Jason Quinn, directeur financier d’Absa. Photo: Fourni par Absa
- La valeur marchande d’Absa a été durement touchée lundi alors que les investisseurs digéraient ses résultats.
- Sa charge de dépréciation a augmenté de 61 % en 2022, avec des pertes de crédit croissantes dans son activité de financement de véhicules et d’actifs.
- La croissance des bénéfices d’Absa a été plus lente que celle de ses pairs.
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Les actions d’Absa ont été durement touchées lundi, la banque perdant environ 10 milliards de rands – près de 7 % – de sa valeur marchande en une seule séance.
Les autres banques ont terminé la journée en baisse de 2% à 3%, l’effondrement de la Silicon Valley Bank aux États-Unis ayant secoué les valeurs financières mondiales.
Mais Absa a pris un coup supplémentaire suite à une déception des résultats de fin d’année. Bien qu’elle ait versé un solide dividende final de 650c par action, elle n’a augmenté son bénéfice global que de 13%, le taux de croissance le plus bas parmi les “Big Four” banques qui ont publié leurs performances financières jusqu’au 31 décembre 2022.
Un bond de 61% de sa charge de dépréciation – qui a grimpé à 13,7 milliards de rands – a suscité davantage d’inquiétudes.
Le groupe bancaire a déclaré 2,7 milliards de rands de cette charge de dépréciation liée à ses opérations au Ghana. Comme de nombreuses banques locales, Absa avait investi dans des obligations d’État ghanéennes. Mais le ratio dette/PIB du Ghana est devenu incontrôlable, et le pays a approché le Fonds monétaire international pour une intervention. La valeur des obligations d’État a chuté et les banques ont dû radier certains de leurs investissements.
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Pourtant, même sans la radiation liée au Ghana, les dépréciations d’Absa ont augmenté de plus de 29% – le plus élevé des quatre grandes banques. La charge de dépréciation de FirstRand a augmenté de 24 %, suivie de Standard Bank (+22 %) et de Nedbank (+13 %).
Absa a augmenté ses prêts et avances plus rapidement que ses pairs, ajoutant une pression aux dépréciations.
“Nous surveillons ce marché de très près, mais nous avons élargi notre appétit l’année dernière. Il s’avère que nos pertes sur prêts ont augmenté plus que nous ne le pensions… vous ne verrez pas une forte croissance de notre part sur ce marché avec des environnements comme celui-ci”, a déclaré le directeur financier d’Absa, Jason Quinn.
La plus touchée a été son activité de financement de véhicules et d’actifs, qui a subi un ratio de pertes sur créances de 1,76%, supérieur à la limite fixée par Absa. L’entreprise a été confrontée à des problèmes liés à la mise en œuvre de DebiCheck, un processus d’autorisation visant à empêcher les ordres de débit frauduleux. Absa dit qu’il a réglé cela. En outre, il y a également eu une augmentation du nombre de clients qui ont fait l’objet d’un examen de leur dette.
Réduction des prêts non performants (NPL) sur les prêts immobiliers et les cartes de crédit. Mais Absa a quand même augmenté ses provisions pour créances douteuses, avec des dépréciations de crédit en hausse de plus de 5 milliards de rands à 13,7 milliards de rands.
“Les NPL sont en baisse, ce qui est une bonne chose. Couverture [provisions for bad debt] est en place, et c’est le truc. Ainsi, bien que les NPL aient diminué, nous avons construit une couverture. Nous avons examiné les taux d’intérêt; nous avons dit que nous avions besoin de plus de couverture en ce moment parce que les consommateurs sont en détresse », a déclaré Quinn.
Absa s’attend désormais à ce que les taux d’intérêt restent plus élevés plus longtemps. Et en raison de la rapidité avec laquelle les hausses ont eu lieu, la banque a vu certains clients se battre pour ajuster leurs budgets aux nouvelles mensualités.
“Mais nous avons mis en place une tolérance pour les clients qui, selon nous, passeront de l’autre côté, tout comme nous l’avons fait lorsque Covid-19 s’est produit… nous voulons garder les gens chez eux. Nous voulons garder les gens dans leur voiture”, a déclaré Quinn.
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Il a déclaré que le fait que le ratio de pertes sur crédits d’Absa ait augmenté à seulement 0,96 % (0,91 %, à l’exclusion du Ghana) montrait que les pertes sur prêts étaient à des niveaux stables. L’objectif de taux de pertes sur crédits d’Absa est de 75 à 100 points de base tout au long du cycle, bien qu’il soit plus élevé pour certaines entreprises, comme les prêts automobiles et d’actifs, dont la limite cible est de 1,5 % ou 150 points de base.
“Alors, ça va. Notre moyenne [profit] la marge est de 4,5 %. Ainsi, vous pouvez développer le portefeuille de prêts comme nous l’avons fait, avoir des déficiences et toujours réaliser un bon profit », a déclaré Quinn.
