusion des résultats publiés par l’Autorité bancaire européenne :

UniCredit : résultats des tests de résistance 2023

UniCredit, la banque dirigée par le PDG Andrea Orcel, qui a annoncé cette semaine des comptes mettant en évidence le
meilleur premier semestre de l’histoire, a annoncé que, “malgré le scénario de stress plus sévère appliqué cette année, la réduction du niveau de capital” s’est confirmée, dans le cas du pire scénario, “significativement moins que dans les résultats du test de résistance de 2021, grâce à un point de départ beaucoup plus robuste basé sur une amélioration significative de la génération de capital, une qualité d’actifs solide et des overlays prudents ».

Piazza Gae Aulenti a donc souligné que « tout cela pose UniCredit en bonne position par rapport aux chocs macroéconomiques potentiels ».

• Dans le cas d’un scénario de référence, UniCredit présenterait en 2025 un CET1r à pleine charge à 19,97 %, supérieur de 397 points de base au CET1r plein à fin décembre 2022, et en 2025 un CET1r transitoire à 19,97%, supérieur de 329 pb au CET1r transitoire à fin décembre 2022.
• Dans le cas d’un scénario défavorable, cependant, en 2025, le CET1r à pleine charge d’UniCredit serait de 12,51 %, soit 349 pb de moins que le CET1r à pleine charge à fin décembre 2022 et le CET1r de transition s’établirait à 12,51 %, soit 417 pb de moins que le CET1r de transition à fin décembre 2022.

“Le point d’arrivée du niveau de capital d’UniCredit en 2025 est le plus élevé des banques comparables, grâce à sa capitalisation robuste”, a souligné la banque italienne, rappelant qu’au deuxième trimestre 2023 le CET1r à pleine charge s’élevait à 16,64% et le CET1r transitoire à 16,94 % ».

La banque dirigée par le PDG Andrea Orcel a également noté que “cette année, pour la première fois, l’ABE a publié des informations complémentaires sur les portefeuilles obligataires détenus au coût amorti ».

« Ces données – a-t-il expliqué – n’incluent pas l’impact des couvertures financières au niveau du portefeuille, égal pour UniCredit à 1,8 milliard d’euros en décembre 2022 et 1,9 milliard d’euros en février 2023″.

« Compte tenu de ces couvertures, les différences entre la valeur comptable et la juste valeur sont égaux à 1,5, respectivement
milliards d’euros et 1,2 milliard d’euros, nettement inférieurs à ceux annoncés par l’ABE, confirmant ainsi notre approche prudente de couverture du risque de taux lié au portefeuille d’investissement ».

Intesa SanPaolo confirme la solidité même dans des scénarios complexes

Intesa SanPaolo, la banque italienne dirigée par le PDG Carlo Messina, a également annoncé les résultats des tests de résistance, annonçant que :

• Iil “equity ratio Ratio Common Equity Tier 1 (ratio CET1) entièrement chargé résultant du stress test » est égal, dans le cas du scénario de base, à al 14,02 % en 2023, 14,47 % en 2024, 14,85 % en 2025.
• Dans le scénario défavorable, pour les années 2023, 2024, 2025, le paramètre chute à 10,36 % 10,78 % 10,85 % respectivement par rapport au chiffre de départ, enregistré au 31 décembre 2022, égal à 13,53 %.

« Les résultats du test de résistance mettent en évidence La capacité d’Intesa Sanpaolo à confirmer sa solidité même dans des scénarios complexes, grâce au modèle économique bien diversifié et résilient », lit-on dans le communiqué de presse de la banque gérée par le PDG de Messine.

Numéros Banco BPM

Banco BPM a annoncé que, dans le scénario de base, le ratio CET 1 plein est égal à 14,6 % en 202316,5% en 2024 et 17,4% en 2025).

Dans le scénario défavorable le ratio CET 1 à pleine charge serait de 8,5 % en 2023, à 8,7 % en 2024 et 9 % en 2025.

“Les deux résultats sont largement conformes aux exigences réglementaires minimales dans les scénarios de référence et défavorable”, lit-on dans le communiqué de la banque italienne dirigée par le PDG Giuseppe Castagna.

