Les entreprises américaines ont eu une liste croissante de raisons de dégrader leurs liens avec la Chine ces dernières années. Les tarifs de l’ancien président Donald Trump. Les verrouillages stricts de Covid à Pékin. Le bras de fer américano-sino sur Taïwan. Pression politique pour des chaînes d’approvisionnement « amies » envers les nations alignées sur Washington.
Mais rompre, comme le dit l’adage, est difficile à faire.
Cette conclusion ressort d’une analyse Bloomberg Intelligence d’Apple Inc., qui tente de réduire sa dépendance à l’égard de la Chine. La société a déjà commencé à produire certains modèles d’iPhone 14 en Inde, plus tôt que d’habitude pour les nouveaux modèles. Et le plus grand fournisseur d’Apple, Foxconn Technology Group, a récemment accepté une extension de 300 millions de dollars de ses installations de production au Vietnam.
Mais Bloomberg Intelligence estime qu’il faudrait environ huit ans pour déplacer seulement 10 % de la capacité de production d’Apple hors de Chine, où environ 98 % des iPhones de l’entreprise ont été fabriqués. Des dizaines de fournisseurs locaux de composants, des moyens de transport, de communication et d’électricité modernes et efficaces rendent particulièrement difficile la sortie de la deuxième économie mondiale.
“La Chine représentant 70% de la fabrication mondiale de smartphones et les principaux fournisseurs chinois représentant près de la moitié des expéditions mondiales, la région dispose d’une chaîne d’approvisionnement bien développée, qui sera difficile à reproduire – et une Apple pourrait en perdre l’accès si elle se déplace », a déclaré le rapport de BI des analystes Steven Tseng et Woo Jin Ho.
Dénouer les liens
C’est une chose de chercher en dehors de la Chine d’autres fabricants de jouets et de t-shirts. Mais les entreprises technologiques américaines ont investi plus de deux décennies et des milliards de dollars, mettant en place des chaînes de production complexes pour fournir des biens essentiels au boom du commerce électronique. Le dénouement de ces liens pourrait finir par prendre tout autant de temps et entraîner des dommages durables à une économie mondiale déjà en difficulté.
Des événements imprévus – comme la rupture de l’Europe et de l’Amérique avec la Russie – rappellent avec force à la fois les risques systémiques d’une intégration économique profonde et la vitesse à laquelle le découplage peut se produire.
Les vents contraires politiques aux États-Unis se sont constamment penchés contre l’intégration américano-chinoise. Sous le président Joe Biden, la relation commerciale américano-chinoise de 615 milliards de dollars a mijoté dans une guerre froide à la suite des tensions commerciales sous Trump qui ont entraîné des droits de douane sur un total de 360 milliards de dollars de biens bilatéraux, ainsi que des sanctions américaines contre les principaux fabricants chinois de technologie comme Huawei. Technologies Co Ltd.
La pandémie a inauguré les politiques strictes de confinement des virus du président Xi Jinping, qui ont interdit les voyages et laissé les principales zones verrouillées pendant de longues périodes. La montée des tensions autour des relations américaines avec Taïwan et les exercices militaires chinois dans le détroit de Taïwan sont devenus le dernier point d’éclair offrant un argument en faveur du découplage.
“Il y a eu un certain élan dans cette direction à la suite de la guerre commerciale et de la pandémie”, a déclaré Scott Kennedy, conseiller principal au Center for Strategic and International Studies, basé à Washington, à propos du découplage. «Le verrouillage de Shanghai a vraiment été un accélérateur monstre. Et la crise inter-détroit au début du mois d’août a ajouté de l’huile sur le feu.
Pourtant, la stratégie de reshoring de l’administration Biden – ou “friend-shoring” comme l’appelle la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen – reste une ambition noble mais non réalisée, en ce qui concerne les données.
Les entreprises américaines avaient 90 milliards de dollars directement investis en Chine à la fin de 2020 et, malgré toutes les discussions sur le découplage, ont ajouté 2,5 milliards de dollars supplémentaires en 2021, selon les données compilées par le ministère chinois du Commerce.
Les chaînes d’approvisionnement technologiques américaines en Chine s’appuient sur des entreprises de Taïwan et d’ailleurs ainsi que sur des entreprises chinoises nationales, ce qui augmente encore le niveau de dépendance.
