2024-01-24 17:59:05
Préférez-vous miser sur des ETF ou des fonds actifs ? Une question que se posent de nombreux débutants en investissement : lors du sommet des femmes des fonds à Mannheim, quatre professionnelles de la finance ont débattu des avantages et des inconvénients des deux approches d’investissement.
Stephan Fritz, directeur de portefeuille multi-actifs chez Flossbach von Storch, Helen Windischbauer, responsable multi-actifs chez Amundi, Charlotte Friedrichs, gestionnaire de portefeuille chez Columbia Threadneedle et Chris Hofmann, responsable du commerce de gros intermédiaire en Allemagne et en Autriche chez Vanguard ont débattu.
Les experts financiers dévoilent également leurs conseils les plus importants aux investisseurs.
Quiconque commence à investir est confronté à quelques décisions : dans quelles actions dois-je investir ? Les ETF ou les fonds actifs sont-ils meilleurs ? Et quelle stratégie me convient réellement ?
Au Fund Women Summit, Stephan Fritz, Portfolio Director for Multi-Assets chez Flossbach von Storch, Helen Windischbauer, Head of Multi-Assets chez Amundi, Charlotte Friedrichs, Portfolio Manager chez Columbia Threadneedle et Chris Hofmann, Head of Intermediated Wholesale Allemagne et Autriche chez Vanguard, il a parlé des différentes approches d’investissement discutées. Business Insider était présent et dévoile les conseils les plus passionnants des professionnels.
Lire aussi
Fonds actifs ou ETF : quelle stratégie d’investissement me convient le mieux ?
La majorité des fonds actifs ont continué à afficher des performances inférieures à celles de leurs indices de référence en 2023. C’est le résultat d’une évaluation en cours par la société d’analyse Scope. Selon cette étude, seulement un peu moins d’un quart des fonds activement gérés examinés ont réussi à surperformer leur indice de référence l’année dernière. Un résultat qui donne à réfléchir et qui soulève la question de nombreux investisseurs : les stratégies actives en valent-elles vraiment la peine ?
«Cela dépend de l’investisseur», explique Fritz von Flossbach von Storch. En tant que gestionnaire de fonds actif, il est convaincu qu’il existe des phases boursières au cours desquelles les stratégies actives performent moins que les stratégies passives. Par exemple, s’il y a un crash.
La raison : un ETF peut participer à chaque boom, mais aussi à chaque krach. Les stratégies actives auraient du mal à sortir à la hausse, mais les gestionnaires de fonds pourraient contenir le plus bas à la baisse. Le gestionnaire du fonds Friedrichs (Columbia Threadneedle) : « S’il y a beaucoup de mouvements sur les marchés, alors une gestion active peut donner de meilleurs résultats. »
Cela s’applique en particulier aux actions de deuxième ligne, également appelées small caps, c’est-à-dire les petites et moyennes entreprises. Cela vaut la peine d’être sélectif, surtout avec ces titres. Hofmann (Vanguard), spécialiste des ETF, est également d’accord : « Plus l’investissement est de niche, plus les stratégies actives peuvent être intéressantes. » Elle rétorque néanmoins : « Battre le S&P 500 à long terme est presque impossible. » Sur 20 ans Seulement six pour cent des gestionnaires de fonds ont réussi à battre l’indice, qui suit les actions des 500 plus grandes sociétés américaines cotées.
“Bien sûr, il est difficile de surperformer le S&P 500”, déclare Fritz. Le problème des investissements passifs est que les investisseurs se retirent généralement trop tôt. « Pour moi, l’investissement passif, c’est : j’achète un ETF et je ne regarde plus jamais mon portefeuille. Mais ce n’est pas ainsi que fonctionnent les investisseurs allemands», est convaincu Fritz. Les investisseurs ne seraient pas en mesure de supporter les pertes. « Les gestionnaires de fonds offrent la valeur ajoutée de retenir les investisseurs », affirme-t-il. Mais il ne croit pas au market timing : “Cela ne fonctionne qu’une seule fois, donc je serais prudent si un gestionnaire de fonds faisait de telles promesses”, prévient l’expert financier.
Dans le même temps, il existe un argument crucial en faveur des ETF : les coûts. « Qu’elle soit active ou passive, tout est une question de coûts. Nous ne pouvons pas déterminer les marchés, mais nous pouvons déterminer les frais », explique Hofmann.
Lire aussi
Voici les conseils les plus importants des professionnels de l’investissement
Et comment investir correctement maintenant ?
« Commencez à investir tôt et diversifiez-vous largement », explique Friedrichs. Il pourrait également être judicieux de s’appuyer non seulement sur les indices mondiaux, mais également de s’intéresser aux petites capitalisations.
« Définissez des objectifs », ajoute Hofmann. Le FTSE All World pourrait être un bon premier investissement. “Plus c’est large, mieux c’est”, est convaincu le spécialiste des ETF. Mais l’équilibre fait aussi une grande différence. « Vous devez bien réfléchir aux classes d’actifs que vous souhaitez avoir dans votre portefeuille. » Bien entendu, gardez toujours un œil sur les coûts.
Fritz ajoute : « Mettez en œuvre la stratégie et ne vous laissez pas perturber par les mouvements du marché. »
Windischbauer (Amundi) conseille également d’investir en actions et d’équilibrer régulièrement son portefeuille. « Si vous êtes absolument convaincu d’une action de qualité, vous pouvez également investir vous-même activement. Cependant, si vous n’avez pas envie d’analyser les titres, il vaut mieux s’en tenir aux ETF.
Avertissement : les actions et autres investissements comportent généralement des risques. Une perte totale du capital investi ne peut être exclue. Les articles, données et prévisions publiés ne constituent pas une sollicitation d’achat ou de vente de titres ou de droits. Ils ne remplacent pas non plus les conseils d’un professionnel.
#professionnels #finance #révèlent #leurs #conseils #dinvestissement #les #importants
1706140043
