Powell confirme la hausse des taux et fait couler Wall Street

AGI – La Réserve fédérale il doit continuer à augmenter les taux d’intérêt et les maintenir à un niveau plus élevé jusqu’à “qu’elle soit sûre que l’inflation est maîtrisée, consciente qu’un tel processus risque de “provoquer un certain mal aux familles et aux entreprises”.

C’est ce qu’a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, dans lediscours attendu au symposium de Jackson Hole. “Bien que – a déclaré Powell – des taux d’intérêt plus élevés, une croissance plus lente et des conditions plus faibles sur le marché du travail réduiront l’inflation, ils apporteront également un peu de souffrance pour les familles et les entreprises. Ce sont les coûts malheureux de la réduction de l’inflation. Mais ne pas rétablir la stabilité des prix signifierait une douleur beaucoup plus grande. »

Les responsables de la Fed ont relevé le taux de référence des Fed Funds de 0,75 point de pourcentage lors de chacune des deux dernières réunions, la dernière en juillet, à une fourchette de 2,25% à 2,5%. Le rythme actuel représente la hausse la plus rapide des taux d’intérêt à court terme depuis que la banque centrale a commencé à utiliser le taux des fonds fédéraux comme cible au début des années 1990.

Le FOMC a convenu lors de la réunion du mois dernier qu’il devra continuer à augmenter les taux. Mais il en a rapporté un une plus grande prudence sur le rythme des futures randonnées, avec certains officiels plus nerveux à propos de la compression très agressive. ils devraient envisager de relever les taux d’un demi-point ou de 0,75 point lors de leur prochaine réunion, les 20 et 21 septembre, après avoir atteint un consensus cet été selon lequel les taux devraient atteindre des niveaux qui ralentissent la croissance économique pour freiner les investissements, les dépenses et les embauches.

Dans son discours, Powell a souligné que l’économie “continue de montrer une forte dynamique sous-jacente”malgré quelques signaux mitigés sur la croissance. L’inflation a ralenti en juillet, avec des prix globaux en baisse de 0,1 % depuis juin, selon l’indicateur privilégié de la Fed arrivé aujourd’hui, l’indice des prix des dépenses de consommation des particuliers.

Mais Powell a déclaré que l’amélioration d’un mois “n’est pas loin en dessous” de ce que la Fed “devra voir d’abord pour être convaincue que l’inflation est en baisse”. Powell n’a pas commenté directement les perspectives de la réunion de septembre et a amplement réitéré les points qu’il avait soulevés lors d’une conférence de presse le mois dernier.

La prochaine décision tarifaire « dépendra de la totalité des données entrantes et de l’évolution des perspectives », a-t-il réitéré. Et il a ajouté : « À un moment donné, avec le nouveau durcissement de la politique monétaire, il conviendra probablement de ralentir le rythme des hausses ».

“Nous déplaçons délibérément notre position politique à un niveau qui sera assez restrictif pour ramener l’inflation à 2%“, a déclaré Powell. Alors que la fixation actuelle des taux de la Fed se situe dans une zone” neutre “qui, selon les économistes, n’accélérerait ni ne ralentirait la croissance lorsqu’elle est bien équilibrée, un tel niveau de taux” n’est pas un endroit où s’arrêter ” quand l’inflation est si élevée et le marché du travail si tendudit Powell.

D’où le numéro un de la Fed il a cité les projections faites en juin par le conseil dans laquelle la plupart pensaient qu’ils devraient relever les taux légèrement en dessous de 4% jusqu’à la fin de l’année prochaine, ce qui a semblé rejeter les attentes récentes de certains investisseurs selon lesquelles la Fed tournerait plus rapidement vers des baisses de taux l’année prochaine. “Nous continuerons jusqu’à ce que nous soyons sûrs que le travail est fait”, a-t-il expliqué.

Réduire l’inflation risque de “nécessiter de maintenir une position politique restrictive pendant un certain temps”, a-t-il ajouté, avertissant que “le bilan historique (d’inflation, ndlr) met fortement en garde contre un assouplissement prématuré de la politique”. Powell a consacré la majeure partie du discours de Jackson Hole à expliquer pourquoi les banques centrales ne pouvaient pas se dérober à la lutte contre une inflation élevée. Parmi les banquiers présents dans l’assistance figuraient les dirigeants des banques centrales du Royaume-Uni, du Canada, du Japon, de la Norvège et de la Nouvelle-Zélande.

Alors qu’une partie de l’inflation élevée actuelle reflète des contraintes dans la capacité de l’économie à fournir des biens, des services et des travailleurs, Powell a déclaré que la Fed ne pouvait pas citer ces raisons comme raisons de ne pas augmenter les taux d’intérêt, comme l’ont suggéré certains responsables. “Notre responsabilité d’assurer la stabilité des prix est inconditionnelle”, a-t-il déclaré. “Nous nous engageons à faire ce travail.”

Wall Street s’effondre

Séance lourde pour Wall Street qui s’effondre après les propos de Jerome Powell à Jackson Hole. Le Nasdaq plonge de 3,94% à 12 141 points, le Dow Jones chute de 3,03% à 32 383 points tandis que le S&P 500 chute de 3,37% à 4 057 points