Le géant bancaire suisse Credit Suisse (CS) est confronté à une crise de confiance après avoir été impliqué dans une série de scandales financiers, dont un ancien PDG qui a supervisé une perte de 5,5 milliards de dollars.
La célèbre banque basée à Zurich, qui a vu le jour en 1856, a connu une succession de PDG au cours des cinq dernières années, ce qui n’est pas courant pour les banques d’investissement.
Ulrich Körner n’a commencé son mandat au Credit Suisse qu’en août et a dû faire face à une série de faux pas financiers de la banque sous le mandat de son ancien PDG Thomas Gottstein qui a commencé au début de la pandémie.
Gottstein a démissionné après que la banque ait annoncé plusieurs trimestres non rentables, attribuant la responsabilité à la faiblesse des conditions économiques en Asie et en Europe.
Körner a la tâche peu enviable de rassurer les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les compagnies d’assurance qui ont vu leur investissement dans la banque se réduire rapidement alors que les actions continuaient de chuter.
Il y a seulement un an, le Credit Suisse avait une capitalisation boursière de 22,3 milliards de dollars et pouvait se vanter d’avoir survécu à la fois à la pandémie mondiale et à la crise financière de 2008.
La deuxième plus grande banque suisse a vu plus de la moitié de sa valeur marchande anéantie et ne vaut plus que 11,4 milliards de dollars. Les actions du Credit Suisse ont chuté de 56,2% en un an à 3,98 dollars et ont rebondi mardi.
La banque a récemment été comparée à Lehman Brothers, dont la disparition est survenue après la crise financière de 2008 lorsque les banquiers ont parié sur des titres adossés à des hypothèques implosé.
La banque fait désormais face à une forte augmentation de ses credit default swaps (CDS) ces derniers jours. Les CDS sont des produits financiers qui agissent comme une forme d’assurance contre le défaut.
Mandat d’Ulrich Körner
Au cours des 24 dernières années, Körner a occupé des postes de direction au Credit Suisse ou à UBS, la première banque suisse.
Après avoir travaillé chez McKinsey, la société de conseil, Körner a été CFO du Credit Suisse Suisse de 1998 à 2000, puis a dirigé la technologie et les services en tant que PDG de 2000 à 2001. Après un passage en tant que CFO de 2002 à 2005 pour Credit Suisse/Credit Suisse Financial Services , il a travaillé comme COO pour la division de 2004 à 2005.
Pendant 11 ans, Körner a dirigé diverses divisions d’UBS, en tant que PDG d’UBS Europe, Moyen-Orient et Afrique de 2011 à 2019 et a également été PDG d’UBS Asset Management de 2014 à 2019.
Il est retourné au Credit Suisse en tant que PDG de sa division de gestion d’actifs de 2021 à 2022 et a été nommé PDG de la banque le 1er août.
Körner a récemment abordé la spéculation croissante sur l’avenir de la banque dans une note aux employés le 30 septembre qui a été vue par TheStreet.
Le PDG a déclaré que s’il s’agissait “d’un moment critique” pour la banque, il a averti les employés que les rumeurs ne feraient que continuer.
Il a tenté de les rassurer en déclarant que le cours de l’action de la banque ne détermine pas sa santé financière ou son avenir.
“J’espère que vous ne confondez pas notre performance quotidienne du cours des actions avec la solide base de capital et la position de liquidité de la banque”, a déclaré Körner. “Nous sommes en train de remodeler le Credit Suisse pour un avenir durable à long terme – avec un potentiel important de création de valeur. Je suis convaincu que nous avons ce qu’il faut pour réussir.”
Les pertes du Credit Suisse ne semblent pas avoir un impact plus large actuellement et semblent être contenues au sein de l’entreprise.
Alors que le Credit Suisse est une entreprise mondiale et est connue pour son expertise en matière de fusions et d’acquisitions, d’introductions en bourse, de ventes d’obligations et d’opérations de gestion de patrimoine, sa branche de détail se concentre principalement en Suisse.
Körner a déclaré que la banque dévoilerait son plan de redressement le 27 octobre, mais le marché et ses employés n’auront peut-être pas la patience de supporter l’examen jusqu’à ce moment-là.
