Warren Buffett dénonce la gestion des faillites bancaires, optimiste pour les États-Unis et le Berkshire

OMAHA, Nebraska, 6 mai (Reuters) – Warren Buffett a critiqué samedi la gestion des récents tumultes dans le secteur bancaire et a déclaré qu’une épreuve de force sur le plafond de la dette pourrait semer la “turbulence” dans le système financier, même s’il a proposé un vote de confiance au États-Unis et son conglomérat Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N).

S’exprimant lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire, Buffett a critiqué la manière dont les politiciens, les régulateurs et la presse ont géré les récents échecs de la Silicon Valley Bank, de la Signature Bank et de la First Republic Bank, affirmant que leurs messages “très médiocres” avaient inutilement effrayé les déposants.

“La peur est contagieuse”, a-t-il déclaré, ajoutant que “vous ne pouvez pas gérer une économie” lorsque les gens s’inquiètent de savoir si leur argent est en sécurité dans les banques.

Buffett a également mis en garde contre un «tribalisme» croissant à Washington où la partisanerie pousse les gens à se parler.

“Nous devons affiner, d’une certaine manière, notre démocratie au fur et à mesure. Mais si j’avais encore le choix, je voudrais naître aux États-Unis. C’est un monde meilleur que nous n’avons jamais eu.”

Buffett a pris la parole quelques heures après que Berkshire a enregistré un bénéfice trimestriel de 35,5 milliards de dollars et a déclaré avoir racheté 4,4 milliards de dollars de ses propres actions, signe qu’il considérait les actions comme sous-évaluées.

En revanche, il a vendu pour 13,3 milliards de dollars d’actions d’autres sociétés, au cours d’un trimestre où l’indice S&P 500 (.SPX) a augmenté de 7 %.

Sixième personne la plus riche du monde, Buffett dirige depuis 1965 Berkshire, dont des dizaines d’entreprises incluent l’assurance automobile Geico, le chemin de fer BNSF et des noms de consommateurs tels que Dairy Queen et Fruit of the Loom.

Berkshire détient également 328 milliards de dollars d’actions, dont près de la moitié dans Apple Inc (AAPL.O).

La réunion a réuni Buffett, 92 ans, qui est le président-directeur général de Berkshire, et le vice-président Charlie Munger, 99 ans, répondant à cinq heures de questions des actionnaires. Les vice-présidents Greg Abel, 60 ans, et Ajit Jain, 71 ans, se sont joints le matin.

Buffett a réitéré samedi qu’Abel lui succéderait en tant que PDG, tout en ajoutant qu’il n’avait aucun plan si Abel ne le pouvait pas.

ALLUMETTE LUMINEUSE

Buffett a déclaré que les régulateurs avaient raison de garantir les déposants de la Silicon Valley Bank, affirmant que ne pas le faire “aurait été catastrophique”.

Il a également déclaré que les actionnaires et les dirigeants des banques devraient assumer les risques de mauvaise gestion, Munger critiquant les dirigeants davantage soucieux de s’enrichir que de leurs clients.

“Une allumette allumée peut être transformée en incendie ou peut être soufflée”, a déclaré Buffett. “Vous devez avoir une punition pour les gens qui font la mauvaise chose.”

Buffett a également déclaré qu’il ne pouvait pas imaginer que les politiciens ou les régulateurs soient prêts à “perturber le système financier mondial”, y compris si Washington ne parvenait pas à sortir de son impasse sur le relèvement du plafond de la dette ou le montant que le gouvernement pourrait emprunter.

Anticipant les questions sur les opérations bancaires, Buffett a provoqué le rire en mettant devant lui une pancarte indiquant “DISPONIBLE À LA VENTE” et une autre indiquant “TENU JUSQU’À L’ÉCHÉANCE” devant Munger.

Celles-ci faisaient référence à la façon dont les prêteurs comptabilisaient leurs titres, une question centrale dans la récente crise bancaire.

Buffett a déclaré que Berkshire était prudent vis-à-vis des banques et avait vendu certaines actions bancaires au cours des six derniers mois.

La réunion de samedi est la pièce maîtresse d’un week-end que Buffett appelle “Woodstock pour les capitalistes” qui attire des dizaines de milliers de personnes à Omaha, Nebraska, sa ville natale.

La fréquentation a bondi à partir de 2022. Contrairement à l’année dernière, l’arène du centre-ville qui a accueilli la réunion était pleine à craquer.

BUFFETT : “APPLE EST UNE MEILLEURE ENTREPRISE”

En discutant des performances de Berkshire, Buffett a déclaré que la majorité de ses activités opérationnelles pourraient peut-être s’en tirer moins bien en 2023 qu’en 2022 à mesure que l’activité économique ralentit.

Mais il a déclaré que Berkshire pouvait compenser cela avec plus de revenus provenant des investissements, y compris 7 milliards de dollars de bons du Trésor achetés en avril.

Buffett a défendu la taille de l’investissement Apple de 151 milliards de dollars de Berkshire, affirmant que les consommateurs sont moins susceptibles de se débarrasser de leurs iPhones à 1 500 dollars que, par exemple, de leurs secondes voitures à 35 000 dollars.

“Apple est différent des autres entreprises que nous possédons”, a déclaré Buffett. “Il se trouve que c’est une meilleure affaire.”

Berkshire a récemment détenu une participation de 5,6 % dans Apple, et Buffett a déclaré qu’il pourrait en acheter davantage.

“Les pratiques de gestion de portefeuille suggéreraient qu’il existe définitivement un risque de concentration avec autant d’Apple dans ce portefeuille”, a déclaré Cathy Seifert, vice-présidente de CFRA Research.

Il a également déclaré que si Berkshire détient près d’un quart d’Occidental Petroleum Corp (OXY.N), il n’a pas l’intention de prendre le contrôle de la société.

Munger, un taureau chinois de longue date qui a dirigé l’investissement de Berkshire dans la société de voitures électriques BYD Co, a appelé à une diminution des tensions et à une augmentation des échanges entre ce pays et les États-Unis.

Buffett a cité ces tensions en disant qu’il est plus à l’aise de déployer des capitaux au Japon qu’à Taïwan.

ATTENTE EN LIGNE

Avant la réunion, des dizaines de pilotes en uniforme de NetJets appartenant à Berkshire ont manifesté devant l’arène, protestant contre les bas salaires et les longues heures.

Des milliers d’actionnaires, quant à eux, se sont alignés devant l’arène avant son ouverture à 7h00 CDT (12h00 GMT). Beaucoup ont reconnu que cela pourrait être l’une de leurs dernières chances de voir Buffett et Munger, compte tenu de leur âge.

Vidhya Vivekananda, une associée en investissement de Vancouver, au Canada, a déclaré qu’elle et son mari s’étaient présentés 30 minutes plus tôt pour leur première rencontre.

“C’est sur notre liste de seaux depuis longtemps”, a-t-elle déclaré. “Nous ne savons pas combien de temps il faudra avec Warren et Charlie avant qu’ils ne le transmettent.”

Yongsheng Zhao, qui vit à Shanghai et est chercheur pour une société de gestion d’actifs, a déclaré qu’il s’était présenté à minuit avec une chaise pour voir Buffett et Munger pour la huitième fois.

“Je suis inspiré par leur passion et leur normalité”, a-t-il déclaré. “J’espère qu’ils pourront encore durer cinq ans, voire plus.”

Reportage de Jonathan Stempel à Omaha, Nebraska; des reportages supplémentaires de Carolina Mandl et John McCrank à New York; Montage par Megan Davies, Ira Iosebashvili et Diane Craft

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