Les actions surfent sur la vague d’appétit pour le risque ; Le conflit israélien fait rage

LONDRES, 10 octobre (Reuters) – Les actions mondiales ont augmenté mardi, alors qu’une vague d’appétit pour le risque a déferlé sur les marchés après que les responsables de la Réserve fédérale ont signalé que la récente hausse des rendements pourrait justifier la prudence sur les taux d’intérêt, tandis que le pétrole s’est détendu, mais la violence en Israël a rendu nerveux. commerce.

L’indice MSCI All-World (.MIWD00000PUS) a augmenté pour une cinquième journée, en hausse de 0,5%, après avoir atteint son plus bas niveau depuis cinq mois la semaine dernière, en partie grâce à une hausse de 1,6% du STOXX 600 européen (.STOXX).

Les contrats à terme E-mini pour l’indice S&P 500 ont augmenté de 0,1%, tandis que les bons du Trésor ont connu un puissant rallye, rattrapant la baisse des rendements sur les marchés obligataires mondiaux lundi, lorsque le marché américain était fermé pour vacances.

La ruée vers les actifs considérés comme des valeurs refuges tels que le dollar, l’or et les obligations d’État en début de semaine s’est quelque peu atténuée, tandis que les prix du pétrole, qui ont bondi de plus de 4 % à un moment donné lundi, ont reculé.

Mais les investisseurs surveillaient de près les affrontements militaires entre Israël et le groupe islamiste palestinien Hamas, après que ce dernier a déclenché une attaque surprise ce week-end au cours de laquelle des centaines de personnes ont été tuées et de nombreuses personnes enlevées.

L’armée israélienne a depuis déclaré avoir appelé un nombre sans précédent de 300 000 réservistes et imposé un blocus total sur la bande de Gaza, faisant naître l’espoir d’une éventuelle attaque terrestre.

“Les tensions géopolitiques constituent un énorme problème pour les marchés, simplement parce que l’éventail des résultats est très large et que, par conséquent, à moins d’une direction claire en matière de voyage et de développement, il est très difficile de décider dans quelle direction les prix doivent évoluer”, a déclaré Kallum Pickering, économiste chez Berenberg. dit.

“Les marchés nous disent pour le moment que nous n’avons pas à nous inquiéter d’une pénurie de pétrole, ce qui est juste, et qu’il y a – je dirais – une légère augmentation de la demande de valeurs refuges.”

Les marchés israéliens et les actions des sociétés exposées à Israël ont été durement touchées. Le shekel, qui a atteint la veille son plus bas niveau depuis huit ans face au dollar, a baissé de 0,3% sur la journée, tandis que le coût de l’assurance contre le risque de défaut souverain a atteint son plus haut niveau depuis 2016.

LA FED ET LES RENDEMENTS

Les obligations d’État, vers lesquelles les investisseurs ont tendance à se tourner en période de crise géopolitique ou financière, ont connu ces dernières semaines l’une de leurs pires déroutes depuis des années, compte tenu de la perception selon laquelle les taux d’intérêt pourraient rester beaucoup plus élevés pendant beaucoup plus longtemps – un environnement qui n’est généralement pas le cas. privilégier les actifs à revenu fixe.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis la crise financière la semaine dernière, mais mardi, il était en forte baisse après que de hauts responsables de la Fed ont noté que la récente hausse des rendements du Trésor pourrait dissuader la banque centrale de nouvelles hausses de taux.

“Sur la base des commentaires de la Fed lundi, le marché commence à penser que la banque centrale prête finalement davantage attention aux rendements obligataires”, a déclaré Chris Turner, stratège d’ING.

“Cependant, nous pensons que cela n’est peut-être pas déterminant pour le marché obligataire dans la mesure où aucune banque centrale n’aime être coincée sur l’impact des rendements obligataires sur la politique monétaire.”

Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé pour la dernière fois de 8 points de base sur la journée à 4,659%, par rapport aux plus hauts de vendredi à 4,895%.

Le dollar est resté stable face à un panier de principales devises, après avoir grimpé lundi.

Les prix du pétrole se sont détendus après avoir grimpé de plus de 4 % lundi. Le brut Brent a chuté de 0,4% à 87,81 $, tandis que les contrats à terme américains ont chuté de 0,4% à 86,03 $.

L’or au comptant a chuté de 0,2% à 1 860 $ l’once, après avoir atteint un plus haut d’une semaine lundi.

Sur les marchés asiatiques, ajoutant à la nervosité, le plus grand promoteur immobilier privé de Chine, Country Garden Holdings (2007.HK), a averti qu’il pourrait ne pas être en mesure de remplir toutes ses obligations de paiement offshore à l’échéance ou dans les délais de grâce appropriés.

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