Certains prêteurs hypothécaires indépendants qui ressentent le poids de l’augmentation des taux de prêt déclarent faillite et ont déjà licencié des centaines d’employés dans certains cas, dans ce qui est décrit comme la pire forme du marché du logement depuis l’éclatement de la bulle en 2008.
Certains prêteurs ont déjà réduit leurs effectifs ou fermé définitivement, a rapporté Bloomberg, comme First Guaranty Mortgage, une société détenue majoritairement par le géant des titres à revenu fixe Pacific Investment Management. Après avoir consenti des prêts cette année dont la valeur a chuté, First Guaranty a déposé son bilan en juin, entraînant la perte de leur emploi pour 471 de ses plus de 600 employés.
Faisant référence aux données de LendingPatterns.com, Bloomberg a indiqué que les prêteurs non bancaires représentaient les deux tiers des sociétés de refinancement en 2021, contre environ un tiers en 2004. La part de marché des banques est passée de la moitié à environ un tiers depuis 2016, selon fournisseur de nouvelles et de données Inside Mortgage Finance.
Susan Wachter, professeur d’immobilier et de finance à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie, a déclaré Newsweek qu’il existe “des similitudes et des différences flagrantes” entre ce qui s’est passé il y a 15 ans et ce qui se passe aujourd’hui – faisant allusion à une chute de 50 % des prêts hypothécaires.
“Ce qui s’est passé lors de la grande crise financière de 2008, les excès de prêts ont fait imploser le secteur des prêts hypothécaires – qui a rendu ces prêts vraiment risqués”, a déclaré Wachter. “C’était une sorte de choc d’approvisionnement.”
Alors que les prêts hypothécaires sont alors devenus insolvables, il ne s’agit plus de “pratiques de prêt risquées” mais d’une baisse de la demande, a-t-elle déclaré, notamment pour les prêts hypothécaires refinancés, car les emprunteurs n’ont aucune incitation à refinancer lorsque les taux doublent au lieu de baisser en raison de la hausse des taux de la Fed.
“C’est un peu le contraire de ce qui s’est passé en 2007”, a-t-elle déclaré, affirmant qu’à l’époque, les prix avaient chuté parce que les prêts ne pouvaient pas être remboursés et que les emprunteurs étaient sous l’eau. Désormais, les prix ne baissent pas mais augmentent.
FREDERIC J. BROWN/AFP via Getty Images
“En ce moment, le consommateur maintient vraiment l’économie en marche et il le fait parce qu’il dispose d’un patrimoine immobilier substantiel sur lequel s’appuyer”, a déclaré Wachter, ajoutant que les acheteurs d’une première maison sont “sur la touche” en raison d’un 20 pour cent augmentation du prix du logement cette année, soit 40% sur deux ans, et ne pas être en mesure de se qualifier pour des prêts.
Les coûts hypothécaires ont augmenté de près de 80 % au cours des deux dernières années, a-t-elle ajouté.
L’économiste en chef de l’Association nationale des agents immobiliers, Lawrence Yun, a déclaré Newsweek par e-mail qu ‘”il y a une récession immobilière en termes de baisse des ventes de maisons, de baisse des mises en chantier et de baisse des prêts hypothécaires, en particulier l’effondrement du refinancement hypothécaire”.
En plus de moins de travailleurs de la construction et de réductions “importantes” dans l’industrie du crédit, Yun a déclaré que les consommateurs ne trouveront pas beaucoup de rabais à profiter dans cette économie.
“Le marché du logement repose sur des bases solides avec une détresse imperceptible”, a-t-il déclaré. “Les propriétaires connaissent toujours des gains de richesse. Espérons simplement que la croissance des prix des maisons se modérera à un taux de pourcentage d’appréciation annuelle à un chiffre pour donner au revenu d’un acheteur potentiel une meilleure chance de rattraper son retard.
“Avec moins de ventes, l’étendue des offres multiples est moins intense. Il est toujours vrai que 40% des maisons se vendent au prix courant ou au-dessus en raison de la pénurie de logements en cours”, a déclaré Yun.
Wachter, co-auteur d’un livre intitulé La grande bulle immobilière américaine à propos de la récession de 2008, a déclaré que si les taux hypothécaires continuent d’augmenter de manière significative, il pourrait y avoir “un atterrissage brutal” sur le plan économique. Cela est aggravé par le fait que la Fed continuera probablement à augmenter les taux jusqu’à ce que l’inflation diminue.
“Cela affectera encore plus les marchés hypothécaires car le logement deviendra encore moins abordable”, a-t-elle déclaré. “Nous ne verrons pas seulement les prix du logement ralentir, nous verrons les marchés du logement chuter… Je ne vois aucune lueur d’espoir pour le secteur hypothécaire au cours de la période à venir. La vague, les problèmes qui ont fait chuter le secteur risquent de s’aggraver. Attendez-vous à les sociétés de crédit hypothécaire indépendantes seront encore plus mises au défi.”
Mise à jour 23/08/2022, 15 h 10 HE : Cet article a été mis à jour avec des commentaires supplémentaires de Susan Wachter.
