Appel de créneaux : séance de négociation résiliente pour l’AEX, les taux d’intérêt deviennent problématiques

Une journée de bourse un peu surprenante en fin de semaine. La plupart des prix étaient sous une pression assez forte le matin, mais vers 15h00, le marché a repris sur une ouverture amicale à Wall Street.

Bien que la position de clôture de l’AEX suggère le contraire, il y avait en effet de nombreux fonds avec des résultats de prix solides sur une base individuelle. Nous répertorions un Adyen, ArcelorMittal, ASMI, Philips, Prosus et Unibail comme déménageurs hors concours.

Un niveau plus bas, AMG se démarque, tout comme Basic Fit, Fugro et bien sûr PostNL. Les day traders n’avaient certainement pas à s’ennuyer en ce dernier jour de la semaine.

L’AEX a finalement clôturé de manière surprenante dans le plus à 652,46 points, un mini plus de 0,1% arrondi.

PostNL

Il était suspendu au-dessus du marché depuis un certain temps, mais ce matin, PostNL a annoncé qu’il devait retirer ses perspectives pour 2022 après un troisième trimestre remarquablement faible. Une mise à jour du bureau des investisseurs:

PostNL a un problème de coût #PostNL https://t.co/GZeWN5fdRk

– Bureau des investisseurs IEX (@Beleggersdesk) 21 octobre 2022

Meilleur lit

Le vendeur de lits Beter Bed a vu de grandes opportunités dans les activités de vente en gros, mais c’est précisément cette division qui a connu une forte baisse de son chiffre d’affaires. Le fonds, coté sur le marché local, déçoit une nouvelle fois. Si la baisse des prix d’environ 60% cette année offre aux investisseurs une belle opportunité, lire à IEX Premium:

Nouveau slip de Beter Bed #BeterBed https://t.co/pNo3meLc6l

– Bureau des investisseurs IEX (@Beleggersdesk) 21 octobre 2022

Mouvement de silicium

Le rachat de Silicon Motion semblait se dérouler sans heurts, mais est désormais encore incertain. Cela survient à un moment où les actions liées à la Chine sont déjà sous pression. Le Belegegrsdesk recommence à calculer sur la base d’un scénario autonome et arrive à la conclusion suivante:

Silicon Motion : le risque chinois est partout #SiliconMotionTechnologyCorp https://t.co/brZW5K5Clz

– Bureau des investisseurs IEX (@Beleggersdesk) 21 octobre 2022

Wall Street

Les investisseurs aux États-Unis étaient pas amusé sur les chiffres de Snap (-32%) et puni cela durement. Cependant, cela n’a pas pesé sur le sentiment général. La plupart des actions de Wall Street ont pu à nouveau ajouter des gains, aidées par des résultats d’entreprises généralement meilleurs que prévu.

Après seulement deux heures de négociation, Wall Street se négociait avec des gains limités de 0,6 % pour le Dow Jones, 0,4 % pour le S&P 500, tandis que le Nasdaq chutait de 0,1 %.

Rentes

Les taux d’intérêt du marché des capitaux semblent n’avoir qu’une seule direction, à savoir la hausse. Le rendement à 10 ans aux États-Unis est maintenant bien supérieur à 4 %, tandis que le taux d’intérêt italien approche maintenant les 5 %.

• Taux d’intérêt à dix ans aux Pays-Bas : 2,77 % (plus 4 points de base)
• Taux 10 ans Allemagne : 2,45% (+ 5 points de base)
• Rendement 10 ans Italie : 4,8% (+ 6 points de base)
• Rendement britannique à dix ans : 4,14 % (plus 23 points de base)
• Rendement 10 ans US : 4,24% (plus 2 points de base)

Vaste marché

Résultats limités sur l’ensemble du marché en ce dernier jour de la semaine. Il n’y avait pas de très grandes valeurs aberrantes, mais nous voyons le VIX descendre lentement. Le prix de l’or remonte un peu, malgré la forte hausse des taux d’intérêt, qui jusqu’à présent semble également avoir relativement peu d’impact sur le bitcoin.

Source : IEX.nl

Le Damrak

• Le fer (-0,2 %) s’est fortement redressé cette semaine, avec des résultats du troisième trimestre un peu meilleurs que prévu, maintenant ce gain presque entièrement aujourd’hui.
• Groupe ING (+1,0%) revient lentement vers la barre des 10 €, malgré le fait qu’il y ait à nouveau des troubles autour d’un dossier de blanchiment d’argent.
• Philips (-2,7%) continue de tomber en disgrâce et a de nouveau été touchée cette semaine par des déclassements de la part de banques d’investissement influentes.
• Prosus (-3,1 %) a été faible toute la semaine. Les investisseurs craignent que la faiblesse de l’économie chinoise ne pèse lourdement sur les résultats de Tencent.
• AMG (+ 4,5 %) a probablement bénéficié d’un objectif de prix supérieur de 10 % reçu d’ING.
• Ajustement de base (+3,0%) est désormais apparu dans la liste des fonds les plus court-circuités sur le Damrak, mais il a réalisé un fort gain aujourd’hui.
• PostNL (- 5,6%) a décidé ce matin de retirer la perspective pour l’ensemble de 2022 après un troisième trimestre extrêmement dégradé.
• Groupe BAM (-1,9%) a surpris en ce début de semaine avec l’annonce que le groupe de construction fait l’objet d’une enquête. Les investisseurs péchent par excès de prudence.
• Sligro (-3,0%) en début de semaine n’a pas réussi à convaincre par ses résultats et a dû revenir avec sensibilité.
• Sur le marché local, l’Italien MoteurK (+0,9 %) une reprise modeste des prix.
  

Conseils (source : Guruwatch.nl)

• Groupe ING : à 15 € à partir de 12 € et acheter – Deutsche Bank
• Philips : à 15 € de 20 € et conservez – ING
• ASML : à 750 € de 940 € et acheter – Goldman Sachs
• ASML : à 550 à partir de 525 € et à acheter en attente – Deutsche Bank
• UMG : à 22€ de 24€ et acheter – Kepler Cheuvreux
• AMG : à 50 € à partir de 45 € et acheter – ING
• NSI : à 27€ à partir de 40€ et à conserver – Degroof Petercam
• Tesla : à 325 $ de 365 $ et acheter – RBC
• Tesla: à 305 $ de 333 $ et acheter – Goldman Sachs

Ordre du jour 24 octobre

00:00 Prix des maisons existantes occupées par leur propriétaire aux Pays-Bas – sept.
00:30 Commandes industrielles Japon – Flash PMI Japon
07:00 Chiffres du troisième trimestre de Philips
02:30 Indice composite des directeurs d’achat Japon – Oct
09:15 Indice Composite des Directeurs d’Achats France – Oct
09:30 Indice composite des directeurs d’achat Allemagne – oct.
10:00 Indice composite des directeurs d’achat de la zone euro – octobre
10h30 Indice composite britannique des directeurs d’achat – Ookt
14:30 Indice de la Fed de Chicago VS – sept
15:45 Indice composite des directeurs d’achat américains – oct.