Les régulateurs chinois tentent d’étouffer la panique face à la montée des risques de prêts immobiliers dans les banques alors qu’une vague de propriétaires se joint à un boycott hypothécaire national des maisons inachevées.
Des centaines de milliers d’acheteurs ont interrompu les paiements hypothécaires sur plus de 200 projets immobiliers inachevés en Chine cette semaine, aggravant une crise du secteur immobilier qui a freiné la croissance économique.
L’indice CSI 300 Banks a chuté de 3,3% jeudi à son plus bas niveau depuis mars 2020, signe que le boycott gagnait du terrain. La performance des actions bancaires a été mitigée vendredi, certaines actions prolongeant leurs pertes malgré des déclarations destinées à rassurer les investisseurs.
La China Securities Regulatory Commission, le principal organisme de surveillance des valeurs mobilières du pays, a demandé aux banques de divulguer le degré de leur exposition aux prêts hypothécaires afin de répondre aux préoccupations du marché, selon deux sources bancaires informées sur la question.
Seize banques cotées en bourse, y compris des prêteurs publics, ont révélé 2,8 milliards de Rmb (414 millions de dollars) de prêts vulnérables au boycott hypothécaire. Dans des documents coordonnés, les banques ont souligné que les prêts en question représentaient une petite partie de l’encours total de leurs portefeuilles de prêts hypothécaires, représentant moins de 0,01 % des dettes hypothécaires pour la plupart des prêteurs. Certaines banques n’ont pas révélé leurs chiffres.
La Banque agricole de Chine, propriété de l’État, a déclaré qu’elle détenait 660 millions de yuans de prêts en souffrance sur des maisons inachevées, la plus importante parmi les banques qui ont divulgué leurs avoirs. La plus petite Banque industrielle a déclaré que 384 millions de Rmb d’hypothèques sur des maisons inachevées s’étaient détériorées, tandis que la Ping An Bank a révélé 318 millions de Rmb de dettes affectées.
“Le défaut de remboursement de l’hypothèque est une décision désespérée de la part de ces acheteurs de maisons pour attirer l’attention des banques et lutter avec les promoteurs”, a déclaré Wang Qi, directeur général du gestionnaire de fonds MegaTrust Investment à Hong Kong.
« Le plus grand défi pour l’immobilier chinois est la confiance des consommateurs. Les récents défauts de paiement sur les prêts hypothécaires n’ont fait qu’aggraver le problème », a ajouté Wang. “Le gouvernement doit réparer le sentiment des consommateurs et la confiance des entreprises dès que possible avec plus de relance.”
L’organisme de surveillance des banques et des assurances du pays a déclaré qu’il renforcerait la coordination avec la banque centrale et le régulateur du logement pour aider les gouvernements locaux à achever les développements immobiliers en attente.
“D’un point de vue positif, un tel mouvement amène les banques à négocier pour reprendre la construction”, ont écrit jeudi les analystes de Jefferies. “Cependant, les investisseurs s’inquiètent de la propagation des remboursements hypothécaires simplement en raison de la baisse des prix de l’immobilier et de l’impact sur les ventes immobilières, ce qui détériorera davantage les flux de trésorerie des promoteurs.”
Jefferies a estimé que les projets retardés représentaient environ 1% du solde global des prêts hypothécaires bancaires en Chine.
Les autorités chinoises devraient s’empresser d’éviter les risques systémiques pour le secteur financier ou l’économie au sens large.
“La situation financière des ménages et la stabilité sociale sont considérées comme les principales priorités des décideurs”, a déclaré Betty Wang, économiste principale pour la Chine chez le prêteur australien ANZ.
Les solutions pourraient inclure des conseils aux banques pour soutenir les projets inachevés, l’octroi de délais de grâce plus longs pour les paiements hypothécaires ou l’exonération des intérêts hypothécaires, selon une troisième source bancaire, qui a été informée d’une réunion entre la Banque populaire de Chine, les régulateurs du logement et les banques.
