MILAN – L’inflation américaine reste au niveau des points rouges : un casse-tête pour la Maison Blanche, la Fed et par conséquent les marchés. Bien qu’en baisse par rapport à + 8,3 % en août, les prix à la consommation restent à des niveaux élevés : ils ont augmenté en septembre de 8,2 %, au-dessus des attentes des analystes qui tablaient sur + 8,1 %. Sur un mois, la hausse a été de 0,4 %, supérieure aux + 0,2 % attendus. Le président Biden essaie de voir le verre à moitié plein quand il dit que “les données montrent des progrès mais il y a du travail à faire”. Mais les marchés sentent bon le brûlé : la donnée « core » est particulièrement préoccupante, celle qui suit les prix nets des composantes les plus volatiles comme l’énergie et l’alimentation, qui accélère de 6,3 à 6,6 % et conduit au maximum depuis 1982. Cependant, la peur en Europe ne dure pas longtemps et les listes de prix reprennent de l’élan en fin de séance. Milan brille, terminant à 1,56%.
Avec ces chiffres en main, selon le raisonnement des investisseurs, la Fed entrera dans une compression massive, avec une hausse de 75 points de base. En revanche, le procès-verbal de la réunion de la banque centrale des 20 et 21 décembre a révélé une Fed plus déterminée que jamais à stopper l’inflation “à des niveaux inacceptables”. “L’inflation est trop élevée et je crois fermement que la ramener à notre objectif est une condition nécessaire pour parvenir à la stabilité des prix et à un large emploi sur une base durable”, déclare Michelle Bowman, membre du conseil d’administration de la Fed, à ce jour.
Mais la vague vient aussi de ce côté-ci de l’Atlantique : les investisseurs craignent déjà que la flambée des taux américains ne submerge les autres banques centrales, contraintes de leur emboîter le pas. Comme la BCE, dont la présidente Christine Lagarde lance un appel à “collaborer”, car l’UE fait face à un risque-récession plus prononcé qu’aux Etats-Unis et à des tensions sur les dettes publiques qui ne se sont pas dissipées. Un autre élément de tension vient de la BoE, le gouvernement Truss accusant la banque centrale (qui arrêtera demain les achats extraordinaires de titres en soutien à la livre sterling et à la dette britannique) de toute turbulence.
- 17:40
La propagation ferme après un incendie
L’écart entre les BTP à dix ans et les Bunds allemands a clôturé une séance de swing sur le marché obligataire à la baisse. Le différentiel a terminé la journée à 236 points, contre 245 la veille du jour. Le rendement des obligations italiennes, qui a atteint un maximum de 4,87%, a atteint 4,64% en finale, contre 4,79% mercredi.
Les bourses européennes ont clôturé positivement
Les bourses européennes ont clôturé une séance marquée par la volatilité avec une belle hausse. A Piazza Affari le Ftse Mib marque une progression de 1,56% à 20.785 points. Londres progresse de 0,37%, Francfort de 1,44% et Paris de 1,04%.
Pétrole, les actions américaines augmentent au-delà des attentes. La Maison Blanche face à Riyad : “Essayer de détourner l’attention”
Les stocks de pétrole aux États-Unis ont augmenté au-delà des attentes. Le chiffre hebdomadaire a marqué une augmentation de 9,88 millions de barils, après une baisse de 1,356 million de barils la semaine précédente. Le marché s’attendait à une hausse de 1,75 million de barils.
Pendant ce temps, les allers-retours se poursuivent après la décision de l’OPEP + de réduire la production, une décision contestée aux États-Unis comme une faveur à Moscou qui peut maintenir les prix à la hausse. Pour la Maison Blanche, Riyad tente de détourner l’attention. Selon les médias américains, les États-Unis ont demandé un mois pour reporter l’entrée en vigueur de la décision de l’Opep+, afin d’éviter des hausses de prix à l’approche des élections de mi-mandat.
