Mardi, la Chambre des députés du Brésil a approuvé une législation historique sur la crypto-monnaie qui donne le ton à la manière dont le pays réglementera le bitcoin.
Les principaux aspects du projet de loi concernent la manière dont les «actifs virtuels» sont définis et leurs utilisations locales possibles, qui peut fournir des services au public et quelles sont les sanctions en cas de fraude et de blanchiment d’argent impliquant des crypto-monnaies.
Le projet de loi avait été discuté au Congrès pendant sept ans, mais les événements récents sur les marchés locaux et mondiaux, y compris la chute de l’importante bourse FTX, ont rendu urgent son vote et son approbation ultérieure.
Après avoir été approuvé par la Chambre des députés, le projet de loi s’est dirigé vers le Sénat, qui a modifié certaines parties du projet de loi et ajouté quelques nouvelles sections. Le texte a ensuite été ramené à l’hémicycle afin que les modifications du Sénat puissent être votées, ce qui s’est passé mardi.
Désormais, le président Jair Bolsonaro, qui doit remettre les rênes présidentielles à Lula le 1er janvier, a 15 jours pour signer ou opposer son veto au projet de loi. Un veto partiel est également possible, un événement par lequel le président ne pourrait rejeter qu’une ou plusieurs parties du projet de loi. Le projet de loi entre en vigueur 180 jours après une éventuelle signature du président.
Voici tout ce qu’il y a au Brésil nouveau cadre réglementaire pour les marchés du bitcoin et de la crypto-monnaie.
Les actifs
Un actif virtuel est “une représentation numérique de valeur qui peut être négociée ou transférée par voie électronique et utilisée pour des paiements ou comme investissement”, selon le texte du projet de loi.
Cette définition ne doit pas être négligée, car elle légitime directement l’utilisation du bitcoin et de la crypto-monnaie pour effectuer des paiements dans le pays. Bien qu’aucune approbation réglementaire pour une telle activité ne soit sans doute nécessaire étant donné la nature décentralisée de Bitcoin, une plus grande clarté réglementaire encourage les entreprises à explorer de plus près la méthode de paiement en plein essor. Cela, à son tour, peut se traduire par une adoption plus généralisée du bitcoin comme moyen d’échange au Brésil.
La même chose peut être dite pour l’adoption nationale du bitcoin au Salvador. Rien n’empêchait les entreprises du pays d’Amérique centrale d’accepter le bitcoin – comme en témoigne le fait que l’économie circulaire du bitcoin à Bitcoin Beach est antérieure à la loi Bitcoin – mais l’avènement de la législation sur le cours légal a permis à de nombreuses autres sociétés de démarrer accepter BTC comme moyen de paiement. Il a également attiré le tourisme et les investissements. Et bien que le Brésil ne reconnaisse pas le bitcoin comme monnaie légale, ce qui est à certains égards une occasion manquée, cela peut marquer un premier pas vers une plus grande diffusion des paiements en bitcoin dans l’économie du pays. Cependant, si cela se produira réellement, cela dépendra des actions du chien de garde chargé de surveiller le marché.
Le Régulateur
Initialement, le projet de loi chargeait directement la Banque centrale du Brésil (BCB) de réglementer le marché du bitcoin dans le pays. Cet aspect a été supprimé par la suite et le pouvoir exécutif est désormais directement chargé de choisir un chien de garde pour le secteur.
On s’attend à ce que la BCB soit responsable lorsque les crypto-monnaies sont utilisées comme moyen de paiement, tandis que la commission des valeurs mobilières et des changes (CVM) du pays sera le chien de garde lorsqu’elles sont utilisées comme actif d’investissement. On s’attend à ce que les deux instances gouvernementales agissent en collaboration dans ces dossiers. La BCB et la CVM, ainsi que l’autorité fiscale fédérale (RFB), ont aidé les législateurs à élaborer la législation de refonte.
