De nouvelles données de DFM Global montrent qu’il y a eu une énorme sortie de capitaux des marchés boursiers et obligataires d’Afrique du Sud.
DFM Global a partagé des recherches sur les achats et ventes étrangers nets cumulés d’actions JSE et d’obligations sud-africaines.
Les données de DFM Global ont révélé une augmentation significative des ventes d’actions et d’obligations locales vers la fin de l’année dernière.
À l’époque, la Bourse de Johannesburg (JSE) s’inquiétait des sorties de capitaux d’Afrique du Sud, qui n’ont cessé d’augmenter ces dernières années.
Le JSE a déclaré que l’environnement macroéconomique de l’Afrique du Sud s’est détérioré au cours des cinq dernières années, ce qui inclut les agences de notation mondiales qui ont abaissé la note de crédit souverain du pays.
En conséquence, l’Afrique du Sud a soit quitté les principaux indices mondiaux, soit s’est fortement diluée.
La PDG de JSE, Leila Fourie, a déclaré que le taux de capitaux quittant le pays est si important que l’Afrique du Sud doit faire plus pour présenter un dossier d’investissement pour le pays.
En novembre 2021, John Cairns, stratège des marchés mondiaux à la Rand Merchant Bank, a également averti que l’Afrique du Sud connaissait une fuite massive des capitaux.
Il a dit que beaucoup de capitaux d’investissement financiers quittaient l’Afrique du Sud. Il comprend des investisseurs étrangers vendant des actifs locaux et des Sud-Africains emportant des liquidités à l’étranger.
Cairns a déclaré qu’une partie de cette fuite de capitaux est due aux fondamentaux mondiaux, les marchés développés offrant de meilleurs rendements et des problèmes spécifiques à l’Afrique du Sud.
“Il y a un changement clair d’étrangers et de locaux qui sortent de l’argent du pays”, a-t-il déclaré.
Peu de choses ont été faites pour convaincre les investisseurs mondiaux que l’Afrique du Sud était une excellente destination d’investissement. En fait, l’environnement local s’est considérablement détérioré depuis l’année dernière.
Les délestages ont augmenté, l’instabilité politique est plus forte qu’auparavant, le chômage a atteint des niveaux records et la pression sur les finances de l’État s’accroît.
Ces facteurs locaux, combinés aux forces macroéconomiques mondiales, ont accéléré la fuite des capitaux hors d’Afrique du Sud.
Commentaires du réalisateur de Brenthurst, Magnus Heystek
Le directeur de Brenthurst, Magnus Heystek, a souligné que les sorties d’argent combinées cumulées de la JSE depuis janvier 2018 dépassent désormais 1 000 milliards de rands.
Il a souligné que l’optimisme lorsque le président Cyril Ramaphosa a pris les rênes s’est avéré erroné.
“La présidence de Ramaphosa a été un échec en ce qui concerne les performances de la monnaie, de la bourse et des flux de capitaux”, a déclaré Heystek.
Il a ajouté que la plupart des Sud-Africains ont connu une perte de prospérité, la JSE n’ayant pas réussi à battre l’inflation sur cinq ans.
“Les marchés offshore ont plus que doublé au cours de cette période, malgré les fortes baisses enregistrées jusqu’à présent cette année”, a-t-il déclaré.
La monnaie locale a également été peu performante. Il est passé d’environ 12,40 rands/USD en janvier 2018 à plus de 18 rands/USD.
“Les commentateurs et analystes financiers locaux espéraient que le JSE tomberait à des niveaux qui attireraient les investisseurs étrangers”, a-t-il déclaré.
“Cependant, les investisseurs offshore, principalement les grandes sociétés d’investissement étrangères et les fonds de pension, ne partagent clairement pas ces vues toujours optimistes.”
Achats et ventes étrangers nets d’actions JSE et d’obligations sud-africaines
Le graphique ci-dessous, gracieuseté de DFM Global, montre les achats et ventes étrangers nets cumulés d’actions JSE et d’obligations sud-africaines.
Cet article a été publié pour la première fois par Investisseur quotidien et est republié avec autorisation.
