Skyline de Riyad en Arabie Saoudite.
Simon Dawson | Bloomberg | Getty Images
Le Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie saoudite a été le plus dépensier parmi les fonds souverains mondiaux l’année dernière, représentant environ un quart des 124 milliards de dollars dépensés par les investisseurs publics, selon un rapport préliminaire du cabinet de conseil en recherche Global SWF.
Le fonds saoudien a augmenté ses activités de transaction d’un total de 20,7 milliards de dollars en 2022 à 31,6 milliards de dollars en 2023, selon l’étude, alors même que la plupart des autres homologues ont réduit leurs dépenses. Dans l’ensemble, les fonds souverains mondiaux ont déployé 20 % de fonds en moins par rapport à 2022, malgré le rebond de la plupart des principaux marchés boursiers l’année dernière.
“Cela pourrait indiquer une approche trop prudente, dans la mesure où ces institutions ne manquent pas de capitaux”, note le rapport, qui suit les activités des fonds souverains du monde entier.
“Le grand gagnant a été le PIF saoudien, qui est devenu un acteur majeur tant dans le pays qu’à l’étranger”, écrivent les analystes. Le PIF, contrôlé par le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane, possède un actif total estimé à 776 milliards de dollars. Le fonds saoudien a conclu de fréquents accords et coentreprises dans sa poursuite de la Vision 2030 – un plan initialement lancé en 2016 qui vise à accroître la diversification économique hors du pétrole. Les investissements notables à l’étranger en 2023, outre le golf et le football, incluent Nintendo au Japon et Vale Basic Materials au Brésil.
Outre le PIF, quatre autres fonds du GCC (Gulf Corporation Council) figurent dans le top 10 : Mubadala, la Qatar Investment Authority, l’ADQ et l’Abu Dhabi Investment Authority.
Le PIF a même dépassé le GIC de Singapour, qui était en tête des dépenses des fonds patrimoniaux au cours des six dernières années. Le fonds singapourien a réduit son activité d’investissement de 37%, en volume, malgré recevant l’un de ses plus gros flux de capitaux de la banque centrale.
Le rapport souligne également l’attention portée aux marchés émergents par plusieurs investisseurs souverains.
“En 2023, nous pouvons observer un regain d’intérêt pour les marchés émergents, notamment l’Arabie saoudite, la Turquie et les Émirats arabes unis (avec l’aide de fonds souverains nationaux), ainsi que l’Inde, le Brésil, la Chine et l’Indonésie”, indique le document.
Les économies mondiales verront davantage de fonds souverains être mis en ligne en 2024, comme le HKIC de Hong Kong, le Maharlika des Philippines et le PSWF du Pakistan.
“La création du nouveau fonds souverain de Dubaï, le DIF, enverra une onde de choc et attirera sûrement du personnel d’autres fonds souverains”, indique l’étude.
2024-01-03 13:32:21
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