【Disque d’anatomie】
Les actions de Hong Kong s’inquiètent en effet des nouvelles négatives à des niveaux élevés. Juste après l’assassinat du président iranien Raisi, le détroit de Taiwan est redevenu tendu. L’indice Hang Seng a clôturé en baisse de 1,7% et le volume des échanges a diminué. à 129,9 milliards.
” Joint Sword-2024A” autour de l’île de Taiwan. “L’exercice se concentre sur des sujets tels que les patrouilles conjointes de préparation au combat maritime et aérien, la prise conjointe du contrôle complet du champ de bataille et les attaques conjointes contre des cibles clés. Des navires et des avions effectuent des patrouilles de combat près de l’île de Taiwan. , et intégrer des liens internes et externes au sein de la chaîne d’îles pour tester les capacités de combat interarmées réelles des forces du théâtre. L’exercice avait en fait un avant-goût hier : selon le Global Times, le fabricant de machines de lithographie ASML a assuré aux autorités néerlandaises que si une situation se présentait, les machines correspondantes pourraient être désactivées à distance, y compris la machine de lithographie ultraviolette extrême (EUV) la plus avancée. Les responsables militaires américains ont déclaré que l’exercice chinois d’aujourd’hui était “inquiétant”. En dernière analyse, juste parce qu’il existe TSMC, il ne sert à rien de s’en emparer par la force. La raison de la baisse du marché boursier est que les investisseurs étrangers s’inquiètent des situations extrêmes et que les fonds se retirent temporairement. Cependant, l’indice pondéré de Taiwan et le Nikkei 225 ont tous deux augmenté. Comment l’expliquer ? Outre le soutien des fonds, nous ne pensons pas que des situations extrêmes se produiront. La raison est simple : si quelque chose se produit réellement, il n’est pas nécessaire de procéder à des exercices. Cela a un effet dissuasif. Il ressort également de la performance du marché boursier que l’or n’a pas augmenté et qu’il y a eu peu de mouvement dans les industries militaires telles que China Shipbuilding Defense (00317). Bien sûr, les industries militaires en actions A ont été spéculées.
Il est compréhensible que les actions de Hong Kong aient profité de la tendance pour prendre des bénéfices à un niveau élevé, mais il est difficile de comprendre que les fonds nationaux d’actions A aient suivi le marché dans la panique. C’est peut-être là la malédiction : chaque fois qu’il y a une perturbation, les actions A en paient le prix.
Il y a autre chose aujourd’hui. Le porte-parole du Ministère des Affaires étrangères Wang Wenbin a annoncé que le Premier ministre du Conseil des Affaires d’État, Li Qiang, se rendrait à Séoul, en Corée du Sud, les 26 et 27 mai pour assister à la 9e réunion des dirigeants Chine-Japon-République de Corée. D’ici là, le Premier ministre japonais Fumio Kishida et le président sud-coréen Yoon Seok-yue devraient assister à la réunion. Je me souviens que la huitième réunion des dirigeants Chine-Japon-République de Corée s’est tenue en décembre 2019. C’était plus de quatre ans plus tard et cela n’a pas été facile. Le contexte de cette réunion était l’escalade des tensions régionales et internationales, qui exigeait de toute urgence tout le monde. les parties à renforcer leur coopération dans les domaines économique, militaire et autres. Parvenir à un certain degré de coopération et de confiance mutuelle pour éviter les erreurs de jugement. Mais il convient de noter que chaque fois qu’il faudra relancer la coopération, il y aura toujours des obstacles sous tous les aspects, et ce ne sera pas aussi fluide. Il en va de même pour le marché boursier.
Aux premières heures de jeudi matin, la Réserve fédérale a publié le procès-verbal de la réunion politique du Comité fédéral de l’open market (FOMC) d’avril. Le procès-verbal a montré que la Fed était déçue par les récentes données sur l’inflation et était prête à envisager de relever à nouveau les taux d’intérêt s’il n’y avait pas de nouveau ralentissement. Continuez à être belliciste, et le résultat est que le prix du gros s’affaiblit à nouveau. Le contrat principal des contrats à terme sur l’argent de Shanghai a chuté de 6,00 % au cours de la journée, s’échangeant désormais à 7 869,00 yuans/kg. Le principal contrat à terme sur l’or de Shanghai a chuté de plus de 3 % et se négocie actuellement à 556,90 yuans/gramme.
Il n’y a pas de points chauds sur le marché, nous continuons donc d’attendre et de voir l’immobilier. Dans la soirée du 22 mai, le Département provincial du logement et du développement urbain-rural du Hubei, conjointement avec le Département provincial des finances et d’autres départements, a publié une nouvelle politique immobilière, qui a apporté des avantages majeurs sous dix aspects, notamment la suppression des restrictions sur l’habitation. l’achat d’un logement, en abaissant le seuil d’achat d’un logement, en augmentant le soutien financier et fiscal et en promouvant le « remplacement des logements anciens par des logements neufs ». Il convient de mentionner que dans la dernière politique de soutien au marché du logement, le Hubei a indiqué une voie claire sur la manière de mettre en œuvre le « remplacement des anciens logements par de nouveaux ».
