Les opportunités d’exportation de produits pétrochimiques d’Asie vers l’Europe augmentent dans un contexte de crise énergétique

SINGAPOUR (ICIS)–Les marchés pétrochimiques asiatiques pourraient trouver de nouvelles poches d’opportunités pour
exporter vers l’UE dans les mois à venir alors que les producteurs européens continuent de lutter avec des coûts de production élevés dans un contexte de prix record de l’énergie.

Prix ​​du gaz dans l’UE sont maintenant environ 15 fois plus élevés que les niveaux d’avant la crise et nettement supérieurs à ceux de l’Asie, laissant les producteurs européens confrontés à une pression importante pour rester compétitifs face à des importations moins chères.

Alors que les stocks asiatiques s’accumulent à l’approche de la saison hivernale dans un contexte de ralentissement de la demande régionale, plusieurs marchés pourraient voir des fenêtres d’arbitrage s’ouvrir dans les mois à venir.

Les mesures de verrouillage en cours dans certaines parties de la Chine, en raison de l’augmentation des cas de COVID-19, sont
entraînant des incertitudes pour la production, les opérations et la logistique, selon Amy Yu, analyste senior chez ICIS.

Cela pourrait exercer une pression à la baisse sur la demande des utilisateurs finaux en Asie, ce qui pourrait donner un nouvel élan aux exportations vers d’autres régions.

“Pendant la saison hivernale, je pense que le marché européen doit importer des cargaisons de polymères pour répondre à sa demande quotidienne, comme la résine de polyéthylène téréphtalate (PET), le polystyrène (PS) et le polystyrène expansible (EPS). Ces produits sont les matériaux clés des emballages de nécessité quotidienne », a déclaré Jimmy Zhang, analyste chez ICIS.

« Cette situation a déjà commencé sur le marché du PET depuis début 2022, en partie à cause des prix élevés de l’énergie. Cela devrait également se produire dans l’industrie du PS et du PSE au quatrième trimestre. Actuellement, l’offre de PS et de PSE en Asie est suffisante pour être exportée », a-t-il déclaré.

L’approvisionnement local en polypropylène (PP) en Europe pourrait également diminuer pour le reste de 2022 en raison des coûts énergétiques élevés, selon Joey Zhou, analyste principal d’ICIS.

« Parallèlement, la consommation des utilisateurs finaux reste atone en raison de la hausse de l’inflation et des prix élevés de l’énergie. Cependant, s’il est probable que l’Europe ait besoin d’importer plus de cargaisons du marché mondial, cela viendra principalement du Moyen-Orient », a déclaré Zhou.

Pour les exportateurs asiatiques, la dévaluation de la monnaie locale par rapport au dollar américain et la baisse des coûts de fret interrégionaux pourraient renforcer leurs opportunités d’exportation de PP, a-t-elle déclaré.

“Il est possible que certains volumes de PP soient exportés vers l’Europe si une fenêtre d’arbitrage rouvre, nous prévoyons que la majorité des échanges seront prioritaires en Asie”, a ajouté Zhou.

Pour d’autres produits en amont tels que le styrène monomère (SM) et l’acide téréphtalique purifié (PTA), la demande de l’Europe ne devrait pas être suffisante pour justifier des importations en provenance d’Asie, “bien que certaines de ces usines devraient fermer ou réduire leur production”. taux en raison du prix élevé de l’énergie… les unités de produits dérivés en aval devraient également fonctionner à des taux bas », a déclaré Zhang d’ICIS.

Plusieurs marchés pétrochimiques asiatiques ont déjà enregistré une forte augmentation de leurs exportations vers l’Europe cette année, comme le méthylène diphényl diisocyanate (MDI), le toluène diisocyanate (TDI) et les polyols.

Au milieu de conditions de marché faibles, dont certaines devraient persister, les producteurs de PMDI et de polyols d’Asie du Nord-Est ont cherché à exporter plus de cargaisons vers les marchés européens, citant de meilleures marges et un intérêt accru des acheteurs au milieu des problèmes de production en Europe.

