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Un marché boursier moche n’est souvent pas une raison pour que les investisseurs se réjouissent. Mais pour les ultra-riches, cela peut offrir un moyen de réduire les impôts fonciers sur la route.
En effet, un type de fiducie leur donne de meilleures chances de transférer une partie de leur patrimoine à leurs enfants, petits-enfants ou autres héritiers en franchise d’impôt lorsque les marchés sont en baisse – mais un rebond ultérieur est attendu, selon les planificateurs successoraux.
Une fiducie de rente conservée par le concédant – ou “Grat” – facilite l’avantage.
En termes simples, les riches placent des actifs comme des actions d’une entreprise privée dans la fiducie pour une durée déterminée, peut-être deux, cinq ou 10 ans. Par la suite, toute croissance de l’investissement passe à leurs héritiers et le propriétaire récupère le principal.
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En transférant toute appréciation future hors de leur succession, les riches peuvent éviter ou réduire les impôts sur la succession au décès. La croissance du placement devient un don non imposable aux héritiers. En l’absence de croissance, l’actif revient simplement au propriétaire sans transfert de richesse.
Les actifs déprimés dont la valeur est susceptible de “gonfler” sur la durée de la fiducie présentent donc les meilleures chances de succès.
La S&P 500un baromètre des actions américaines, est en baisse d’environ 24 % depuis le début de l’année, ce qui en fait le moment venu d’envisager un Grat, ont déclaré les planificateurs immobiliers.
“Il est raisonnable de croire que le marché s’améliorera au cours des deux prochaines années”, a déclaré Megan Gorman, fondatrice et associée directrice de Checkers Financial Management à San Francisco, à propos des fiducies d’une durée de deux ans. “Nous aurons probablement une appréciation significative pour les bénéficiaires.”
Stratégie utilisée par Mark Zuckerberg, Oprah Winfrey
Mark Zuckerberg, co-fondateur et PDG de Meta Platforms, en juillet 2021.
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La technique Grat est la plus logique pour les ménages soumis à l’impôt sur les successions, ont déclaré les experts.
L’impôt fédéral sur les successions est un prélèvement de 40% sur les successions évalué à plus de 12,06 millions de dollars en 2022. Le montant imposable est le double de ce chiffre, soit 24,12 millions de dollars, pour les couples mariés.
Douze États plus Washington, DC, ont également un impôt sur les successions au niveau de l’État, dont les montants et les seuils varient, selon à la Fondation fiscale.
Certains les personnes les plus riches du pays et des descendants d’entreprises bien connus ont tiré parti de Gras, selon les rapports. Ils incluent Michael Bloomberg; Mark Zuckerberg, co-fondateur de Meta, parent de Facebook; Sheldon Adelson, le défunt magnat des casinos ; la famille Walton de renommée Walmart; Charles Koch et son défunt frère, David Koch; le créateur de mode Calvin Klein ; Laurene Powell Jobs, la veuve du fondateur d’Apple Steve Jobs ; le magnat des médias Oprah Winfrey ; Lloyd Blankfein, président senior de Goldman Sachs ; et Stephen Schwarzman, président et co-fondateur de la société de capital-investissement Blackstone.
“C’est le dixième de 1% de la société à qui cela s’applique vraiment”, a déclaré Richard Behrendt, un planificateur successoral basé à Mequon, Wisconsin, et ancien avocat fiscaliste à l’IRS, à propos des fiducies. “Mais pour ce segment, je pense que c’est une opportunité en or.”
Le seuil de l’impôt sur les successions devrait être réduit de moitié à partir de 2026, en l’absence d’une prolongation du Congrès. Une loi fiscale adoptée par les républicains en 2017 a doublé le seuil de l’impôt sur les successions à environ son niveau actuel, mais seulement temporairement.
La date limite imminente peut signifier que les personnes possédant des successions d’environ 6 millions de dollars (ou 12 millions de dollars pour les couples mariés) peuvent également peser un transfert de richesse maintenant, ont déclaré des experts.
Pourquoi la hausse des taux d’intérêt est un vent contraire
Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine, le 23 septembre 2022.
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Mais la hausse des taux d’intérêt pose un défi.
Cela est dû au fonctionnement interne complexe de ces fiducies. La croissance des investissements doit techniquement dépasser un certain seuil — le “7520 taux d’intérêt“, également connu sous le nom de taux “hurdle” – pour passer en franchise d’impôt de sa succession.
Le taux 7520, fixé mensuellement, est actuellement de 4 %, en hausse significative par rapport à 1% en octobre 2021. Il a augmenté alors que la Réserve fédérale augmente agressivement son taux de référence pour réduire une inflation élevée.
Voici un exemple de la façon dont cela s’applique à une fiducie de rente conservée par le constituant. Disons que les placements dans une fiducie de deux ans ont augmenté de 6 % au cours de cette période. Une fiducie indexée sur le hurdle rate en octobre 2021 laisserait passer 5 % de la croissance globale aux héritiers ; cependant, cela tomberait à 2% pour une fiducie établie ce mois-ci.
“Le taux de rendement minimal a augmenté de 400 % en un an”, a déclaré Charlie Douglas, planificateur financier certifié basé à Atlanta et président de HH Legacy Investments. “Je pense que la stratégie a encore du mérite, mais il y a un peu plus de retard [it].”
Et bien que la technique ait du sens en cas de ralentissement important du marché, il est difficile de dire dans quel délai les actions rebondiront, a-t-il ajouté.
“Il est toujours difficile d’appeler le plus bas”, a déclaré Douglas.
