UBS rachète Credit Suisse, actualités, actions

Peter Oppenheimer, stratège en chef des actions mondiales chez Goldman Sachs, affirme que le secteur bancaire est en meilleure santé que lors des crises précédentes et que les problèmes actuels ne sont pas systémiques.

Les actions UBS sont passées de pertes au cours de la matinée pour s’échanger 5,1% plus haut à 14 heures, heure de Londres.

Les investisseurs ruminent son accord d’achat Credit Suisse 3 milliards de francs suisses (3,25 milliards de dollars) ainsi que ses répercussions sur les marchés mondiaux et ses implications pour les actionnaires et les détenteurs d’obligations.

Les actions du Credit Suisse sont restées inférieures de 53% à 0,86 franc suisse (0,93 $).

La décision de jeudi de la Banque d’Angleterre sur l’opportunité de relever les taux est désormais “sur le fil du rasoir”, ont déclaré les stratèges d’ING dans une note.

Les économistes s’attendaient à une autre hausse de 25 points de base après la hausse de 50 points de base de la banque centrale à 4 % en février, étant donné les signes que l’inflation commence à se calmer.

“Une chose qui ressort clairement des communications récentes est que la barre pour suspendre les hausses de taux est beaucoup plus basse à la BoE qu’à la Banque centrale européenne”, a déclaré l’équipe d’ING Bank. “Les décideurs ont été clairs sur le fait que la majeure partie de l’impact des hausses passées est encore à venir, ce qui est en partie fonction de la faible prévalence des prêts hypothécaires à taux variable au Royaume-Uni.”

Cependant, ils ont noté qu’au lendemain du “mini-budget” de l’année dernière, la Banque d’Angleterre avait utilisé des mesures ciblées pour faire face à la volatilité des marchés, montrant son engagement à séparer la lutte contre l’inflation et le maintien de la stabilité financière.

“Un contexte plus calme sur les marchés financiers maintiendrait une hausse de 25 points de base sur la table. Une volatilité accrue pourrait facilement entraîner une décision” sans changement “, avec des indications sans engagement selon lesquelles de nouvelles hausses pourraient être adoptées si la situation change”, ont-ils déclaré, ajoutant le comité. est susceptible d’être divisé.

—Jenni Reid

À l’ouverture des actions américaines, le Dow Jones Industrial Average a gagné 193 points, soit 0,61 %. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté de 0,18%, tandis que le Nasdaq 100 a chuté de 0,5%.

— Hakyung Kim

Elisabeth Rudman, responsable mondiale des institutions financières chez DBRS Morningstar, déclare toutefois que “cela ne signifie pas qu’il n’y aura pas de volatilité entre-temps”.

Un indicateur de risque clé pour UBS est en plein essor après avoir accepté d’acheter son rival suisse en difficulté Credit Suisse.

Les CDS – un type de dérivé financier – augmentent en valeur à mesure que le risque de défaut augmente. Les contrats, qui sont négociés, permettent à certains investisseurs de se couvrir contre une baisse des cours des actions ou des obligations, tandis que d’autres pourraient chercher à tirer profit d’un marché en baisse.

Le taux de CDS à cinq ans d’UBS a doublé pour atteindre 180 points de base entre le 14 mars et ce matin, selon S&P Global Market Intelligence. Il est en hausse de 63 points de base par rapport à la clôture de vendredi.

—Ganesh Rao

Un trio de réglementation bancaire de l’UE comprenant la surveillance de la Banque centrale européenne, le Conseil de résolution unique et l’Autorité bancaire européenne a publié une déclaration saluant “l’ensemble complet d’actions” mises en œuvre par le gouvernement suisse au cours de UBS‘ prise de contrôle d’un rival zurichois en difficulté Credit Suisse.

Le trio a exprimé son soutien aux instruments obligataires supplémentaires (AT1) en tant que “composant important de la structure du capital des banques européennes”, à la suite de la dépréciation à 0 de 16 milliards de francs suisses (17,26 milliards de dollars) de cette dette du Credit Suisse.

Citant l’ordre dans lequel les actionnaires et les créanciers d’une banque en difficulté doivent supporter les pertes – imposé à la suite de la Grande Crise Financière – les régulateurs ont déclaré: “En particulier, les instruments de capitaux propres ordinaires sont les premiers à absorber les pertes, et ce n’est qu’après leur pleine utilisation que Le niveau 1 doit être déprécié. Cette approche a été appliquée de manière cohérente dans des cas antérieurs et continuera de guider les actions du CRU et de la supervision bancaire de la BCE lors d’interventions en cas de crise.”