Les rumeurs selon lesquelles les difficultés financières du Credit Suisse pourraient se propager, comme la faillite de Lehman Brothers en 2008, semblent prématurées à ce stade.
Après le dépôt de bilan de Lehman Brothers, plusieurs autres banques et compagnies d’assurance aux États-Unis ont également fait faillite.
Certaines entreprises ont pu se restructurer et ont survécu en se faisant racheter par un concurrent. Bear Stearns, une autre banque d’investissement, a été sauvée lorsque Bank of America l’a acquise. Le plus grand prêteur hypothécaire résidentiel américain, Countrywide, a également fait faillite, tandis qu’un autre grand prêteur résidentiel, Washington Mutual, s’est replié. La méga compagnie d’assurance AIG a dû être renflouée avec des milliards de pertes.
Le mandat difficile de Thomas Gottstein
Thomas Gottstein a occupé le poste de PDG pendant deux ans sous des pertes importantes.
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Gottstein a commencé à superviser le Credit Suisse au début de la pandémie en 2020, héritant d’une banque dont la réputation était déjà ternie lorsque son prédécesseur, Tidjane Thiam, a été évincé. Thiam a quitté l’entreprise après une retombée qui a commencé lorsqu’un ancien dirigeant a révélé que la banque avait suivi ses mouvements.
Mais les tentatives de Gottstein pour redresser les difficultés de la banque n’ont pas abouti et se sont heurtées à davantage de scandales et à des pertes massives au bilan et à la valorisation du marché. Son mandat de deux ans a été difficile car la banque d’investissement a perdu des milliards de dollars lorsque ses clients Archegos Capital Management et Greensill Capital ont implosé et sont maintenant tous deux disparus.
Nettoyer l’image de la banque est devenu un combat car les investisseurs ont perdu confiance. L’action a atteint un creux de 7 $ par action le 20 mars 2020 et a eu du mal à regagner ses pertes avec de brèves périodes de rebond.
Le bilan de la banque a diminué de 5 milliards de dollars lorsque Archegos, un family office qui gérait les actifs de Bill Hwang, a fait défaut sur les appels de marge de banques d’investissement telles que Nomura Holdings, Morgan Stanley et Goldman Sachs.
Après ces pertes importantes, le Credit Suisse a promis de changer son département des risques et de la conformité et Gottstein a déclaré que la stratégie de la banque se déplacerait vers son activité de gestion de patrimoine moins risquée et loin de sa banque d’investissement qui avait plus de passifs.
Mais sous le mandat de courte durée de Gottstein, le président de la banque, António Horta-Osório, est parti en janvier 2022 après avoir été surpris en train d’utiliser le jet de la banque pour des raisons personnelles et avoir enfreint les règles de quarantaine pandémique, purgeant moins d’un an.
La banque a subi d’autres pertes massives en payant de lourdes amendes et des jugements de justice. En 2022, la banque a été condamnée par un tribunal des Bermudes à verser plus de 600 millions de dollars à un milliardaire géorgien après qu’un banquier privé lui ait volé ses fonds.
Un tribunal suisse dans une autre affaire a déclaré que le Credit Suisse était coupable d’avoir aidé un réseau criminel en Bulgarie à blanchir de l’argent lié au trafic de cocaïne.
Le Credit Suisse a déclaré qu’il n’était pas à vendre, mais plusieurs acquéreurs potentiels tels que des banques américaines ont déclaré qu’ils étaient intéressés par l’achat de divisions de la banque, selon des sources qui ont fait les déclarations au Wall Street Journal.
Autres départs de cadres
Le moral des employés du Credit Suisse est sombre car les banquiers sont incertains quant à l’avenir de la banque.
Les démissions ne sont pas rares, même parmi les cadres supérieurs.
L’un des principaux négociateurs du Credit Suisse, Jens Welter, est parti rejoindre Citigroup après 27 ans au sein de l’établissement. Welter a occupé le poste de codirecteur mondial des services bancaires lorsqu’il est parti. Un autre départ de la direction est Daniel McCarthy, qui a occupé le poste de responsable des produits de crédit mondiaux.
