Shayne Elliott d’ANZ avertit les travaillistes de ne pas trop dépenser

Répétant ses commentaires du début de la semaine, cependant, M. Elliott a lancé une mise en garde quant à l’avenir, alors que la banque transmet la prochaine série de hausses de taux d’intérêt qui dépasseront les tampons intégrés contre lesquels leur capacité à faire face aux remboursements mensuels a été évalué.

“Nous allons le surveiller de très près d’ici”, a-t-il déclaré.

«Le consommateur moyen en Australie est toujours en assez bonne forme. Le point négatif est que si cela persiste, la Banque de réserve devra peut-être augmenter davantage ses taux. La triste vérité est qu’une banque de réserve a besoin de douleur pour ralentir l’économie, elle a besoin de chômage [to]être un peu plus élevé et que les gens arrêtent de dépenser. Pour l’instant, ce n’est pas sûr. »

Augmentation des revenus

Et alors que la division institutionnelle d’ANZ a vu ses prêts bondir de 11 milliards de dollars au cours du trimestre, le directeur Mark Whelan a déclaré que la hausse des taux d’intérêt augmenterait les bénéfices de la banque alors que les grandes entreprises passeraient des marchés des capitaux d’emprunt aux prêts bancaires, aidant à compenser la faiblesse des prêts immobiliers.

M. Whelan a déclaré qu’un environnement de taux d’intérêt plus élevés devrait soutenir une augmentation des nouveaux prêts aux entreprises au cours de la prochaine année, aidant à compenser tout ralentissement de la croissance exceptionnelle des livres hypothécaires.

“Il y a eu un déplacement de la dette bancaire loin des marchés de capitaux d’emprunt (DCM) au troisième trimestre de l’année dernière. En juillet, les marchés des capitaux d’emprunt sont devenus assez chers à cause de ce qui se passait en Ukraine et dans le monde », a déclaré M. Whelan à Tokyo, où les principaux dirigeants de la banque se réunissent cette semaine.

« Nous avons constaté une augmentation de la demande de financement et un passage du DCM aux prêts. Nous avons observé une bonne croissance des actifs qui a été dépassée par les rendements des dépôts. Nous augmentons toujours les dépôts, mais nous subissons également un double coup dur parce que les taux augmentent. »

Les commentaires de M. Whelan interviennent alors que les analystes révisent à la hausse leurs attentes concernant les bénéfices d’ANZ, la division institutionnelle devant générer des rendements alors que la croissance des prêts immobiliers ralentit.

“La dynamique des prêts institutionnels s’est poursuivie et accélérée au cours du trimestre de décembre, ce qui, selon nous, a été tiré par une plus grande liquidité disponible et une tarification par rapport aux marchés de la dette. ANZ reste notre premier choix dans le secteur, et nous nous attendons à ce que la dynamique des prêts, en particulier dans les institutions, continue de se différencier par rapport à ses pairs », a déclaré l’analyste de Citi, Brendan Sproules.

Provisions meilleures que prévu

Les divulgations du troisième pilier d’ANZ publiées jeudi montrent un environnement de crédit beaucoup plus favorable que certains ne l’avaient prévu, car la banque basée à Melbourne a annulé les provisions mises de côté pour les créances douteuses.

“Le total des provisions était de 83 millions de dollars au premier trimestre, nettement mieux que nos attentes pour une charge de 130 millions de dollars”, a déclaré M. Sproules.

“Nous notons que les actifs dépréciés ont continué de baisser au cours du trimestre de décembre, le delta le plus important provenant des prêts institutionnels où il semble que les actifs dépréciés institutionnels ont plus que diminué de moitié.”

Bien que de bonnes nouvelles pour les marges bancaires, les conditions de crédit solides signifient que la Banque de réserve d’Australie ne ralentira probablement pas son resserrement après avoir relevé les taux pour la neuvième fois mardi à 3,35% et indiqué que 4% et plus pourraient être nécessaires pour maîtriser l’inflation.

Alors que les inquiétudes concernant les prêts hypothécaires ont pesé sur le cours de l’action d’ANZ, il a déclaré que les grandes entreprises institutionnelles qui travaillent avec les grandes entreprises et les gouvernements étaient anticycliques et attireraient davantage de prêts aux entreprises en raison des conditions difficiles du marché de la dette.

M. Whelan a déclaré que les économies mondiales post-pandémiques étaient mieux placées pour résister aux hausses de taux et à la hausse de l’inflation qu’elles ne l’étaient il y a plus de dix ans, où une période de dépenses en capital excessives et d’endettement en flèche s’est terminée avec la crise financière mondiale.

“Les taux à ces niveaux dans le monde ne sont pas inhabituels, ils sont juste inhabituels dans l’histoire récente”, a-t-il déclaré. La revue financière australienne.

« J’ai juste l’impression que nous retournons à des conditions de marché plus neutres et normales auxquelles nous étions habitués avant le GFC. Avec ce meilleur investissement pour les entreprises, des emplois plus stables en général. Je suis peut-être Pollyanna, mais cela vous ramène dans un monde qui est peut-être un peu moins instable.

Les commentaires de M. Whelan ont fait écho à des remarques similaires du responsable de la banque institutionnelle de Westpac, Anthony Miller, qui a déclaré en novembre que les grandes entreprises se tournaient vers la dette bancaire en attendant que le coût de la dette diminue sur les marchés des capitaux.

Deux autres hausses de taux probables

Farhan Faruqui, directeur financier d’ANZ, a déclaré que la banque ne constatait pas d’augmentation significative des défauts de paiement sur les prêts immobiliers malgré une série de hausses de taux et a déclaré qu’en moyenne, la plupart des prêteurs seraient en mesure de résister à la dernière augmentation des taux.

“La hausse actuelle des taux était attendue, probablement un autre couple à venir au cours de l’année”, a-t-il déclaré dans une interview à Tokyo.

« Les impayés sont toujours en baisse. Nous n’avons constaté aucun changement important en termes de défauts de paiement sur les prêts immobiliers. Nous avons encore d’énormes économies dans le système. Au niveau des ménages, les clients ont toujours une dette nette nulle en moyenne. Il y a une plus grande confiance dans les augmentations de salaire et les gens ne puisent pas dans leur épargne », a-t-il déclaré.

«En moyenne, je ne pense pas que nous ayons atteint ce point de stress où nous pensons qu’il y aura un changement significatif. Il y aura des clients en difficulté, en particulier les premiers propriétaires qui ont récemment emprunté et dont la valeur a diminué.

“Il y a définitivement une queue, et nous essayons de faire tout ce que nous pouvons de notre point de vue pour [help] toute personne stressée. Mais ce nombre est petit.

Après avoir perdu des parts de marché et reculé au premier semestre, l’activité de prêts immobiliers d’ANZ a enregistré une croissance de 6% au second semestre de l’exercice clos le 30 septembre dernier.