Réticence à l’amitié
Les alliés de l’Amérique ne sont pas exactement influencés par le concept « d’amitié » de Yellen. Des partenaires américains clés comme Singapour ont averti l’administration Biden que l’isolement de la Chine pourrait déstabiliser l’économie mondiale et potentiellement « endormir » les plus grandes économies du monde dans un conflit dangereux.
“De telles actions ferment les voies de la croissance et de la coopération régionales, approfondissent les divisions entre les pays et peuvent précipiter les conflits mêmes que nous espérons tous éviter”, a déclaré le Premier ministre singapourien Lee Hsien Loong après la visite de Biden dans la région en mai.
Un rapport du 23 septembre de Goldman Sachs Group Inc. a révélé que la part des importations de technologies américaines provenant directement de Chine a diminué de 10 points de pourcentage depuis 2017, « principalement en raison de la modération des exportations chinoises de téléphones mobiles ».
L’exposition d’Apple à la Chine est également nettement plus importante que beaucoup d’autres. Amazon.com Inc., HP Inc., Microsoft Corp., Cisco Systems Inc. et Dell Technologies Inc. dépendent également de la Chine pour produire du matériel pour les serveurs, les produits de stockage et de mise en réseau, mais l’étendue de leur dépendance est bien inférieure à celle d’Apple. .
Selon Bloomberg Intelligence, la dépendance globale de l’industrie technologique pourrait être réduite de 20 à 40 % « dans la plupart des cas » d’ici 2030. Pour les fabricants de matériel et d’électronique, ils pourraient réduire leur dépendance à l’égard du marché chinois à 20 à 30 % au cours des prochaines années. décennie, calcule BI.
L’administration Biden adopte une approche à deux volets pour affaiblir les liens économiques avec la Chine, qui incite simultanément les entreprises à déplacer leur production via des subventions et pénalise les investissements en Chine via des tarifs et des contrôles à l’exportation.
Cet été, Biden a signé deux textes législatifs – la loi sur les puces et la science et la loi sur la réduction de l’inflation – qui contiennent des dispositions pour aider à renforcer la fabrication nationale de certains biens stratégiques comme les semi-conducteurs, les véhicules électriques, les batteries et les produits pharmaceutiques.
L’administration américaine a également élargi les restrictions sur l’envoi de semi-conducteurs américains en Chine, avec de nouvelles exigences de licence pour vendre des équipements de fabrication de puces aux usines qui produisent des puces de 14 nanomètres ou plus avancées.
Chine plus un
Pendant ce temps, le sentiment du secteur privé s’est également détérioré.
Une enquête récente a révélé que l’optimisme des entreprises américaines à l’égard de la Chine est déjà tombé à un niveau record et que les défis en constante évolution ont poussé plus de la moitié des entreprises interrogées à retarder ou à annuler les investissements prévus en Chine.
Près d’un quart des personnes interrogées ont déclaré avoir déplacé des segments de leurs chaînes d’approvisionnement hors de Chine au cours de l’année écoulée.
Mais ce n’est pas exactement un exode de Chine. Une approche commune est devenue “Chine Plus Un” – selon laquelle la Chine reste une base de production de base, et toute capacité supplémentaire est ajoutée dans les pays d’Asie du Sud et du Sud-Est comme l’Inde, le Vietnam, la Malaisie, la Thaïlande et l’Indonésie.
L’année dernière, les entreprises américaines se sont engagées à investir environ 740 millions de dollars au Vietnam, le plus depuis 2017 et plus du double du montant en 2020.
Taïwan reste un élément essentiel des chaînes d’approvisionnement américaines. Dirigée par Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., l’île fabrique actuellement plus de 90 % des puces les plus avancées au monde utilisées pour les services informatiques militaires et d’entreprise. Apple, MediaTek et Qualcomm, qui contrôlent plus de 85 % du marché mondial des puces pour combinés, dépendent tous de l’approvisionnement de TSMC.
Taïwan devrait rester le principal centre de fabrication de puces de pointe au cours des cinq prochaines années, selon le rapport Bloomberg.
Le marché en plein essor de la Chine souligne également le coût d’opportunité pour les fournisseurs américains. Quelque 19 des 20 entreprises de l’industrie des puces à la croissance la plus rapide au monde au cours des quatre derniers trimestres, en moyenne, sont basées en Chine.
