La Banque centrale défend l’assouplissement inflationniste des règles hypothécaires dans un contexte de crise du coût de la vie – The Irish Times

Le gouverneur de la Banque centrale d’Irlande, Gabriel Makhlouf, a défendu la décision d’assouplir ses règles en matière de prêts hypothécaires, ce qui ferait normalement grimper les prix des maisons, à un moment où les ménages sont aux prises avec une crise du coût de la vie et où les taux d’intérêt augmentent.

S’adressant aux journalistes après que le régulateur a décidé d’autoriser les primo-accédants à emprunter davantage en fonction de leurs revenus et les acheteurs suivants à contracter un prêt avec un dépôt inférieur, M. Makhlouf a reconnu que l’assouplissement conduirait, “toutes choses étant égales par ailleurs”, à une “augmentation modeste” des prix de l’immobilier.

Cependant, le gouverneur a déclaré que d’autres facteurs, tels que la hausse des taux d’intérêt et la hausse du coût de la vie, “joueront absolument un rôle dans la modération des prix de l’immobilier”.

Les prix des maisons dans l’État augmentaient à un taux annuel de 12,2% en août, la demande continuant de dépasser l’offre, tandis que l’inflation générale des prix à la consommation atteignait 8,2% le mois dernier, entraînée par la flambée des prix du carburant et des denrées alimentaires, selon le Bureau central des statistiques (CSO).

M. Makhlouf a déclaré que les restrictions de prêt étaient des “garde-fous” contre les prêts et emprunts dangereux, mais qu’elles ne remplacent pas la responsabilité des deux parties à une hypothèque d’évaluer correctement si le prêt peut être remboursé.

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“L’achat d’une maison et la souscription d’un prêt hypothécaire sont normalement la décision financière la plus importante que quelqu’un prenne au cours de sa vie. Lorsqu’ils le font, les particuliers, les ménages – et les prêteurs – doivent réfléchir très, très attentivement non seulement au prêt – s’ils peuvent se permettre d’acheter la maison aujourd’hui, mais s’ils pourront se permettre de payer une hypothèque au cours de la prochaine 30 ans », a-t-il déclaré.

« Le travail de la Banque centrale n’est pas de prendre cette décision pour les individus. Notre travail consiste à nous assurer que les règles sont en place et agissent comme des garde-fous, au-delà desquels nous pensons que les risques sont trop grands.

M. Makhlouf a ajouté : « Si je pensais que ce n’était pas le bon moment pour [tweak the rules], alors nous ne l’aurions pas fait. Ces règles doivent fonctionner quelles que soient les conditions applicables à l’économie.

En vertu des règles modifiées, en vigueur à partir de janvier, les primo-accédants pourront contracter des hypothèques pouvant aller jusqu’à quatre fois leurs revenus, contre 3,5 fois actuellement. L’organisme de réglementation continuera d’appliquer une limite à la plupart des prêts aux acheteurs d’une résidence secondaire et ultérieure à 3,5 fois le revenu.

Alors que le régulateur avait auparavant exigé que la plupart des seconds acheteurs et des acheteurs ultérieurs déposent un acompte de 20% sur une propriété pour garantir un prêt, il a décidé de le réduire à 10%, conformément à son exigence pour les premiers acheteurs.

La Banque centrale a déclaré que les prêteurs disposeront à l’avenir d’allocations pour autoriser 15% de leurs prêts au-dessus des limites pour les propriétaires-occupants, ce qui constitue une simplification des exemptions actuelles qui s’appliquent aux différentes catégories d’emprunteurs. Le ratio prêt/dépôt restera à 70 % pour un maximum de 90 % des prêts achat-location.

Le résultat de la révision des règles, qui a débuté en mai de l’année dernière, intervient à un moment où certains prêteurs resserrent leurs propres critères de prêt hypothécaire, dans un contexte de hausse des taux d’intérêt et de crise du coût de la vie.

Alors que M. Makhlouf a déclaré que les règles hypothécaires, introduites par la Banque centrale en 2015 à la suite du plus grand krach immobilier d’Europe, ont renforcé la résilience des emprunteurs, des prêteurs et de l’économie au sens large au cours des sept dernières années, il a noté que cela était venu à un coût — ressenti le plus durement par les primo-accédants potentiels.

“Notre écoute et notre engagement public nous ont clairement montré comment ces coûts se font sentir dans la vie des gens, et ont joué un rôle précieux en nous aidant à parvenir à un recalibrage ciblé qui équilibre le compromis entre permettre un risque un peu plus grand dans le système, contre un allégement de certains des coûts de la politique », a-t-il déclaré.

La Banque centrale a déclaré que ses recherches suggèrent que la part des locataires qui peuvent acheter une maison jumelée de trois chambres à Dublin au dernier prix de construction estimé a diminué depuis 2015. Elle estime que l’augmentation du plafond hypothécaire pour les premiers acheteurs à quatre fois le revenu “augmentera la part avec une demande viable estimée à environ le niveau enregistré en 2015”.

Alors que les constructeurs avaient fait valoir qu’assouplir les règles rendrait certains projets résidentiels plus viables et stimulerait l’offre sur le marché, Mark Cassidy, économiste principal auprès du régulateur, a déclaré que l’impact de la hausse actuelle des coûts de construction et des taux d’intérêt compenserait cela.

Joey Sheahan, responsable du crédit chez le courtier en ligne MyMortgages, a déclaré que l’assouplissement de la règle de revenu pour les primo-accédants permettrait à un couple disposant d’un revenu commun de 80 000 € d’emprunter 320 000 €, au lieu du maximum précédent de 280 000 €.

“Cela devrait faire une différence considérable pour tant de personnes essayant d’acheter leur première maison”, a-t-il déclaré. “Permettre aux deuxièmes acheteurs d’accéder à un prêt hypothécaire basé sur un dépôt de 10 % constituera un sursis bien nécessaire pour les très nombreux deuxièmes acheteurs qui ne peuvent tout simplement pas économiser les 20 % requis.”

La Banque centrale a également élargi sa définition de primo-accédant pour inclure les emprunteurs qui sont séparés ou divorcés ou qui ont fait l’objet d’une insolvabilité ou d’une faillite et n’ont plus d’intérêt dans leur ancien bien.