La plaque tournante des matières premières de Dubaï attire désormais les commerçants londoniens

(Bloomberg) – Les marchands de matières premières de Londres suivent certains de leurs pairs suisses à Dubaï, alors que l’émirat passe d’un avant-poste axé sur le brut à un important centre de commerce de l’énergie.

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Dubaï essaie depuis longtemps d’attirer davantage de sociétés de matières premières, en investissant dans l’infrastructure bancaire et en développant des contrats à terme négociés en bourse. Ces efforts ont contribué à une transformation après l’invasion de l’Ukraine par le Kremlin, de nombreux commerçants de matières premières russes se sont précipités pour créer des entreprises dans la ville, car les sanctions de l’Union européenne et de la Suisse ont rendu plus difficiles leurs relations avec Moscou.

Alors que Londres a une présence beaucoup plus importante dans les matières premières, de plus en plus de négociants en énergie se déplacent ou s’étendent désormais de la capitale britannique à Dubaï. Ils sont attirés par le nombre croissant d’homologues marchands et les faibles taxes à un moment où les commerçants eux-mêmes récoltent des bonus sans précédent. Dubaï offre également d’autres avantages liés au style de vie, ce qui devient de plus en plus important pour attirer les meilleurs talents.

Au cours de l’année écoulée, Hartree Partners LP et Freepoint Commodities LLC font partie de ceux qui ont transféré des négociants en énergie et des cadres supérieurs à Dubaï, selon des personnes proches du dossier qui ont demandé à ne pas être identifiées. Cela montre comment les centres commerciaux historiques comme Londres commencent à perdre face à l’attrait croissant de l’émirat.

Cela fait également partie d’un boom plus large à Dubaï et aux Émirats arabes unis, qui bénéficient d’un afflux de richesses étrangères. L’arrivée de crypto millionnaires, de banquiers qui déménagent d’Asie et de riches Russes protégeant des actifs ont fait grimper les prix de l’immobilier.

“Nous avons vu des fonds spéculatifs bien connus ouvrir récemment des bureaux à Dubaï ainsi que des marchands de matières premières indépendants”, a déclaré Jonathan Funnell, associé du cabinet de recrutement de cadres Sidley Marion. “Les incitations fiscales sont claires, mais pour certains, on a le sentiment que Dubaï est bien placée pour devenir une plaque tournante majeure du commerce des matières premières.”

L’histoire continue

Dubaï devient la nouvelle Suisse pour les commerçants de matières premières russes

Dubaï a courtisé les entreprises de matières premières pendant des décennies et a créé une zone de libre-échange en 2002. Depuis, il a introduit des contrats pétroliers et aurifères, tandis que les banques régionales ont augmenté leurs offres pour financer les flux commerciaux. Et les entreprises qui commercent avec des producteurs russes peuvent le faire là-bas sans les sanctions restrictives imposées dans des endroits comme l’UE, la Suisse ou les États-Unis.

Pour les commerçants d’électricité et de gaz européens, le fuseau horaire signifie qu’il n’y a pas de démarrage tôt le matin et la possibilité de conserver plus de revenus alors que le secteur est en plein essor. Dubaï bénéficie également de sa proximité avec certains des plus grands producteurs mondiaux de pétrole et de gaz, notamment l’Arabie saoudite, Abu Dhabi et le Qatar.

Pourtant, en tant que centre commercial de matières premières, il reste beaucoup plus petit que des endroits comme Londres, Singapour, Genève et Stamford.

Déménagements à Dubaï

Hartree est un exemple du déménagement à Dubaï. Il étend son bureau là-bas à 20 personnes sur 12, y compris des personnes de Londres, selon des personnes proches du dossier. Certains membres de l’équipe électrique européenne de la société ont déjà fait le pas – y compris le chef du bureau d’alimentation Brendan Mycock – et les négociants en gaz devraient suivre.

Freepoint est un autre négociant majeur en expansion dans la région. Le directeur général principal Michael Walter était auparavant basé à Londres, mais a commencé à travailler à Dubaï. Et Andre Dvoretski, anciennement de l’utilitaire suédois Vattenfall AB, a commencé à travailler pour Freepoint en tant que négociant principal en énergie à Dubaï en avril, selon son profil LinkedIn.

Hartree et Freepoint ont refusé de commenter.

La façon dont l’électricité et le gaz européens sont échangés signifie également que vous n’avez pas besoin d’autant de personnes physiquement situées sur le continent.

“Le commerce du gaz et de l’électricité en particulier peut être effectué avec un degré énorme de flexibilité géographique, compte tenu de la nature hautement numérisée de l’entreprise”, a déclaré Anders Porsborg-Smith, directeur général du Boston Consulting Group.

Il y a eu des mouvements similaires dans le pétrole. Yaoyao Liu, l’un des principaux négociants en produits dérivés du groupe Vitol, était auparavant basé à Londres, mais négocie désormais depuis le bureau de la société à Dubaï, ont déclaré des personnes proches du dossier. Le bureau de Bahreïn de Vitol reste son centre régional.

La société a refusé de commenter.

“Nos entreprises sont très intéressées par l’envoi de personnes à Dubaï”, a déclaré Ian Lowitt, directeur général du courtier londonien Marex Group. “Pour nous, cela deviendra un centre très important, les clients s’y installent et il y a de grands acteurs des matières premières de la région.”

–Avec l’aide d’Anna Shiryaevskaya, Verity Ratcliffe et Elena Mazneva.

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