Chip, l’importance de l’investissement Tsmc pour l’Europe

L’annonce tant attendue, après près de deux ans de négociations entre retards et incertitudes, est enfin arrivée. Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC), le plus grand fabricant de puces tierces (entreprise de fonderie) dans le monde avec 92 % du marché des puces avancées et environ 56 % du marché des puces matures, investira en Allemagne pour la construction d’une grande nouvelle fonderie au cœur industriel de l’Europe.

L’usine sera située à Dresde, avec une construction commençant au second semestre 2024 et une exploitation complète prévue en 2027. Le projet comprend un joint-venture, appelée European Semiconductor Manufacturing Corporation (Esmc) entre Tsmc, les allemands Bosch GmBh et Infineon et la société néerlandaise NXP Semiconductors. Le nom de la Jv est symbolique mais ne cache pas le rapport de force : 70% iront à la société fondée par Morris Changtandis que les 30 % restants seront répartis à parts égales entre les trois sociétés partenaires.

Au total, l’investissement prévu pour la construction de ce fabuleux devrait atteindre 10 milliards d’euros, dont 5 milliards du gouvernement allemand et 3,5 milliards de TSMC, auxquels s’ajoutent le soutien économique de l’Union européenne dans le cadre de l’European Chips Act. Alors que l’investissement d’Intel à Magdebourg est toujours au point mort (la discussion porte précisément sur la taille des subventions), l’Allemagne pourrait finir par dépenser plus de 15 milliards de fonds publics pour les deux usines.

En fait, le projet de TSMC envisage de fournir des “services avancés de production de semi-conducteurs” pour desservir les secteurs de l’automobile (en particulier pour soutenir les plans d’électrification des flottes vers les véhicules électriques) et l’Internet des objets, qui se développe rapidement dans l’UE. C’est aussi la première usine active en Europe, qui rejoindra celles situées à Taïwan, en Chine, au Japon et aux États-Unis.

L’activité de Tsmc, principalement tournée vers le marché fonderie avec environ 88 % du chiffre d’affaires en 2022 et 12 % sur le packaging, les masques photo et autres services, elle reste fortement orientée vers la fabrication de semi-conducteurs avancés pour des clients comme Apple, Amd, Nvidia et Qualcomm, bénéficiant de la croissance du marché de l’IA et comptant sur ‘maintenant la centralité pour calcul haute performance (Hpc) et smartphones (Cpu et GPU). En effet, sur la seule année 2022, 53% des ventes concernaient des nœuds avancés (inférieurs à 7 nanomètres), avec le démarrage des activités de production de puces de 3 nanomètres. Les semi-conducteurs HPC étaient le segment le plus vendu l’an dernier (41 %), suivis des smartphones (39 %). Des activités de production qui attirent les principaux investissements et technologies de Tsmc, jalousement gardés sur l’île dans les usines de Hsinchu, Taichung, Tainan et Kaohsiung. Au cours des trois prochaines années, l’entreprise prévoit d’investir plus de 100 milliards de dollars pour étendre sa capacité de production, en ciblant 2 nanomètres à partir de 2025 (début 2023, TSMC a lancé des activités 3 nanomètres).

Alors, qu’est-ce qui a poussé Tsmc à se concentrer sur l’Europe et l’Allemagne en particulier ? Une fois pleinement opérationnelle, l’usine de 300 mm devrait produire environ 40 000 tranches par mois, avec un mélange de technologie CMOS planaire 28/22 nm et FinFET 16/12 nm. Bien que les secteurs du PC et du smartphone aient depuis longtemps dépassé ces technologies en termes de sophistication et de miniaturisation (et représentent, comme précisé, le principal marché de référence de Tsmc) celles-ci sont toujours des échelles pertinentes dans les secteurs de l’automobile et de l’IoT et devraient offrir des produits compétitifs pour l’embarqué. électronique.

L’investissement de TSMC en Europe est donc l’aboutissement d’années d’efforts des dirigeants européens pour convaincre l’entreprise de produire des micropuces avancées dans la région, dans le but d’atténuer les risques d’approvisionnement et de dépendance excessive à l’égard de Taïwan le long des chaînes d’approvisionnement qui tourmentaient l’UE. économique au plus fort de la pandémie. Mais contrairement à ce qu’annonçait Thierry Breton et la Commission, c’est un projet pragmatique et très éloigné de la volonté, majoritairement politique, d’amener une fonderie à la frontière technologique en Europe. À ce jour, l’usine de nœuds la plus “avancée” est celle d’Intel à Leixlip, en Irlande, qui produira des puces HPC, IA et automobiles en 14 nanomètres.

Le Chips Act européen produit sans aucun doute des résultats, même s’ils sont très loin d’être cible fixé à Bruxelles peut-être trop ambitieux : il est vraiment peu probable qu’il atteigne 20 % du marché mondial des semi-conducteurs d’ici 2030, contre moins de 10 % aujourd’hui. Cependant, le passage du Loi sur les chips l’Union européenne et l’urgence d’intensifier les approvisionnements a au moins eu pour effet d’assouplir le droit de la concurrence peut-être trop strict dans le marché unique, permettant aux pays membres de recourir à des aides d’État si les entreprises et les gouvernements démontrent qu’un projet est premier du genre, c’est-à-dire le premier du genre. C’est le cas, évidemment, de TSMC et de Dresde, avec le feu vert de la Commission européenne qui arrivera prochainement.

