Sous les taux hypothécaires ouverts s’est effondré. Les banques pourraient escompter

Avec seulement une légère exagération, les banques tchèques peuvent considérablement baisser les taux hypothécaires à partir de la semaine prochaine. Ces derniers mois, les sources à partir desquelles ils financent les prêts au logement sont devenues nettement moins chères. Alors que le coût de la couverture d’un prêt hypothécaire de cinq ans était encore de 5,5% en intérêts par an en mars, le taux est tombé à seulement 4%. L’évolution de ces taux du marché, auxquels les banques échangent de l’argent entre elles, peut être considérée comme un signal de l’évolution des taux d’intérêt « finaux » pour les personnes intéressées par un prêt hypothécaire.

“Les taux hypothécaires réagissent avec un léger retard principalement à l’évolution des taux d’intérêt du marché des échéances plus longues. La valeur mensuelle moyenne des taux d’intérêt du marché pour juin a été la plus basse de cette année et diminue légèrement depuis avril”, déclare l’économiste de l’Association bancaire tchèque Jakub Seidler, ajoutant que les taux hypothécaires reflètent, par exemple, l’évolution attendue des taux de base de la CNB ou les perspectives d’inflation.

C’est ce qui fait baisser les taux et permet aux banques d’obtenir des ressources à moindre coût. Les marchés s’attendent à une nouvelle baisse massive de l’inflation et éventuellement au début d’une ère de baisse des taux.

Selon les données de Thomson Reuters, les coûts actuels des banques pour obtenir de l’argent pour le financement des hypothèques sont à un niveau similaire à celui de mars dernier, lorsque la République tchèque maintenait l’inflation à près de treize pour cent et devait continuer à croître, tandis que la CNB, d’autre part, continuait de maîtriser l’inflation à un taux de seulement cinq pour cent et le marché s’attendait à de nouvelles augmentations. Dans le même temps, les taux des crédits immobiliers ont pratiquement stagné depuis juillet dernier, et la baisse du coût des crédits immobiliers pour les banques s’est traduite dans les taux définitifs par une baisse de quelques centaines de pour cent seulement.

“En raison de l’évolution positive des taux d’intérêt interbancaires, les banques hypothécaires peuvent se permettre une légère baisse des taux d’intérêt”, explique Jan Brejl, directeur commercial de Partners. Ce n’est que si les banques inscrivaient dans les taux hypothécaires la diminution de leurs charges d’intérêt du marché au cours du mois écoulé que le taux d’intérêt des prêts au logement pourrait baisser d’environ trois à quatre dixièmes de point de pourcentage.

“Si la situation actuelle devait durer plus longtemps, nous en tiendrions très probablement compte dans la fixation des taux d’intérêt des hypothèques”, déclare Ondřej Šuchman, responsable des hypothèques du groupe Komerční banka.

Cependant, il est probable que seule une baisse du taux de base de la Banque nationale tchèque “contraindra” les banques à des escomptes plus massifs sur les prêts hypothécaires. Dans le même temps, une partie du marché s’attend à ce que les taux baissent dès la fin de l’année, mais l’hypothèse dominante est cependant que les taux, et donc les intérêts hypothécaires, baisseront au premier semestre de l’année prochaine.

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“Les marchés parient déjà sur deux baisses de taux cette année. Au cours des douze prochains mois, le marché s’attend à une réduction de nos taux de plus de deux points et demi de pourcentage », déclare Jaromír Sladkovský, directeur de la société d’investissement Raiffeisen.

Selon les dernières statistiques de l’Association bancaire tchèque Hypomonitor, juin a entraîné une augmentation de 13 % du volume des hypothèques, lorsque les banques et les sociétés de construction ont prêté près de 14 milliards de couronnes pour le logement. Même avec la relative stagnation des taux d’intérêt, le marché du crédit immobilier revit.