Les prix du pétrole brut WTI et Brent ont chuté pour une troisième séance consécutive mardi, la référence américaine étant désormais à son plus bas niveau en un an. Le brut Nymex du premier mois pour livraison en janvier a clôturé la journée à -3,5 % à 74,25 $/bbl, son plus bas niveau en près d’un an, tandis que le brut Brent de février a terminé à -4 % à 79,35 $/bbl, sa clôture la plus faible depuis le 3 janvier. Il est maintenant clair que la vente massive du marché et les inquiétudes concernant un resserrement monétaire plus agressif de la part de la Réserve fédérale ont éclipsé tout effet positif de la Nouveau plafonnement des prix du pétrole russe Ventes.
Les négociants en pétrole attendent avec impatience de voir comment le plafonnement des prix du pétrole russe affectera le marché, mais la mesure n’a pas encore eu d’impact sur les prix.
Pendant ce temps, les données publiées lundi ont montré que L’indice ISM des services aux États-Unis a légèrement augmenté à 56,5 % en novembre contre 54,4 % en octobre, ce qui “déclenché des signaux clignotants rouges indiquant que la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps, augmentant les risques de récession aux États-Unis et réduisant la consommation d’énergie,” Stephen Innes, associé directeur chez SPI Asset Management, a déclaré à Morningstar. L’ISM enquête sur les responsables des achats et de l’approvisionnement des entreprises non manufacturières (ou de services). Le rapport sur les services mesure l’activité des entreprises pour l’ensemble de l’économie ; au-dessus de 50 indique une croissance, tandis qu’en dessous de 50 indique une contraction.
Sentiment baissier du prix du pétrole
Alors, à quel point le sentiment est-il devenu baissier sur les marchés pétroliers ?
Selon les analystes des matières premières de Standard Chartered, le positionnement spéculatif sur le pétrole brut est resté banal pendant la majeure partie de 2022, mais a changé ces dernières semaines. Les analystes ont révélé que leur indice exclusif de positionnement des gestionnaires de fonds sur le pétrole brut, qui compare les positions longues nettes sur les quatre principaux contrats de brut basés à New York et à Londres par rapport à l’intérêt ouvert et aux normes historiques, est actuellement plus négatif que ceux de tous les autres produits qu’ils suivent. StanChart indique que ces derniers mois, le pétrole brut est resté proche du bas du classement des métaux et de l’énergie en termes de préférence spéculative positive implicite, tandis que l’essence a été proche du sommet.
L’indice du pétrole brut de StanChart se situe actuellement à -70,3, le plus bas depuis la mi-avril
2020 (environ une semaine avant que les prix du WTI ne s’établissent à un prix négatif). L’indice a maintenant baissé
de 57,4 au cours des trois dernières semaines, marquant la plus forte baisse sur trois semaines depuis février
2020, juste avant l’effondrement temporaire de l’accord OPEP+.
Source : Standard Chartered
Cependant, StanChart affirme que la situation cette fois-ci est très différente de ce qu’elle était lors de l’effondrement historique des prix du pétrole de 2020, ce qui devrait limiter la baisse des prix du pétrole. D’une part, les analystes notent que les fondamentaux du marché pétrolier sont beaucoup plus favorables cette fois qu’ils ne l’étaient au début de 2020 ; la demande n’est pas sur le point de s’effondrer en raison d’une pandémie et aucune guerre des prix entre producteurs n’est présente pour le moment.
Les experts disent que les prix du pétrole sont pris dans le contrecoup des transactions macroéconomiques descendantes avec des nouvelles positives et négatives sur le front économique déclenchant des ventes massives.
Selon StanChart, les points de données économiques américains négatifs déclenchent une vente massive des prix du pétrole en raison des craintes de récession ; cependant, les points de données positifs ont, ironiquement, un effet similaire en raison du renforcement du dollar américain.
De plus, le sentiment avait été soutenu par les espoirs de réouverture de la Chine, mais comme les délais traînaient, de nombreux commerçants ont préféré parier davantage sur les marchés des métaux à la place.
Heureusement pour les haussiers du pétrole, les experts en matières premières disent que les nouveaux courts métrages sont relativement faibles et seront bientôt couverts, aidant à consolider le pétrole, bien qu’à court terme le marché soit susceptible d’accentuer le négatif.
En ce qui concerne le plafonnement des prix du pétrole maritime russe, StanChart a prédit qu’il aura peu d’effet sur les prix du pétrole. Les analystes notent que la Chine, l’Inde et la Turquie sont les trois principaux pivots
consommateurs de pétrole russe et aucun n’a encore laissé entendre qu’il envisagerait de souscrire au plafond. Sans la participation de ces trois pays, la quantité de pétrole russe susceptible de se déplacer sous réserve du plafond serait probablement faible même si la Russie acceptait de vendre du pétrole à ces conditions (ce qu’elle a répété à plusieurs reprises qu’elle ne le ferait pas).
La grande question ici en termes d’impact sur le marché est alors de savoir si la Russie peut transporter du pétrole vers ses principaux consommateurs (y compris en fournissant une assurance adéquate) sans utiliser les services de l’UE ou d’autres services du G7. StanChart dit que la Russie a acquis une flotte de pétroliers ” fantômes ” suffisamment importante depuis son invasion de l’Ukraine qu’elle peut utiliser pour déplacer la plupart des volumes déplacés ; cependant, les analystes notent que l’aspect assurance est susceptible de causer des problèmes importants. Cela a conduit les analystes à prédire que la production de brut russe devrait chuter de 1,44 million de barils par jour en 2023 grâce à une pénurie progressive d’équipements de haute qualité et à un manque d’accès aux sociétés de services internationales au fil du temps.
Par Alex Kimani pour Oilprice.com
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