Voici ce qu’il faut penser de la décélération des taux de rendement de Beijing Enterprises Holdings (HKG:392)

Quelles tendances devrions-nous rechercher si nous voulons identifier les actions qui peuvent se multiplier en valeur sur le long terme ? Dans un monde parfait, nous aimerions voir une entreprise investir plus de capital dans son entreprise et, idéalement, les rendements tirés de ce capital augmentent également. En fin de compte, cela démontre qu’il s’agit d’une entreprise qui réinvestit ses bénéfices à des taux de rendement croissants. Bien que, lorsque nous avons regardé Beijing Enterprises Holdings (HKG:392), il ne semblait pas cocher toutes ces cases.

Comprendre le retour sur capitaux employés (ROCE)

Si vous n’avez jamais travaillé avec le ROCE auparavant, il mesure le « rendement » (bénéfice avant impôt) qu’une entreprise génère à partir du capital utilisé dans son activité. Pour calculer cette métrique pour Beijing Enterprises Holdings, voici la formule :

Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l’actif – Passif à court terme)

0,023 = 3,7 milliards de dollars de Hong Kong ÷ (224 milliards de dollars de Hong Kong – 58 milliards de dollars de Hong Kong) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en juin 2022).

Alors, Beijing Enterprises Holdings a un ROCE de 2,3 %. En termes absolus, c’est un faible rendement et il est également inférieur à la moyenne de l’industrie des services publics de gaz de 8,8 %.

Voir notre dernière analyse pour Beijing Enterprises Holdings

Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Beijing Enterprises Holdings par rapport à sa performance antérieure, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous le souhaitez, vous pouvez consulter les prévisions des analystes couvrant Beijing Enterprises Holdings ici pour libre.

Quelle est la tendance des retours ?

En ce qui concerne la tendance historique du ROCE de Beijing Enterprises Holdings, elle n’exige pas vraiment d’attention. L’entreprise a constamment gagné 2,3 % au cours des cinq dernières années et le capital utilisé au sein de l’entreprise a augmenté de 31 % au cours de cette période. Étant donné que la société a augmenté le montant des capitaux employés, il semble que les investissements qui ont été réalisés ne fournissent tout simplement pas un rendement élevé sur le capital.

En conclusion…

En conclusion, Beijing Enterprises Holdings a investi plus de capital dans l’entreprise, mais les rendements de ce capital n’ont pas augmenté. Et au cours des cinq dernières années, l’action a cédé 40 %, de sorte que le marché ne semble pas trop optimiste sur le renforcement de ces tendances de sitôt. Dans l’ensemble, nous ne sommes pas trop inspirés par les tendances de fond et nous pensons qu’il y a peut-être de meilleures chances de trouver un multi-bagger ailleurs.

Cependant, Beijing Enterprises Holdings présente certains risques, et nous avons repéré 1 panneau d’avertissement pour Beijing Enterprises Holdings qui pourraient vous intéresser.

Pour ceux qui aiment investir dans des entreprises solides, Regarde ça libre liste d’entreprises avec des bilans solides et des rendements élevés sur les capitaux propres.

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