Unicaja obtient un bénéfice de 285 millions jusqu’en septembre, 5% de plus | Entreprises

Unicaja parvient enfin à surmonter le paiement de 64 millions de taxes temporaires. La banque a gagné 285,4 millions entre janvier et septembre, soit 4,9% de plus qu’à la même période de l’année dernière, comme l’a rapporté ce lundi la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV). Au premier semestre, la banque a quand même réalisé un résultat inférieur de 13% à celui de l’année dernière, étant la seule entité à se trouver dans cette position.

Ce pas en avant intervient dans un trimestre clé : fin juillet, elle a mis fin à sa crise de gouvernance avec la nomination d’Isidro Rubiales au poste de PDG pour tenter de mettre fin à la bataille interne pour le pouvoir entre les parties malagasy et asturienne de Liberbank. Bien entendu, le groupe a une tâche à accomplir : améliorer sa rentabilité, qui s’élève à 5,7% de son capital corporel, de loin le plus bas parmi les banques espagnoles cotées. Avec ces chiffres, les investisseurs ont réagi avec une baisse de la séance boursière de 3,28%.

La croissance des chiffres d’Unicaja est soutenue par l’augmentation des marges dérivée des augmentations de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE), comme c’est le cas pour ses pairs. Le changement de politique monétaire depuis juillet 2022 a entraîné le retour d’une partie de l’activité bancaire récurrente qui avait disparu à l’époque des taux nuls ou négatifs. Concrètement, la marge d’intérêts de l’entité de Malaga a augmenté de 25,4%, à 973 millions. L’autre partie des revenus bancaires, les commissions nettes, ne croît pas aussi intensément. Entre janvier et septembre, Unicaja a gagné 401 millions, soit près de 1,8 % de plus. “Ces résultats s’accompagnent d’une amélioration de la qualité du bilan et du maintien d’une position de solvabilité et de liquidité solide”, ajoute la banque dans un communiqué.

L’augmentation de la marge d’intérêt est due à l’actualisation des échéances des prêts, notamment des prêts hypothécaires à taux variable, qui sont généralement référencés à l’Euribor et sont généralement révisés une fois par an. Il y a donc une partie du portefeuille qui a déjà été révisée au nouveau prix de l’argent, même s’il y en a une autre qui doit encore croître, comme l’explique la note selon laquelle le niveau actuel de l’Euribor n’a pas encore été transféré au tout le portefeuille. . En fait, le secteur s’attend encore à quelques trimestres de croissance, bien qu’avec moins d’intensité.

Ce rebond attendu des marges a été la justification donnée par le gouvernement pour approuver une taxe extraordinaire sur les banques : la soi-disant des bienfaits tombés du ciel en raison d’une hausse aussi forte des taux d’intérêt. Le taux, initialement temporaire bien que le PSOE et Sumar aient convenu de le maintenir au-delà de 2024, taxe précisément les deux chiffres déjà évoqués, la marge d’intérêt et les commissions nettes.

Réduction des coûts

Concernant les coûts de fonctionnement, Unicaja a réussi à les réduire de 2,2%, à 573 millions d’euros, grâce aux ajustements effectués après la fusion avec Liberbank qui ont compensé les pressions inflationnistes. Concrètement, si l’on considère uniquement les dépenses de personnel, la diminution est encore plus importante, soit 4,9 %. Selon l’entité, ce revers se produira lorsque “les synergies dérivées de 100% des fermetures de centres prévues et de 94,8% des départs d’employés envisagés dans l’ERE se concrétiseront”.

Le groupe de Malaga a ainsi réussi à améliorer son taux d’efficacité à 45,9% (le plus bas sera le mieux). Les experts considèrent qu’une banque commence à être efficace lorsque cet indicateur est inférieur à 50 %. Bien entendu, tant dans ce calcul que dans le calcul de la rentabilité, la banque ne fournit que les données excluant l’impact de l’impôt extraordinaire.

En termes de solvabilité, le ratio de capital CET1 entièrement chargé, la plus haute qualité, s’élève à 14,2 %. Ainsi, l’entité dispose d’un excédent de capital d’environ 680 millions d’euros sur 12%, et d’un peu plus de 500 millions sur son objectif fixé à 12,5%. Concernant la rentabilité, l’une des tâches en suspens d’Unicaja, le rendement du capital corporel (ROTE) s’est établi à 5,7%, de loin le plus bas parmi les banques cotées et cela n’inclut pas le paiement du taux temporaire. « Nous avons un mandat clair pour améliorer notre rentabilité. Non pas pour être une banque plus grande, mais pour être une banque plus rentable », a déclaré Pablo González, directeur financier d’Unicaja, lors de la présentation des résultats aux analystes.

Concernant les retards de paiement, l’un des thermomètres les plus fiables lorsque des problèmes surviennent dans l’économie, ils restent sous contrôle : Unicaja a clôturé le mois de septembre avec un taux de 3,39% et un taux de couverture de 65,8%. Selon les derniers chiffres de la Banque d’Espagne, le secteur affiche un taux de défaut de 3,56% à fin août, bien loin des 13,62% enregistrés lors de la Grande Récession, en décembre 2013.

Les insolvabilités des entreprises et, surtout, des familles inquiètent tant les banques que le gouvernement depuis le début de la hausse des taux d’intérêt sur le Vieux Continent. Ainsi, ils ont convenu d’élargir le Code de bonnes pratiques pour aider les familles endettées en difficulté.

Moins de ressources clients et moins de crédit

Au bilan, les ressources clients gérées par Unicaja ont été réduites à fin septembre 2023 par rapport au même mois de l’année dernière. Concrètement, Unicaja compte 87 536 millions de clients particuliers, soit 2,5 % de moins qu’en septembre 2022. « La base de dépôts clients, très granulaire et stable, présente un pourcentage élevé de particuliers, 75 % du total », souligne l’entité.

Là où l’on constate une augmentation, c’est dans les ressources hors bilan et les assurances, qui ont augmenté de 3,2% à 20.759 millions, “avec une croissance de 9,7% pour l’assurance épargne, de 0,2% pour les fonds d’investissement et de 0,7% pour les fonds de pension”. Cela est dû à la recherche par les clients d’une plus grande rentabilité de leur épargne face à la faible rémunération des dépôts de détail (0,47% chez Unicaja, la plus basse parmi les six banques espagnoles cotées).

Côté crédit, le groupe de Malaga n’est pas étranger à la tendance à la baisse du secteur et du volume des crédits accordés aux administrations publiques (-17%), aux entreprises (-14,8%) et aux particuliers (-2,5%). . Le montant total s’élève à 49,533 millions d’euros, soit 7,1% de moins que celui récolté en septembre 2022, « dans un contexte de contraction de la demande de financements, d’augmentation des remboursements anticipés de prêts à taux variables et de concentration des maturités de prêts garantis par l’ICO ». » fait valoir la banque dans son communiqué.

Si l’on regarde le comportement du financement familial, on constate que les achats de logements diminuent de 3%, tandis que le financement à la consommation augmente de 2,1%. C’est-à-dire qu’il y a une baisse des financements à long terme, mais que les financements à court terme sont augmentés pour pouvoir faire face à l’augmentation générale des coûts récurrents.

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