La Suisse ne fait pas partie de l’Union européenne et, à ce titre, ne relève pas de la compétence des régulateurs européens.

“Les autorités européennes différencient clairement l’AT1 européen de l’AT1 suisse, dont on sait qu’il s’agit d’un régime très différent, comme l’indiquent les résultats de la fusion UBS/CS annoncés hier”, ont déclaré les analystes de BofA Global Research.

— Ruxandra Iordache

L’Europe a besoin d’une consolidation dans son secteur bancaire, a déclaré à CNBC Cole Smead, PDG de Smead Capital Management, alors qu’il discutait du sauvetage du Credit Suisse par UBS.

Les actionnaires, en particulier les grands comme les grandes banques et les fonds souverains, réexaminent probablement comment ils investissent et quelle influence ils ont sur les institutions qu’ils soutiennent financièrement à la suite de la crise du Credit Suisse, a déclaré un gestionnaire d’actifs à CNBC.

Les principaux investisseurs “voudront probablement maintenant réévaluer la façon dont ils font des investissements financiers” et “voudront probablement commencer à intégrer les gens afin qu’ils comprennent correctement ce qui se passe à l’intérieur de leurs investissements”, a déclaré Simon Fentham-Fletcher, directeur des investissements à Abu Dhabi- basé sur Freedom Asset Management.

“Cela pourrait voir une augmentation du nombre d’actionnaires activistes qui ne veulent pas seulement un siège au conseil d’administration, mais de vrais yeux et de vraies oreilles”, a-t-il ajouté, notant que les dernières semaines de turbulences sur les marchés vont sans aucun doute réduire considérablement le désir de risque des investisseurs.

Du point de vue du risque, a-t-il déclaré, “en général, je pense que nous verrons un recul de tout l’appétit pour le risque, car la confiance vient de prendre un coup sévère, et cela, combiné au renversement apparent des règles de structure du capital, fera sans aucun doute réfléchir les gens. “

— Natasha Turak

La Banque nationale saoudienne subit des pertes importantes à la suite de Credit Suisse’s échec après qu’un accord a été conclu pour qu’UBS rachète le prêteur suisse en difficulté pour 3,2 milliards de dollars.

La Banque nationale saoudienne – le principal actionnaire du Credit Suisse – a confirmé lundi à CNBC qu’elle avait subi une perte d’environ 80% sur son investissement.

La banque basée à Riyad détient une participation de 9,9% dans Credit Suisse, après avoir investi 1,4 milliard de francs suisses (1,5 milliard de dollars) dans le prêteur suisse de 167 ans en novembre de l’année dernière, à 3,82 francs suisses par action. Aux termes de l’accord de sauvetage, UBS verse aux actionnaires du Credit Suisse une somme nettement inférieure de 0,76 franc suisse par action.

Malgré la perte, la Banque nationale saoudienne affirme que sa stratégie plus large reste inchangée. Les actions du prêteur ont augmenté de 2,1% lundi à 11 heures, heure de Londres.

La Qatar Investment Authority, deuxième investisseur du Credit Suisse, détient une participation de 6,8% dans la banque et a également subi une forte perte.

Lire le rapport complet ici.

— Natasha Turak

James Sym, responsable des actions chez River and Mercantile, discute de l’accord d’UBS pour l’achat de Credit Suisse et des perspectives du secteur bancaire européen.

Les rendements obligataires européens ont chuté lundi alors que les marchés restaient nerveux au milieu de la prise de contrôle d’UBS sur Credit Suisse.

Le rendement obligataire de référence à 10 ans de l’Allemagne a baissé d’un peu moins de 10 points de base, à 2,025 %, à 11h00, heure locale.

Les rendements des obligations britanniques à 2 ans et à 10 ans ont tous deux baissé d’environ 9 points de base, à 3,138 % et 3,188 %.

Les rendements obligataires évoluent en sens inverse des prix.

Cela vient après que la Réserve fédérale américaine a annoncé dimanche qu’elle se coordonnerait avec la Banque du Canada, la Banque d’Angleterre, la Banque du Japon, la Banque centrale européenne et la Banque nationale suisse pour améliorer l’apport de liquidités par le biais des accords permanents de ligne de swap en dollars américains. .