Vanke (02202) a réalisé des progrès majeurs en matière de financement : elle a reçu un prêt syndiqué de 20 milliards de RMB dirigé par la China Merchants Bank. La garantie est constituée des actions Wanwei Logistics de Vanke. Jusqu’à présent, 10 milliards de RMB ont été reçus. De ce point de vue, Vanke a surmonté cette difficulté, et si la situation est meilleure que Vanke, il n’y aura pas de problème. HSBC a fait une « déclaration surprenante » : le marché immobilier chinois sera confronté à une pénurie d’offre dès 2025. Cependant, les fondements de son jugement n’ont pas été détaillés. Quoi qu’il en soit, il est toujours bon de faire du bruit pour durer longtemps. Les actions A de Vanke (000002.SZ) ont été stimulées par les fonds situés en queue de marché, tandis que Vanke Enterprises, cotée à Hong Kong, attendait apparemment toujours de voir la tendance générale, en baisse de 2,85 %.
Aujourd’hui, le marché accorde davantage d’attention au rapport financier du premier trimestre de Nvidia. Selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) des États-Unis, son chiffre d’affaires a atteint 26,04 milliards de dollars, soit une augmentation de 262 % sur un an et une augmentation d’un mois sur l’autre. une augmentation de 18 % ; le bénéfice net était de 14,88 milliards de dollars, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 628 % et une augmentation d’un mois sur l’autre de 18 %. Les performances ont une fois de plus explosé, les revenus des centres de données de l’activité principale ayant grimpé de 427 %, représentant près de 90 %. Les revenus du deuxième trimestre devraient être de 28 milliards de dollars, plus ou moins 2 %, ce qui est également supérieur aux attentes des analystes. Le dividende trimestriel en espèces est passé de 4 cents par action à 10 cents par action ; une répartition de 10 pour 1 a été annoncée, à compter du 7 juin 2024. Il a fortement augmenté autour de 7 points avant l’ouverture du marché. Stimulée par les performances meilleures que prévu de NVIDIA, l’activité d’emballage avancé devrait également augmenter de près de 4 points aujourd’hui. Une autre société, VST Jiajie (00856), a une configuration complète dans le domaine de l’IA, telle qu’une coopération approfondie avec Huawei Cloud du côté logiciel, une coopération stratégique avec Apple et OPPO du côté matériel de téléphonie mobile ; les affaires avec Huawei et Lenovo du côté informatique ; les affaires à l’étranger sont profondément cultivées en Asie du Sud-Est et ont remporté à plusieurs reprises le prix du « Meilleur distributeur général au monde » de Huawei. Le taux de dividende élevé chaque année est également une caractéristique importante, ainsi que les actions à court terme. le prix a presque été ajusté sur place.
Le capital-risque de l’IA se concentre davantage sur les domaines verticaux. DeepL a reçu 300 millions de dollars et prévoit de créer l’outil de traduction de l’IA le plus puissant. KPMG a récemment mené une enquête auprès des chefs d’entreprise américains et a montré que 97 % d’entre eux ont déclaré qu’ils prévoyaient d’utiliser la technologie de l’IA. Au cours des 12 prochaines années, près d’un quart des personnes investissant dans l’intelligence artificielle générative prévoyaient d’investir entre 100 et 249 millions de dollars, et environ 6 % des personnes interrogées prévoyaient d’investir plus de 500 millions de dollars. Modèles verticaux d’IA, y compris les secteurs de la santé, du droit et de la publicité. Innovation de modèle vertical Qizhi (02121), Mingyuan Cloud (00909), Yidu Technology (02158) pour voir lequel peut sortir.
Mercredi HE, les Centers for Disease Control and Prevention (CDC) des États-Unis ont signalé qu’un ouvrier agricole du Michigan avait été testé positif à la grippe aviaire, le deuxième cas humain de grippe aviaire aux États-Unis, indiquant que le virus de la grippe aviaire H1N5 se propage aux États-Unis. États. La folie fait rage. La demande de commercialisation du vaccin conjugué 13-valent contre la pneumonie PCV13i de CanSino Biologics (06185) a été acceptée et la société a conclu un accord de développement coopératif avec AstraZeneca sur la recherche et le développement de vaccins à ARNm. Il a augmenté de plus de 6 points aujourd’hui.
S’il n’y a pas de nouvelles nouvelles négatives à l’avenir, les actions de Hong Kong rebondiront très probablement. Sinon, si les ajustements se poursuivent, ceux qui ont des dividendes élevés pourront résister à la baisse, comme les sociétés charbonnières comme Yankuang Energy (01171) et China Shenhua (01088). D’autres incluent des entreprises de bien-être public telles que le gaz.
