- Le prix de l’or augmente à mesure que les marchés augmentent leurs paris sur une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis.
- Les données PMI des services chinois Caixin restent en territoire expansif, soutenant les perspectives d’un marché clé pour l’or.
- Les achats d’or par les banques centrales restent forts en mars, selon le World Gold Council.
Le prix de l’or (XAU/USD) s’échange de près d’un pour cent, autour de 2 320 dollars lundi, alors que les marchés évaluent les implications des données sur l’emploi américaines plus faibles que prévu sur les taux d’intérêt – un facteur clé du prix de l’or – et sur l’économie. les données en provenance de Chine, un marché majeur pour l’or, restent en territoire expansif.
Le prix de l’or augmente après l’emploi aux États-Unis et les données chinoises
Le prix de l’or rebondit lundi alors que les marchés réfléchissent aux perspectives de taux d’intérêt à la lumière des récents indicateurs de l’emploi aux États-Unis.
Les données de vendredi sur l’emploi non agricole aux États-Unis, du Bureau of Labor Statistics, ont montré que 175 000 personnes, sous l’estimation, ont trouvé du travail en avril. Plus important encore, l’inflation des salaires a connu un ralentissement, le salaire horaire moyen, tant sur une base annuelle que mensuelle, en baisse par rapport aux attentes des économistes.
Les données plus faibles que prévu suggèrent que la Réserve fédérale (Fed) pourrait baisser les taux d’intérêt plus tôt que prévu. Ce scénario augmente l’attrait de l’or dans la mesure où la baisse des taux d’intérêt réduit le coût d’opportunité de la possession du métal précieux sans rendement.
Les données PMI chinoises des services Caixin publiées lundi montrent que le secteur est resté en territoire expansif (au-dessus de 50) en avril, entretenant l’espoir d’une demande soutenue pour l’or en Chine malgré les récentes difficultés économiques du pays.
Les acquisitions d’or par la Banque centrale restent positives
Selon données D’après le World Gold Council (WGC) qui suit les acquisitions d’or des banques centrales en mars, les achats ont montré un résultat net positif de 15 tonnes de la part des banques centrales, qui sont devenues l’un des plus grands consommateurs d’or ces dernières années.
Ce chiffre est conforme à celui des mois précédents, maintenant ainsi la tendance positive de la demande.
« La force d’achat s’est poursuivie jusqu’en 2024, les banques des marchés émergents étant le principal moteur des achats et des ventes », a déclaré Krishan Gopaul, analyste principal, EMEA.
au Conseil mondial de l’or.
Analyse technique : le prix de l’or commence à osciller dans une fourchette
Le prix de l’or (XAU/USD) a commencé à s’échanger latéralement sur le graphique de 4 heures, utilisé pour analyser la tendance à court terme.
La paire vient de retester le plafond d’une mini-range à environ 2 326 $, et s’est repliée au cours de la dernière période. C’est également le niveau de la moyenne mobile simple (SMA) 50, peinte en rouge dans le graphique ci-dessous.
Graphique XAU/USD sur 4 heures
Le prix pourrait potentiellement reculer davantage et tomber à la base de la fourchette à environ 2 280 $ ou sortir du haut de la fourchette et commencer à se déplacer vers la résistance à 2 353 $, ce qui s’aligne sur le sommet du swing de fin avril et le sommet de la vague B. .
Une cassure décisive hors du haut de la fourchette signalerait un mouvement probable vers un objectif conservateur à 2 353 $ (sommet de la vague B) et l’extension de Fibonacci de 0,681 de la hauteur de la fourchette extrapolée à la hausse. Dans un cas haussier, il pourrait même atteindre 2 370 $.
Une cassure décisive serait caractérisée par un chandelier vert plus long que la moyenne qui percerait au-dessus du plafond de la fourchette et clôturerait près de son plus haut ; ou trois chandeliers verts alignés qui percent au-dessus du niveau respectif.
Mouvement mesuré inachevé
Le prix de l’or est potentiellement en train de développer une tendance baissière des prix mesurée qui a commencé le 19 avril.
Les mouvements mesurés sont des modèles de type zigzag composés de trois vagues étiquetées A, B et C, C étant généralement égal à A ou à un Fibonnaci 0,681 de A. Le prix est tombé à l’estimation prudente de la vague C à 2 286 $, le Fibonacci 0,681 de la vague A. .
La vague C pourrait encore baisser et atteindre l’extrapolation de 100 % de A à 2 245 $ (1 000 ou où A=C). Un tel mouvement serait confirmé par une cassure décisive en dessous de la fourchette et par le plus bas du 3 mai à 2 277 $.
La tendance du prix de l’or est à la hausse sur les graphiques à moyen et long terme (quotidien et hebdomadaire), ce qui soutient globalement les perspectives sur des délais plus courts.
FAQ sur l’or
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leur monnaie en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance quant à la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des records. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont à la fois des actifs de réserve majeurs et des valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d’un large éventail de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec la baisse des taux d’intérêt, tandis que le coût plus élevé de l’argent pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD), car l’actif est évalué en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
2024-05-06 12:35:45
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