Pas seulement l’or : ces matières premières connaissent également une forte hausse

Tout ce qui brille n’est pas de l’or, car d’autres matières premières brillent tout aussi brillamment. Le commerce des matières premières a explosé ces derniers mois, selon Darrell Martin, PDG d’Apex Trader Funding, car tout, des métaux industriels au pétrole, est de plus en plus chaud.

“La volatilité du marché créée par ces mouvements majeurs crée de nombreuses opportunités”, a-t-il déclaré. «Cela crée beaucoup de volatilité en une journée, ce qui est étonnant pour les traders. Cela leur donne de nombreuses opportunités d’entrer sur le marché et de générer ainsi des revenus.

Le rallye est soutenu par une variété de matières premières physiques, qui ont poussé le S&P GSCI basé sur les matières premières en hausse de 12,8 pour cent cette année, dépassant largement la hausse de 7 pour cent du S&P 500. Fort “Bloomberg« Cela a déclenché la période la plus rentable de l’histoire du négoce de matières premières, les quatre plus grandes sociétés de négoce privées réalisant un bénéfice de 50 milliards de dollars (47 milliards d’euros) depuis 2022.

“Il s’agit du rallye classique de fin de cycle pour les matières premières”, a déclaré Jeff Currie de Carlyle. mercredi à CNBC. « Nous assistons à une croissance économique mondiale, la production industrielle a atteint son point bas et commence à se développer ; Ceci est compensé par de faibles stocks et peu de capacité disponible.

Selon les experts du marché, deux thèmes clés expliquent la hausse rapide des marchés des matières premières.

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Pénuries de fournitures

La faiblesse de l’offre est le thème central des gains de matières premières comme le cuivre et le cacao. “La crise de l’approvisionnement en cuivre est là”, titrait Bank of America dans une note lundi : “Le resserrement de l’offre dans les mines de cuivre limite de plus en plus la production des raffineries : la pénurie tant évoquée de projets miniers commence enfin à prendre effet.”

Bank of America estime que le métal atteindra un prix de 5,44 dollars la livre d’ici 2026, ce qui représente un potentiel de hausse de 27 %. prix actuel de 4,28 $ correspond.

Depuis le début de l’année, le prix a augmenté de 11,6 %, un rebond que Currie et Martin associent tous deux à un rebond de la production post-pandémique. Selon Bank of America, le cuivre est également l’épicentre de la transition énergétique et bénéficiera encore davantage de l’expansion des centres de données pour l’intelligence artificielle.

La situation est similaire pour le cacao, où des périodes de sécheresse et de mauvaises récoltes ont poussé le prix de cette matière première à des niveaux record. Au cours des douze derniers mois, les prix à terme du cacao ont augmenté de 256 pour cent et la tonne coûte un montant record de 10 900 dollars (10 275 euros).

Même si cela peut sembler être une série de malchance pour les pays producteurs, le changement climatique pourrait entraîner des pénuries agricoles à l’avenir, comme par exemple le journal de Wall Street” » a déclaré dans un article récent. Les grains de café pourraient connaître le même sort, car ce produit a déjà connu une forte hausse cette année.

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Incertitudes mondiales

Même si le déséquilibre entre l’offre et la demande s’étend au pétrole brut, un autre facteur affectant la dynamique du pétrole et de l’or est la fluctuation des perspectives macroéconomiques. Depuis le début de l’année, les prix de l’or ont augmenté de près de 15 %, même si une partie de son succès peut être attribuée à la sous-performance de 2023, a déclaré Martin.

« L’or est toujours à la traîne. Et quand ça commence enfin, c’est un big bang. » Vendredi, l’or a atteint un nouveau sommet historique à 2 424 dollars (2 285 euros) l’once.

L’inflation tenace, les achats massifs des banques centrales et les troubles géopolitiques ont poussé la valeur refuge à la hausse. Pour ces raisons, Martin prévoit que le prix de l’or quadruple d’ici trois à cinq ans.

D’autres estimations ne sont pas aussi audacieuses, mais des analystes comme Ed Yardeni et David Rosenberg s’attendent à ce que le prix de l’or augmente respectivement de 50 % et 30 % dans les années à venir. Yardeni s’attend également à ce que le pétrole Brent atteigne 100 dollars le baril alors que le conflit s’intensifie au Moyen-Orient.

Même si l’année 2024 a jusqu’à présent été une bénédiction pour les négociants en matières premières, certains mettent en garde contre l’impact macroéconomique de la hausse des prix. Les experts du marché estiment que la hausse des prix des matières premières entraînera une nouvelle poussée de l’inflation, atténuant ainsi les chances d’une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

“Quand ils baissent les taux d’intérêt, ils augmentent [die Rohstoffe]”Mais ils ne réduisent pas les taux d’intérêt parce que les prix des matières premières sont plus élevés”, a déclaré Currie. “Donc, du point de vue des matières premières, c’est une victoire, et cela me ramène au point que les matières premières sont toujours le meilleur pari à ce stade du cycle économique, pour cette raison précise.”

Lire l’article original en anglais ici.