Depuis le début de l’année, la Commission a autorisé des subventions publiques de l’ordre de 292 millions d’euros du gouvernement italien pour la construction d’une usine de production de substrats en carbure de silicium par Stmicroelectronics en Sicile, et 2,9 milliards d’euros d’aides d’État de la Gouvernement français pour STMicroelectronics et Global Foundries. Le plan français prévoit la construction à Crolles d’un nouveau site spécialisé dans le FD-SOI, une technologie de l’électronique de puissance indispensable pour réduire la consommation énergétique des circuits intégrés.

Comme lu de communiqué de presse de l’annonce, l’importance industrielle du cœur automobile en Allemagne est l’une des principales raisons qui ont poussé Tsmc à miser dessus, suivant une stratégie de diversification de ses entreprise de fonderie et l’expansion mondiale, en profitant de la piste d’investissement public des puissances du G7. Une stratégie, qui a débuté en 2022, mais qui ne privera pas Taïwan et son écosystème de technologies clés et de l’essentiel de la capacité de fabrication.

Dans le cas de l’Europe, le secteur automobile et IoT – représentant environ plus des deux tiers de la demande continentale de puces, jeoù l’Italie joue un rôle de premier plan – sont donc la principale source d’inquiétude en matière d’approvisionnement. L’augmentation des capacités de production sur ces deux segments est une priorité stratégique tant pour les entreprises européennes que pour les gouvernements. Cependant, l’impératif du marché demeure pour beaucoup fabricants de puces Les Européens – et certains grands équipementiers, tels que Stellantis – qui ont investi et investiront dans des capacités de production également en Chine afin de ne pas manquer les grandes opportunités de croissance dans les secteurs correspondants utilisation finale.

Contrairement à l’Arizona aux États-Unis, malgré les difficultés opérationnelles, TSMC n’entraînera pas son réseau de fournisseurs taïwanais et asiatiques avec lui en Allemagne. La raison est à rechercher dans la géographie différente de la demande sur les deux continents : la fabuleux L’Americana de Tsmc profitera à une clientèle de fabricants de puces chef de file dans conception de semi-conducteurs avancés, tels que Qualcomm, Apple, Broadcomm et Nvidia. Sans oublier les effets bénéfiques de Loi sur les puces American, qui offre également des incitations à un certain nombre d’entreprises spécialisées dans la fourniture de matériaux et d’agents chimiques essentiels pour le fonderie. Dans le cas du fabuleux de Dresde, les marges bénéficiaires de la production de semi-conducteurs pour l’industrie automobile sont jugées trop faibles pour justifier les investissements nécessaires.

Ceci explique le partenariat stratégique avec Infineon, Nxp et Bosch, trois fournisseurs établis du secteur automobile européen et au-delà. Infineon est un leader mondial du secteur des semi-conducteurs de puissance, un marché qui devrait bénéficier de plusieurs mégatendances, telles que celles liées à l’électrification des transports, à l’Industrie 4.0 et aux énergies renouvelables. En 2022, il a totalisé 14,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires, dont 55% provenaient du segment pouvoir semi-conducteurs et environ 46% pour le seul secteur automobile dans lequel Infineon domine le marché avec environ 12% de part de marché, devant Renesas, Nxp, Texas Instruments et STMicroelectronics. Nxp au premier trimestre 2023 a enregistré 57% du chiffre d’affaires du secteur automobile, suivi du secteur industriel et IoT à 17%. Enfin, Bosch est un autre acteur important dans le domaine des puces matures, notamment les capteurs ASIC et MEMS utilisés. Récemment, Bosch a commencé à s’étendre sur le segment des puces en carbure de silicium (Sic), avec l’acquisition pour plus de 1,5 milliard de dollars de l’américain Tsi Semiconductors qui produit à Roseville, en Californie, des circuits intégrés pour l’automobile, les TIC et les énergies renouvelables.

En conclusion, l’expansion de Tsmc en Europe et comme expliqué dans ce contexte de marché est importante car elle suit également une logique géopolitique. Stimuler et stimuler la production de puces en Allemagne est une police d’assurance pour sécuriser les approvisionnements critiques des industries émergentes et non émergentes en cas de crise dans le détroit de Taiwan. Une urgence qui pourrait malheureusement arriver plus tôt que beaucoup ne le pensent.

Xi Jinping a donné des instructions son armée pour atteindre sa pleine capacité opérationnelle et son déploiement pour gagner une guerre pour conquérir Taïwan d’ici 2027. Certains experts pensent que Pékin tentera une invasion de l’île avant la fin de la décennie. Et cela pourrait avoir des conséquences désastreuses pour l’économie mondiale.

Ce que font les gouvernements européens et américains avec la coûteuse politique de relocalisation il s’agit donc d’une politique de sécurité tournée vers l’avenir pour réduire les risques économiques et géopolitiques. Bien que certaines étapes de la chaîne d’approvisionnementpour des matériaux critiques comme le gallium, restent encore à découvert.

En outre, l’établissement d’installations de production TSMC dans le monde entier (mais pas à la frontière de l’échelle nanométrique) est également bénéfique pour le gouvernement de Taiwan. D’une part, comme outil de négociation et lustre pour un pays au cœur de la renaissance industrielle du G7. D’autre part, si l’industrie des puces de Taiwan perd les prochaines années part de marché aux nœuds plus matures, mais non moins essentiels, les incitations pour Pékin à décider d’annexer l’île par la force des armes pourraient également être réduites.