Les acteurs du marché en Europe s’attendent également à ce que davantage de cargaisons TDI d’origine nord-est asiatique puissent arriver en tant que fournitures d’urgence. Cependant, les problèmes de transport tels que les retards dans les ports en Chine, les faibles niveaux du Rhin en Europe et le renforcement du dollar américain pourraient avoir un impact sur ces flux commerciaux.

Sur le marché de l’acrylate de butyle (butyl-A), les exportations chinoises du matériau vers la Belgique ont continué d’augmenter et ces volumes devraient être redistribués vers d’autres pays à partir de là.

Si la pénurie d’énergie en Allemagne se poursuit, le volume des exportations d’acrylate de butyle vers l’ensemble de l’Europe pourrait continuer à augmenter, selon des sources du marché.

La Chine a exporté 162 453 tonnes de butyl-A en janvier-juin 2022, principalement vers l’Inde, la Turquie et la Belgique.

Alors que les coûts élevés freinent la production de produits chimiques en Europe, ICIS s’attend à ce que les exportations chinoises de butyl-A en 2022 prolongent la croissance avant l’épidémie de COVID-19 à près de 300 000 tonnes, s’il n’y a pas de réduction inattendue de l’offre comme en 2020-2021.

Sur le marché de la soude caustique, le rebond des prix au comptant au cours des dernières semaines a entraîné une disponibilité excédentaire au comptant des producteurs d’Asie du Nord-Est vendus à l’Europe dans le cadre d’une fenêtre d’arbitrage ouverte.

D’un autre côté, l’offre de soude caustique en Europe s’est considérablement resserrée en raison de la demande continue d’un producteur
force majeure. Les taux d’exploitation des producteurs de la région sont également touchés en raison des prix élevés de l’électricité et de la faible demande de chlore.

Sur le marché du chlorure de polyvinyle (PVC), aucun commerce d’arbitrage n’a eu lieu entre l’Asie et l’Europe malgré la baisse des prix de la résine dans le premier, car la demande dans l’UE a été supprimée en raison d’une combinaison de facteurs tels que la saison calme, l’inflation croissante et une incertitude accrue dans le secteur de la construction en aval.

En Chine
marché des éthanolamines, plusieurs participants ont parlé de l’intérêt continu des acheteurs chinois pour stocker plus de matériel, craignant que davantage de matériel en Chine et en Asie ne soit détourné vers l’Europe.

La production en Europe pourrait potentiellement être réduite en raison de la flambée des coûts de l’électricité. Par conséquent, les utilisateurs pourraient se tourner vers les cargaisons ponctuelles asiatiques pour répondre aux besoins.

Sur le marché asiatique du caoutchouc styrène butadiène (SBR), la fenêtre d’arbitrage occasionnelle pour les matériaux de l’Asie vers l’Europe a été entendue et devrait rester ouverte en théorie à court terme, selon Ann Sun, analyste senior chez ICIS.

« Ce n’est pas un itinéraire typique – l’Europe exportait généralement du SBR vers l’Asie dans le passé avec l’avantage de réduire les coûts des matières premières. Cependant, l’Asie est le marché le moins cher pour sa matière première butadiène (BD) depuis 2021 », a déclaré Sun.

Pendant ce temps, le marché européen du SBR connaît une demande solide et une production réduite car une partie de la production de pneus a été réaffectée à l’Europe depuis la Russie à la suite du conflit russo-ukrainien, tandis que les producteurs européens de SBR tournent à
tarifs réduits au milieu du coût élevé de l’énergie, dit-elle.

« Cependant, il y a plus de problèmes que de prix – compétitivité des taux de fret, certification des produits, taux de change volatils et durabilité d’une bonne demande en Europe. Cela peut limiter les activités d’arbitrage », a ajouté Sun.

Avec des reportages supplémentaires de Jonathan Chou, Clive Ong, Shannen Ng, Claire Gao et Yvonne Shi

Photo miniature : Un cargo chargeant des marchandises à exporter dans un port à conteneurs à Quanzhou, dans la province du Fujian (sud-est de la Chine). 15 juillet 2020 (Source : Xinhua/Shutterstock)

Focus article par Nurluqman Suratman

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