Wall Street continue de baisser mais remonte à partir de creux
Wall Street poursuit sa baisse, le Dow Jones perdant 0,28% à 29.128,18 points, le S&P 500 0,8% à 3.548,56 points et le Nasdaq perdant 1,54% à 10.256,95 points.
Wall Street monte en flèche après l’inflation. L’Europe s’affaiblit aussi
Ouverture en forte baisse pour Wall Street après les données sur l’inflation américaine en septembre. Le Dow Jones a perdu 1,59%, le S&P 500 2,05%, le Nasdaq 2,8%.
Le courant des ventes sur les places boursières européennes reste après le début de Wall Street, pénalisé par les données d’inflation américaines, ce qui pourrait conduire à la poursuite du resserrement monétaire par la Fed et les autres banques centrales : la pire liste est celle d’Amsterdam, qui baisse de plus de deux points de pourcentage, suivi de Paris en baisse de 1,6 %. Londres a également mal tourné (-1,2%), avec Francfort en baisse de 1,1%. Milan, dans un climat très nerveux, a enregistré des pertes d’environ 0,7 %, Madrid en baisse de 0,6 %.
Pluie des ventes sur les obligations d’État après l’inflation américaine
Brusque renversement de tendance et pluie de ventes sur les obligations de la zone euro qui dans la matinée étaient pourtant en forte reprise. Le chiffre décevant de l’inflation aux États-Unis a déclenché la vente et le bond des rendements qui en a résulté. Le rendement du Bund, qui avant le chiffre américain était indiqué autour de 2,23%, a maintenant bondi à 2,38%, tandis que le rendement du BTP de référence à dix ans évoluait à 4,62% et a maintenant bondi à 4,82%. L’écart entre les deux dix ans se situe actuellement à 244 points de base, peu bougé par rapport à hier puisque les ventes concernent toutes les obligations sans distinction.
Les actions en baisse après les données sur l’inflation aux États-Unis
Tendance négative pour toutes les principales places boursières européennes. Sur la vague des données d’inflation US, le Cac40 parisien marque -1,46%, tandis que le Dax francfortois lâche 0,91%. Le Ftse 100 à Londres, en revanche, est en baisse de 1,30%, tandis que l’Ibex à Madrid est actuellement à -0,44%.
Bourses, Milan poursuit sa remontée. Mps dans l’enchère de volatilité, théorique -24 %
Après un début de séance incertain, la Bourse de Milan se retourne et continue de monter, dans la lignée du reste de l’Europe. On s’attend à des données cruciales sur l’inflation américaine qui aideront à orienter la politique monétaire de la Réserve fédérale. L’indice des prix à la consommation devrait ralentir en septembre mais rester à des niveaux élevés.
L’indice Ftse Mib marque +0,94% à 20 659 points. Au palmarès Banco Bpm qui progresse de 2,91%, suivi parmi les meilleures valeurs par Pirelli (+ 2,4%), Chn Industrial (+ 2,3%) et Tenaris (+ 2,2%). Mps, avec les modalités de l’augmentation de capital fixées et la recapitalisation qui débutera lundi, reste dans l’enchère de volatilité et cède théoriquement 24,19% à 19,39 euros. Ventes également sur Moncler (-1,95%), Amplifon (-0,94%), Saipem (-1,34%) et Campari (-1,39%). L’écart entre le BTP et le Bund tombe à 238 points, contre 245 à l’ouverture. Le taux obligataire italien chute à 4,669 %. Sur les marchés des changes, l’euro est en légère hausse face au dollar à 0,9724, tandis que sur le yen il s’établit à 142,79. Dollar en baisse face au yen à 146,80.
L’Europe en hausse vers la mi-séance
Les Bourses européennes reprennent courage avec Milan en tête qui monte de 1% avec le Ftse Mib à 20.667 points. Francfort gagne au contraire 0,77% et Paris 0,42%. Londres est plus prudent (+0,16%). Les contrats à terme sur Wall Street restent positifs en attendant l’inflation américaine, attendue en début d’après-midi. Les actions liées à l’énergie continuent de bien se comporter, suivies par les financières.
