Le groupe chinois Alibaba entame sa restructuration et envisage de coter sa filiale logistique à Hong Kong

SHANGHAI/HONG KONG, 26 septembre (Reuters) – Le groupe Alibaba (9988.HK) a lancé mardi sa restructuration avec un projet de cotation de sa branche logistique Cainiao à Hong Kong, ce qui ferait de l’unité la première à être séparée depuis l’e-commerce chinois. Le géant du commerce a annoncé sa dissolution il y a six mois.

Alibaba a déclaré mardi avoir soumis une demande de scission de Cainiao Smart Logistics Network à la bourse de Hong Kong, mais que les conditions financières telles que la taille de l’offre n’avaient pas été finalisées.

Cependant, Alibaba, qui détient une participation de 69,54 % dans Cainiao, continuera à détenir plus de 50 % des actions de Cainiao et restera une filiale de la société après la scission, a ajouté Alibaba.

Reuters a rapporté en mai que Cainiao avait pour objectif de lever entre 1 et 2 milliards de dollars. Depuis qu’Alibaba a cofondé Cainiao en 2013 avec des partenaires, dont le conglomérat Fosun Group et certaines entreprises de logistique, l’unité est devenue un fournisseur logistique majeur à part entière en Chine, au service de clients tiers ainsi qu’Alibaba.

Cainiao a déclaré dans son prospectus qu’Alibaba avait contribué à environ 30 % de son chiffre d’affaires total au cours de ses années de reporting financier entre 2021 et 2023 et les trois mois se terminant fin juin. À leur tour, les revenus de Cainiao représentaient environ 10 % des revenus d’Alibaba au cours du dernier trimestre.

Les négociateurs ont déclaré qu’ils espéraient que l’introduction en bourse de Cainiao, qui devrait être suivie par les débuts sur le marché d’autres unités d’Alibaba à court terme, relancerait les activités de collecte de fonds au ralenti à Hong Kong.

Cainiao devra déposer une demande auprès de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières dans les trois jours ouvrables suivant son dépôt d’introduction en bourse à Hong Kong et recevoir le feu vert du régulateur avant de procéder à l’offre.

Cainiao a nommé Citigroup (CN), Citic Securities <600030.SS et JPMorgan (JPM.N) comme co-sponsors de son introduction en bourse.

Cainiao a levé un total de 31 milliards de yuans (4,24 milliards de dollars) au cours de trois cycles de financement depuis sa création en 2015 et ses autres investisseurs comprennent Primavera Capital, la richesse souveraine de Singapour GIC et Temasek ainsi que la société malaisienne Kazanah Nasional, selon le dossier.

Les actions d’Alibaba cotées aux États-Unis étaient en baisse de 1% à 86,35 dollars à 13 h 14 GMT après l’annonce de mardi.

SIX UNITÉS

Alibaba a annoncé fin mars sa plus grande restructuration en 24 ans d’histoire. Elle adoptera un modèle de gestion de société holding et divisera ses activités en six unités, dont la plupart exploreront les augmentations de capital ou les introductions sur le marché pour financer la croissance.

La refonte a été annoncée un jour après le retour du fondateur d’Alibaba, Jack Ma, après un séjour d’un an à l’étranger, et elle s’inscrit dans les efforts de Pékin pour stimuler la croissance du secteur privé après deux ans de répression.

Dans les mois qui ont suivi, la société a approuvé un processus visant à lancer un financement externe pour sa branche de commerce international et cherchait également à inscrire son unité cloud en bourse.

L’unité cloud a toutefois été touchée plus tôt ce mois-ci par le départ soudain de Daniel Zhang, qui avait initialement quitté ses fonctions de PDG et de président du groupe pour se concentrer sur l’activité cloud.

Selon les données du London Stock Exchange Group, il y a eu moins de 3 milliards de dollars d’introductions en bourse à Hong Kong au cours des neuf premiers mois de 2023, contre 4 milliards de dollars à la même période l’année dernière.

Les analystes ont imputé la faiblesse persistante du marché des introductions en bourse à Hong Kong.

(1 $ = 7,3085 yuans chinois renminbi)

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