Les régulateurs des États ont avancé jeudi en plaçant United Property & Casualty Insurance Co. sous séquestre après que des pertes plus élevées que prévu suite à l’ouragan Ian aient contribué à pousser l’assureur vers l’insolvabilité.
Le commissaire aux assurances par intérim, Michael Yaworksy, a envoyé une lettre au directeur financier de l’État, Jimmy Patronis, pour déclencher un processus qui conduira à demander l’approbation du tribunal pour placer l’assureur basé à Saint-Pétersbourg sous séquestre, selon des documents publiés sur le site Web du Bureau de la réglementation des assurances. United Property & Casualty a accepté le déménagement.
United Property & Casualty fait face à de graves problèmes financiers depuis des mois, notamment en annonçant en août qu’elle quitterait le marché de l’assurance habitation en difficulté de la Floride. Le 1er février, Slide Insurance Co., basée à Tampa, a souscrit 72 000 polices de United Property & Casualty.
Dans un dossier déposé le 10 février auprès de la Securities and Exchange Commission fédérale, la société mère United Insurance Holdings Corp. a déclaré que United Property & Casualty devait être placé sous séquestre en raison de son insolvabilité.
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« United a été déclaré insolvable le 6 février 2023, car si tous les actifs de United, s’ils étaient rendus immédiatement disponibles, seraient insuffisants pour acquitter tous les passifs de United. … (L’Office of Insurance Regulation) a déterminé que United opère dans un état précaire qui est dangereux pour les assurés, les créanciers, les actionnaires et le public », a déclaré Virginia Christy, directrice de l’unité de surveillance financière des biens et accidents du bureau, dans un affidavit. jointe à la lettre de Yaworsky.
La décision de placer United Property & Casualty sous séquestre est un autre coup porté au marché de l’assurance de biens en Floride. L’État a placé six assureurs sous séquestre en 2022 en raison d’insolvabilités.
United Property and Casualty avait environ 135 000 polices en Floride avant que Slide ne reprenne les 72 000 polices, selon un document déposé le 6 février à la Securities and Exchange Commission.
La lettre de jeudi de l’Office of Insurance Regulation et les documents qui l’accompagnent ne détaillent pas les plans pour les clients United Property & Casualty restants. La Citizens Property Insurance Corp., soutenue par l’État, a fourni des polices à de nombreux propriétaires qui ont perdu leur couverture en raison des insolvabilités de l’année dernière.
Bien que Slide ait repris les 72 000 polices, il n’est pas responsable des réclamations déposées avant le 1er février par d’anciens clients de United Property & Casualty. L’insolvabilité et la mise sous séquestre conduiront probablement la Florida Insurance Guaranty Association à intervenir pour aider à payer les réclamations United Property & Casualty.
L’agence a été créée pour gérer les réclamations des entreprises insolvables et peut collecter des évaluations sur les assurés dans tout l’État pour couvrir les coûts.
L’affidavit de Christy jeudi a détaillé des années de préoccupations des régulateurs concernant la situation financière de United Property & Casualty. Il a déclaré que l’assureur avait des pertes de souscription nettes de plus de 35 millions de dollars chaque année depuis 2017.
En juillet 2022, la société a informé les régulateurs que sa notation financière avait été abaissée à un niveau inférieur à celui requis par les géants du secteur hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac, qui examinent si les maisons sont assurées par des sociétés financièrement saines. Cela a conduit les régulateurs à placer United Property & Casualty dans un nouveau programme qui impliquait Citizens Property Insurance servant de filet de sécurité.
Une ordonnance du 5 décembre de l’Office of Insurance Regulation pour ce que l’on appelle la «surveillance administrative publique» a déclaré que United Property & Casualty n’avait pas été en mesure d’obtenir une réassurance – une couverture de secours critique – pour la saison des ouragans de 2023. Il a déclaré que l’assureur prévoyait d’annuler toutes les polices restantes le 31 mai, avant le début de la saison.
Mais dans le dossier de la Securities and Exchange Commission du 10 février. La société mère de United Property & Casualty a déclaré que l’assureur avait été plus durement touché que prévu par l’ouragan Ian, qui a touché terre le 28 septembre dans le sud-ouest de la Floride sous la forme d’une tempête de catégorie 4 et a traversé l’État.
United Property & Casualty avait prévu des pertes brutes de 660 millions de dollars à cause de l’ouragan Ian, mais les pertes réelles étaient de 864 millions de dollars. Après prise en compte de la réassurance, la perte nette plus élevée que prévu était de 145 millions de dollars au 31 décembre, selon le dossier de la Securities and Exchange Commission.
“En raison de l’augmentation des pertes nettes subies par UPC … UPC devrait être insolvable à compter du 31 décembre 2022”, indique le dossier du 10 février. “En conséquence, la société a informé le Florida Office of Insurance Regulation de la déficience matérielle d’UPC.”
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