Deutsche Bank mène la chute des actions des banques européennes – The Irish Times

Les actions des banques européennes ont été durement touchées vendredi, la Deutsche Bank chutant jusqu’à 14%, alors que les efforts des décideurs politiques pour rassurer les investisseurs sur la santé de l’industrie n’ont pas réussi à calmer les nerfs à la suite d’une série d’échecs des deux côtés de l’Atlantique.

L’indice Euro Stoxx 600 des banques, qui contient les plus grands prêteurs de la région, a chuté de 4% à l’heure du déjeuner, dépassant la faiblesse des grands indices nationaux.

La Commerzbank allemande a chuté de 8,5%, tandis que la Société Générale française a perdu 7,4% et la Nordea finlandaise a perdu 8,1%. Bank of Ireland et AIB avaient chuté respectivement de 5,6% et 5,7% à la bourse irlandaise à midi.

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Après l’éclatement des tensions dans les banques régionales américaines et la prise de contrôle précipitée du Crédit Suisse le week-end dernier par son grand rival UBS, les autorités mondiales ont tenté à plusieurs reprises d’apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant le coup financier que les banques pourraient subir en raison des hausses agressives des taux d’intérêt des banques centrales. de l’année écoulée.

La semaine dernière, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré qu’il n’y avait “pas de compromis” entre chercher à contrôler l’inflation et chercher à favoriser la stabilité financière.

Tard jeudi, la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que les régulateurs étaient “prêts à prendre des mesures supplémentaires si nécessaire” pour assurer la sécurité des dépôts bancaires. Mais les valeurs bancaires s’inscrivent désormais dans un schéma de plus en plus tenace de brèves périodes de stabilité suivies de périodes de stress intenses.

“Il y a toujours une question lancinante parmi les acteurs du marché de savoir si les turbulences dans le secteur bancaire sont terminées ou s’il y aura une contagion plus large”, a déclaré Mobeen Tahir, directeur de la recherche macroéconomique et des solutions tactiques chez WisdomTree Europe.

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“Il est également désormais évident pour les banques centrales que la tourmente ne va pas freiner fortement leurs actions de politique monétaire – cela inquiète les marchés car cela pourrait exacerber ou révéler de nouvelles vulnérabilités dans le secteur bancaire.”

Les mouvements de vendredi des actions de Deutsche Bank sont intervenus après que le coût de l’achat d’une assurance pour se protéger contre le défaut de paiement de sa dette a augmenté cette semaine.

Le prix des swaps sur défaillance de crédit à cinq ans de la banque – des dérivés qui agissent comme une assurance et paient si une entreprise ne respecte pas ses paiements – a grimpé à 198 points de base vendredi contre 134 points de base mercredi, selon les données de Refinitiv.

Le stratège de Citigroup, Dirk Willer, a déclaré qu’il était “trop ​​​​tôt pour dire” si le stress du secteur bancaire s’était suffisamment développé pour avoir un impact significatif sur le cycle économique américain. Mais il a ajouté qu’à la lumière de l’incertitude accrue, la Fed était “devenue plus prudente, tout comme la BCE”.

“Nous restons négatifs sur les actifs risqués étant donné que le stress bancaire resserre le crédit et réaffirme l’appel de Citi à une récession américaine en [the second half] de 2023 », a déclaré M. Willer.

Mercredi, la Réserve fédérale américaine a procédé à une hausse des taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage et jeudi, la Banque d’Angleterre a également relevé son taux directeur de 0,25 point de pourcentage.

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Jeudi également, la Banque nationale suisse a relevé ses taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage – bien qu’elle ait été un théâtre majeur de la panique bancaire due à l’effondrement du Crédit Suisse et à son acquisition forcée par son rival UBS. La semaine dernière, la Banque centrale européenne a relevé ses taux de 0,5 point de pourcentage.

Emmanuel Cau, responsable de la stratégie actions européennes chez Barclays, a déclaré : « C’est une question de composition sectorielle, l’Europe est très inclinée vers les banques – qui ont été dans l’œil du cyclone. . . et il y a des problèmes spécifiques aux banques dont il faut s’inquiéter, comme la réglementation et la sécurité des dépôts.

Les investisseurs prévoient désormais que la Fed suspendra son cycle de hausse des taux, en maintenant les taux inchangés lors de sa prochaine réunion en mai avant de les réduire en septembre, tout en anticipant une hausse de 0,25 point de pourcentage par rapport à la réunion de la BCE et aucune baisse en 2023.

Les contrats à terme suivant le S&P 500 de premier ordre ont chuté de 0,7%, tandis que les contrats suivant le Nasdaq, très technologique, ont chuté de 0,4%.

Sur les marchés de la dette publique, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de 0,1 point de pourcentage à 3,298 %, tandis que les contrats à deux ans ont perdu 0,2 point de pourcentage à 3,593 %.

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Les rendements des Bunds allemands à 10 ans ont chuté de 0,2 point de pourcentage à 2,014%, tandis que les contrats à deux ans ont chuté de 0,2 point de pourcentage à 2,251%.

L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,7 %. D’autres indices de référence de la région ont subi des pertes mineures, notamment une baisse de 0,3% pour le CSI 300 chinois.

Sur les marchés des devises, l’indice du dollar – qui suit la valeur du billet vert par rapport à un panier d’autres devises – a augmenté de 0,7 %.

Le Brent a chuté de 3,2 % à 73,43 $ (68,38 €) le baril, tandis que le WTI, l’équivalent américain, a perdu 3,6 % à 67,39 $ le baril. – Copyright The Financial Times Limited