Le régulateur sera chargé d’autoriser les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) à opérer dans le pays, ainsi que de superviser leurs opérations pour s’assurer qu’ils respectent les législations en vigueur.
Les Prestataires de services
Comme déjà mentionné, les PSAV devront obtenir l’approbation réglementaire du chien de garde sélectionné par le pouvoir exécutif avant d’opérer dans le pays.
Le projet de loi considère les VASP comme une entreprise « qui exécute, pour le compte de tiers, au moins l’un des services d’actifs virtuels suivants : échange entre actifs virtuels et monnaie nationale ou étrangère ; échange entre un ou plusieurs actifs virtuels ; transfert d’actifs virtuels ; la garde ou l’administration d’actifs virtuels ou d’instruments permettant le contrôle d’actifs virtuels ; ou la participation à des services financiers et l’offre de services liés à l’offre par un émetteur ou la vente d’actifs virtuels.
Il y a deux aspects clés à souligner dans cette définition. Premièrement, cela ne s’applique qu’aux entités qui détiennent un type spécifique d’identifiant d’entreprise brésilien appelé CNPJ (un CNPJ est similaire au numéro d’identification fiscale d’une entreprise, TIN, ou au numéro d’identification d’employeur, EIN, aux États-Unis). Deuxièmement, il exige que les services susmentionnés soient fournis pour le compte d’un tiers pour que le fournisseur soit considéré comme un VASP. Ces deux points signifient que les particuliers, ainsi que les services matériels et logiciels tels que les solutions d’auto-conservation, ne doivent pas tomber sous le coup des règles et donc ne pas être identifiés comme VASP.
Les pénalités
Le projet de loi établit que les sanctions pénales existantes pour fraude et blanchiment d’argent devraient également englober les actions illégales impliquant la crypto-monnaie. Les peines varient de trois à 10 ans de prison, en plus des frais, et sont dans certains cas plus sévères si des actifs virtuels sont impliqués.
Les pièces laissées de côté
Des aspects clés du projet de loi ont été retirés du texte lors du vote final. Voici quelques-uns des plus importants.
Ségrégation patrimoniale
Une règle ajoutée par le Sénat obligeait les VASP à séparer les fonds des utilisateurs de leur propre capital. Il visait à éviter des problèmes similaires à ce qui s’était passé avec FTX, la bourse mondiale maintenant en faillite qui utilisait apparemment les fonds des clients pour financer des transactions exécutées par une société sœur, Alameda. Notamment, cette règle signifiait qu’en cas de faillite, les fonds des utilisateurs seraient immédiatement restitués au lieu de faire partie du processus de faillite ou utilisés pour régler une partie de la dette de l’entreprise.
L’inclusion de cette section a été soutenue par plusieurs acteurs clés du marché, ainsi que par la BCB. Les députés ont voté contre lors de la session de mardi, arguant que la règle pourrait étouffer l’innovation au Brésil car elle pourrait constituer un obstacle majeur à l’entrée sur le marché de la crypto-monnaie.
Exonérations fiscales sur les plates-formes minières
Une autre règle apparemment positive qui a été omise du texte final visait à exonérer les taxes fédérales sur l’achat d’équipements miniers et de logiciels tels que les plates-formes ASIC jusqu’en décembre 2029. Elle comprenait certaines conditions pour l’avantage, telles que la nécessité d’utiliser des sources d’énergie renouvelables. . La règle aurait pu contribuer à stimuler un marché minier sain dans le pays, car les taxes fédérales à l’importation à elles seules peuvent souvent doubler le prix de certaines marchandises expédiées au Brésil.
Organismes publics détenant des comptes sur les VASP
Une troisième règle qui n’a pas été incluse dans le texte final permettait aux agences gouvernementales d’ouvrir et d’exploiter des comptes sur des VASP tels que des échanges. Les possibilités de fonctionnement de ces comptes seraient limitées par celles établies par le pouvoir exécutif.