Banco BPM a souligné que la banque, “même dans un scénario Adverse particulièrement dégradé par rapport au scénario retenu lors de l’exercice de stress test 2021, a réalisé de meilleurs résultats sur un horizon temporel homogène » et rappelle que, « notamment, l’année précédente, le scénario Adverse a conduit à un ratio CET1 plein après impacts de 7,0 % au bout de 3 ans (9,0 % au bout de 3 ans en 2023, en croissance de 2 % points).

Mps-Monte dei Paschi di Siena : les meilleurs résultats des tests d’effort de tous les temps

Voici ce qui arriverait à la place à Mps-Monte dei Paschi di Siena. Les résultats ont été divulgués par la banque siennoise elle-même, qui est particulièrement attentive au marché en raison des crises à répétition qui l’ont vue comme protagoniste. La banque dirigée par le PDG Luigi Lovaglio, contrôlée par le Trésor, actionnaire majoritaire avec une part du capital d’environ 64%, reste sous observation particulière :

• Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1%) plein à 2025 résultant du stress test (entre parenthèses l’évolution par rapport au chiffre de 15,64% au 31 décembre 2022) est égal, dans le cas du scénario de référence, à 18,61% (+297bps), qui monte à 19,83% (+419bps) en tenant compte de l’effet de la réduction des frais de personnel indiqué ci-dessus.
• Dans le scénario défavorable, le paramètre Mps est égal à 10,13% (-551bps), qui monte à 11,98% (-366bps) en tenant compte de l’effet de la réduction des frais de personnel indiqué ci-dessus. +2pp).

“Les résultats – lit le communiqué de presse de la banque siennoise – comme indiqué dans la note de l’ABE, ne tiennent pas compte, en raison de contraintes méthodologiques, des avantages en termes d’augmentation des bénéfices et de génération de capital de la réduction des frais de personnel pour 857 millions euros sur la période 2023-2025, découlant de la sortie le 1er décembre 2022 de plus de 4 000 personnes ».

Mps Monte dei Paschi di Siena peut se vanter meilleurs résultats jamais obtenus dans les exercices de test d’effort.

Le résultat des tests de résistance confirme le fait “la forte solidité atteinte par le Groupe et sa capacité à générer une rentabilité durable mis en évidence par des résultats nets positifs sur les années 2024 et 2025, même dans le scénario défavorable, compte tenu de la réduction des charges de personnel ».

La banque précise que “les résultats de l’exercice de simulation ne constituent des prévisions ni sur les performances financières futures ni sur les ratios de capital attendus du groupe Montepaschi”.

A également fait remarquer que « le test de résistance européen 2023 ne prévoit pas de seuils minimaux à respecter : il est conçu pour être utilisé à des fins de processus de contrôle et d’évaluation prudentiels (SREP) »

Résultats de Bper : la solidité du capital confirmée

Bper a souligné que les résultats des stress tests ont confirmé sa “solidité du capital”, rappelant le chiffre de départ enregistré au 31 décembre 2022 égal à 12,04% en termes de ratio CET 1 plein :

• Dans le scénario de base, Le ratio CET1 entièrement chargé de 2025 est de 16,00 %, supérieur de 396 pb par rapport aux données enregistrées dans
  31 décembre 2022.
• Dans le scénario défavorable, le ratio CET1 à pleine charge en 2025 est de 7,89 %, soit 415 pb de moins par rapport au chiffre enregistré au 31 décembre 2022.

Bper précise que “ces résultats ne sont pas comparables à ceux de l’année correspondante réalisée en 2021 dont BPER était auparavant exclu au vu des impacts découlant du projet d’acquisition de la branche d’activité de Groupe Intesa Sanpaolo ».

En outre, la banque a souligné qu'”une partie des résultats obtenus grâce à le processus de réduction des risques survenus au cours du premier semestre 2023 n’ont pas pu être pris en compte dans le cadre de l’exercice car ils concernent des événements non totalement finalisés au 31 décembre 2022 (date de référence de l’exercice) ».