Une révolution des retraites pourrait-elle être envisagée ? – The Irish Times

Autrefois, les grandes entreprises américaines offraient à leurs employés de longue date des prestations de retraite clairement définies qui leur garantissaient de quoi vivre pour le reste de leur vie.

Cette fin de conte de fées a disparu pour de nombreux Américains dans les années 1980, lorsque la plupart des nouveaux employés ont commencé à être dirigés vers une nouvelle option de retraite. Connus sous le nom de régimes à cotisations définies, ou régimes 401k, ils imposent la responsabilité aux salariés plutôt que de laisser les entreprises assumer les paiements futurs. Les travailleurs doivent mettre de l’argent de côté pour obtenir une contrepartie de l’employeur, puis gérer leurs propres fonds sur des marchés volatils.

Plus de trente ans plus tard, alors que ces travailleurs approchent de la retraite, les résultats ne sont pas jolis.

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Le ménage type de la génération X n’a économisé que 40 000 $ (37 045 €) pour la retraite, et 40 % des soldes de ses 401 000 plans sont nuls. Même ceux qui ont pu épargner davantage ont été brutalement rappelés aux risques encourus en 2022, lorsque la chute des marchés boursiers et obligataires a réduit le solde moyen des régimes de retraite de 20 pour cent, comme ce fut le cas pour les régimes de retraite d’entreprise en Irlande.

Les experts en retraite conviennent qu’en général, les régimes à prestations définies basés sur votre ancienneté et votre salaire produisent de meilleurs résultats pour les travailleurs car les fonds sont gérés de manière professionnelle et peuvent équilibrer les travailleurs de longue durée avec des décès prématurés, tandis que les participants individuels au 401 000 doivent s’inquiéter de survivre. leurs fonds.

C’est pourquoi il est si intriguant qu’un changement soit en cours. Le mois dernier, IBM a rouvert son plan à prestations définies (DB), fermé depuis longtemps, aux nouveaux participants. D’autres sociétés envisagent de suivre cet exemple. Ils devraient le faire, par intérêt personnel éclairé.

Ce changement, comme bien d’autres choses, est dû en grande partie à la hausse des taux d’intérêt. Ces mesures ont considérablement réduit le coût estimé des paiements futurs, laissant de nombreux régimes avec un excédent qui ne peut être utilisé que pour les prestations de retraite, sous peine de lourdes pénalités.

Près de la moitié des grands employeurs américains parrainent encore un régime à prestations définies, même si seulement 21 pour cent sont ouverts aux nouvelles embauches, selon le cabinet de conseil Mercer.

D’où la solution créative d’IBM. Son plan gelé comptait 3,6 milliards de dollars (3,3 milliards d’euros) de plus d’actifs que de passifs à la fin de 2022. Il a l’intention d’utiliser cet excédent pour offrir de nouveaux avantages à prestations définies aux employés actuels au lieu d’une contrepartie de 401 000 dollars provenant d’une entreprise ordinaire. revenu.

Le plan d’IBM a été particulièrement bien financé mais il ne s’agit pas d’un exemple isolé. En moyenne, les 200 plus grands fonds de pension d’entreprise américains disposent désormais de 105 pour cent des actifs nécessaires pour financer leurs prestations, le ratio le plus élevé depuis 15 ans, selon BlackRock, qui a exhorté ses clients de pension d’entreprise à envisager de rouvrir leurs plans.

Près de la moitié des grands employeurs américains parrainent encore un régime à prestations définies, même si seulement 21 pour cent sont ouverts aux nouvelles embauches, selon le cabinet de conseil Mercer. Elle a récemment interrogé les directeurs financiers et a révélé que 65 pour cent des autres grandes entreprises disposant de régimes de retraite résiduels ont envisagé de les rouvrir et 88 pour cent le feraient si elles pouvaient réduire leurs inquiétudes concernant les risques.

Si les taux d’intérêt baissaient fortement, les excédents actuels se transformeraient en passifs. C’est l’un des principaux moteurs d’une tendance parallèle dans l’autre sens, qui a vu un nombre record d’entreprises américaines payer pour confier leurs régimes de retraite fermés aux assureurs alors que les taux sont élevés.

Cependant, il existe une nouvelle option qui résout ce problème. Les régimes de trésorerie basés sur le marché regroupent les ressources et offrent la possibilité de paiements à vie comme une pension traditionnelle, mais le paiement final est basé sur les rendements des investissements du régime, limitant ainsi l’exposition des employeurs. L’avantage pour les salariés est que chaque participant dispose d’un compte personnel et peut opter pour un capital à la retraite au lieu d’un versement régulier.

À mon avis, c’est la meilleure solution à ce jour, car elle partage le risque de marché tout en offrant aux employés un solde de compte qu’ils peuvent vérifier et contrôler. Idéalement, les employeurs suivraient l’exemple d’IBM en proposant un plan 401k supplémentaire pour permettre aux employés d’investir de l’argent avant impôts et de bénéficier de la croissance à long terme du marché boursier.

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Les régimes de retraite aident les bons employeurs à se différencier sur un marché du travail qui reste tendu dans de nombreux secteurs. Ils facilitent également la gestion du personnel lorsque cela est nécessaire, un avantage crucial à une époque où de nombreuses entreprises comptent beaucoup d’employés plus âgés. De moins en moins de travailleurs s’accrocheront à leur emploi de peur de ne pas pouvoir se permettre de prendre leur retraite, libérant ainsi des postes – et de l’argent – ​​pour des promotions. Compléter un plan de retraite est également un moyen fiscalement avantageux d’inciter aux départs.

Les travailleurs qui comprennent les retraites apprécient ces avantages : le syndicat United Auto Workers tente depuis des années de rétablir son régime traditionnel pour les jeunes travailleurs, et des enquêtes montrent que les travailleurs du secteur public, qui ont tendance à bénéficier de régimes à prestations définies, citent les retraites comme une raison clé. ils restent au travail. Offrir de meilleures options de retraite est une bonne chose du point de vue commercial. – Copyright The Financial Times Limited 2024

2024-02-21 15:36:06
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