Joost van Leenders, stratège principal en investissement chez Van Lanschot Kempen, a déclaré dans une note qu’il était “très difficile d’avoir une vision claire de ce qui se passe dans le secteur bancaire” et que les marchés financiers craignaient que quelque chose de plus large ne soit en jeu.

Les actions bancaires ont glissé à l’ouverture lundi, le Credit Suisse et UBS étant à l’origine de la chute.

Les valeurs bancaires étaient en baisse de 2,75 % à 9 h 17, heure de Londres, réduisant certaines pertes.

Credit Suisse les actions ont baissé de 58 %, tandis que UBS s’est légèrement redressé pour s’échanger en baisse de 9% à 9h17, heure de Londres, après que ce dernier ait accepté une prise de contrôle d’urgence de son rival assiégé.

D’autres banques se sont également attardées dans le rouge, avec Groupe ING, Banque Allemande et Barclays le tout en baisse de plus de 5 %.

—Katrina Bishop

Les actions européennes étaient en baisse au début des échanges, les investisseurs évaluant un week-end riche en nouvelles qui a abouti à une prise de contrôle par UBS de Credit Suisse.

Le Stoxx 600 L’indice était en baisse de 1,4 % à 8 h 30, heure de Londres, avec des pertes sur les principales bourses et dans tous les secteurs à l’exception des services publics.

Credit Suisse les actions ont baissé de 61,95% dans les échanges avant commercialisation via la banque privée Julius Baer, ​​a rapporté Reuters à 8 h 14 CET, à la suite de l’annonce de la prise de contrôle de l’ancien prêteur par UBS.

L’action UBS Group a perdu 7,1%.

Le Credit Suisse a jusqu’à l’ouverture du marché suisse à 9h00 CET pour suspendre le négoce de ses actions. Il ne l’a pas encore fait.

“Avec le rachat de Credit Suisse par UBS, une solution a été trouvée pour assurer la stabilité financière et protéger l’économie suisse dans cette situation exceptionnelle”, a déclaré la Banque nationale suisse à propos de l’accord ce week-end.

Les actions du Credit Suisse ont chuté de 25,5% la semaine dernière.

Le secteur de la technologie a été un point positif la semaine dernière alors que la crise bancaire a secoué les marchés.

Mais est-il temps d’acheter le rallye ? Les pros du marché appellent à la prudence, mais pensent que certaines actions devraient surperformer.

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—Weizhen Tan

UBS finalisé un accord pour racheter son rival Credit Suisse pour 3,2 milliards de dollars. Les régulateurs suisses ont joué un rôle clé en facilitant l’accord dans le but d’endiguer une contagion menaçant le secteur bancaire.

Le Credit Suisse a vu ses actions chuter la semaine dernière après que son plus grand investisseur, la Banque nationale saoudienne, ait refusé de fournir un financement supplémentaire. Malgré les mesures ultérieures du Credit Suisse et des régulateurs suisses pour calmer les craintes des investisseurs — dont un prêt pouvant atteindre 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) — les actions ont plongé de 25,5% à la fin de la semaine.

Dans le cadre de l’accord, les actionnaires du Credit Suisse recevront une action UBS pour 22,48 actions du Credit Suisse. La banque combinée disposera de 5 000 milliards de dollars d’actifs investis, selon UBS.

— Hakyung Kim

L’opportunité dans les véhicules électriques mondiaux est énorme, le marché européen à lui seul devrait valoir 300 milliards de dollars d’ici 2030, selon les estimations de Bernstein.

Alors que les constructeurs automobiles EV peuvent être un jeu évident, les analystes de Wall Street ont nommé une multitude de choix d’actions dans une gamme de secteurs comme un moyen de tirer profit.

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— Zavier Ong

Les marchés européens devraient commencer la nouvelle semaine de négociation en territoire mixte lundi.

Le Royaume-Uni FTSE 100 l’indice devrait être stable à 7 331, l’Allemagne DAX 10 points de plus à 14 773, la France CAC en baisse de 2 points à 6 924 et l’Italie MIB FTSE en baisse de 59 points à 24 928, selon les données d’IG.

Sur le front des données, les chiffres de la balance commerciale de la zone euro pour janvier devraient être publiés.

—Holly Ellyatt