Hausse des rendements aux enchères du BTP
Le Trésor a attribué ce jour un total de 8,75 milliards de BTP moyen/long terme aux enchères, avec des taux en hausse. En particulier, 3,75 milliards de BTP à 3 ans ont été placés avec un rendement de 3,57%, une hausse de 80 points de base et un taux de couverture de 1,5. 2,75 milliards de BTP à 7 ans ont également été attribués, en l’occurrence avec un rendement de 4,25%, en hausse de 74 points de base et une offre de couverture à 1,45.
Sont également mis aux enchères 1 milliard de BTP à 15 ans à échéance 2038, avec un taux obtenu par le Trésor de 4,82%, et la vingt-deuxième tranche de BTP à 30 ans (échéance 2039) pour 1,25 milliard, avec un rendement de 4,78. %
Milan et Francfort inversent le cap
Matinée incertaine pour les Bourses européennes, qui attendent la publication des données sur l’inflation américaine de septembre. Après un début négatif, les listes se sont redressées et sont désormais mitigées. Le Ftse mib de Piazza Affari a été positif, avec +0,18%, tout comme Francfort (+0,22%). En revanche, Paris (-0,26%), Londres (-0,51%) et Amsterdam (-0,83%) restent sous la parité.
Gaz, prix en hausse en Europe
Le gaz sur le marché néerlandais TTF est en hausse. Le prix européen du gaz est de 160,09 euros par mégawattheure (MWh).
Ouverture dans le rouge pour les bourses européennes
Les marchés actions européens ouvrent en baisse, dans l’attente de la publication des chiffres clés de l’inflation américaine, suivant la tendance des marchés asiatiques. Quelques minutes après le coup d’envoi, l’indice Dax à Francfort lâche 0,43% à 12 119,89 points, l’indice Cac à Paris baisse de 0,60% à 5 783,43 points, l’indice Ftse 100 à Londres recule de 0,50% à 6 793,35 points, l’indice Madrid Ibex marque -0,66% à 7 213,49 points. Milan a ouvert à -0,31% et est désormais en baisse de 0,56%.
Allemagne, l’inflation confirmée à 10% en septembre
Le taux d’inflation en Allemagne en septembre a atteint 10 %, avec une augmentation par rapport au même mois de 2021 ; la variation est de 1,9 % par rapport au mois précédent. Cela a été rapporté par l’Office fédéral allemand des statistiques Destatis, soulignant que les prix de l’énergie et des denrées alimentaires pèsent le plus.
Faible ouverture en Europe attendue
Les bourses européennes en recul à l’ouverture, les contrats à terme sur indices perdant du terrain, dans l’attente des données d’inflation américaines aujourd’hui. Les contrats à terme Francfort Dax marquent -0,50%, tandis que les contrats à terme Londres Ftse 100 perdent 0,15%.
Taux de change, euro stable face au dollar
Les principaux cours ont peu bougé en début de journée sur les marchés des changes, dans l’attente des données sur l’inflation américaine qui guideront la politique de la Fed.L’euro reste inchangé face au dollar à 0,9703, tandis que sur le yen il est à 142,47 et sur la livre augmente de 0,1 % à 0,8750. Le dollar s’est quant à lui fixé sur le yen à 146,85.
Wall Street, contrats à terme légèrement plus élevés
Les contrats à terme de Wall Street sont prudemment plus élevés le jour des données redoutées sur l’inflation américaine en septembre. Les commerçants surveilleront également les données hebdomadaires des demandes de chômage. Il y a aussi des attentes pour les bénéfices des grandes banques, qui arrivent demain. Les contrats à terme sur le Dow Jones sont en hausse de 0,21 %, ceux sur le S&P 500 de 0,22 % et les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 0,18 %.