【Centrée sur le secteur】
Récemment, le site Web officiel du Bureau de développement et de réforme municipal de Guangdong Foshan a publié « l’Annonce du Bureau de développement et de réforme municipal de Foshan sur la sollicitation publique d’opinions sur l’ajustement du mécanisme de liaison des prix pour les non-résidents du gaz naturel par pipeline », indiquant que le bureau a rédigé le “Avis du Bureau de développement et de réforme municipal de Foshan sur l’ajustement du mécanisme de liaison des prix du gaz naturel par pipeline” Avis sur le mécanisme de liaison des prix pour les non-résidents (projet pour commentaires). Selon l’avis ci-dessus, selon les « Mesures de gestion du prix du gaz des gazoducs urbains de la Commission provinciale de développement et de réforme du Guangdong », le prix de vente du gaz naturel des gazoducs urbains comprend le prix à la source du gaz et le prix de distribution du gaz. Lorsque le prix de la source de gaz à Foshan évolue dans une certaine fourchette, le prix de vente du gaz naturel par pipeline aux non-résidents sera ajusté en conséquence. En principe, lorsque le prix du gaz à la source au cours de la période de calcul change de plus de 4 % (inclus) par rapport au prix du gaz à la source pendant la période de base et dure plus de 3 mois (inclus), le service municipal des prix approuve et ajuste le prix maximum du prix de vente publié. Les prix de distribution du gaz sont déterminés par le contrôle des coûts et la révision par le service municipal des prix et font l’objet d’une gestion dynamique, ils sont en principe revus et ajustés tous les trois ans. S’il y a des changements majeurs dans l’investissement, le volume de transport de gaz, les coûts, etc., ils peuvent être ajustés à l’avance. Lorsque le prix de distribution du gaz est ajusté, le prix de vente du terminal sera ajusté en conséquence et n’est pas soumis au mécanisme de liaison.
Le gaz et l’électricité ont également commencé à mettre en œuvre des mécanismes de flottement. Si les prix augmentent, cela catalysera la performance des sociétés gazières. Principales variétés : Tianlun Gas (01600), China Resources Gas (01193), Kunlun Energy (00135).
[Nuggets de stock individuels]
Zoomlion (01157) : Le taux de croissance des performances au premier trimestre est exceptionnel et la croissance des activités à l’étranger est forte
Au premier trimestre, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 11,773 milliards de yuans, soit une augmentation de 12,93 % sur un an, et une augmentation mensuelle de 1,84 % ; une augmentation d’une année sur l’autre de 13,06 % et une augmentation d’un mois à l’autre de 40,69 %. La marge bénéficiaire brute était de 28,65 %, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 2,26 % et une augmentation d’un mois sur l’autre de 1,79 %.
Commentaire : Le taux de croissance des performances de l’entreprise au premier trimestre est impressionnant, la marge brute va encore s’améliorer, les revenus à l’étranger ont augmenté rapidement au cours des trois dernières années et ses produits ont couvert plus de 140 pays et régions à travers le monde. Le premier trimestre de cette année a compensé la faiblesse des ventes en Chine. Au premier trimestre 2024, les revenus de l’entreprise à l’étranger s’élevaient à 5,703 milliards de yuans, soit une augmentation de 52,85 % sur un an, représentant environ 48,44 % des revenus à l’étranger, les revenus d’exportation ont augmenté de 60,95 % sur un an. La société a enregistré de fortes nouvelles commandes à l’exportation au début de cette année, dépassant 5 milliards de RMB, contre 3,3 milliards de RMB au premier trimestre de l’année dernière, ce qui a posé une base solide pour son chiffre d’affaires au premier semestre de cette année. L’activité pelles de Zoomlion a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de yuans en Chine, représentant environ 4 % de part de marché. Cette année, les ventes intérieures du secteur des machines minières s’élèvent à environ 500 millions de yuans, mais elles prévoient d’atteindre une croissance d’environ 200 % l’année prochaine et devraient atteindre 1,7 à 1,8 milliards de yuans. En ce qui concerne le secteur des machines agricoles, les ventes intérieures s’élèvent cette année à 1,2 milliard de yuans et l’objectif de ventes pour l’année prochaine est fixé à plus de 4 milliards de yuans, ce qui prévoit également un taux de croissance d’environ 200 %. Les activités d’exportation à l’étranger de Zoomlion se concentrent principalement sur les pays situés le long de la « Ceinture et la Route », représentant plus de 90 %. Le volume des exportations du Moyen-Orient, des régions russophones et de l’Asie du Sud-Est représente plus de 70 %. L’Est connaît le taux de croissance le plus rapide et la taille du marché est la plus importante. La demande croissante au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est, en Amérique et en Afrique soutiendra son expansion sur les marchés étrangers.
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