Notre coup de projecteur bihebdomadaire explore les principaux développements du marché liés à l’ESG et leurs implications pour les entreprises et les investisseurs.
Les équipes ESG et Gouvernance de Teneo ont publié une note sur l’état des rapports sur la durabilité aux États-Unis, fournissant des informations et des exemples pour aider les entreprises à décider quoi divulguer et comment. Au total, notre équipe a analysé 200 rapports de développement durable d’entreprises du S&P 500 publiés du 1er janvier au 30 juin 2022. En bref, nous considérons qu’il est impératif que les entreprises restent fortement concentrées sur les sujets ESG les plus cruciaux pour leurs activités et leurs parties prenantes. Les grands investisseurs continuent de croire fermement que des facteurs ESG spécifiques peuvent avoir un impact significatif sur la santé financière à long terme d’une entreprise. Lors de notre examen annuel des procurations, nous avons constaté que les propositions d’actionnaires «anti-ESG» continuaient de bénéficier d’un faible soutien – moins de 3% en moyenne, la plupart n’atteignant pas le seuil de 5% pour une nouvelle soumission.
L’ESG dans l’actualité
Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock fait face à une pression soutenue sur les questions ESG de tous les bords du spectre politique. La société avait a répondu aux critiques des procureurs généraux de 19 États conservateurs affirmant qu’il continue d’investir dans les combustibles fossiles et ne demande pas aux entreprises de fixer des objectifs d’émissions spécifiques. En réponse, le contrôleur de la ville de New York, Brad Lander, a envoyé un lettre au PDG de BlackRock, Larry Fink, exprimant “l’inquiétude croissante que BlackRock revienne sur ses engagements climatiques”. M. Lander a exhorté BlackRock à remédier aux contradictions entre ses engagements climatiques et ses actions d’investissement en prenant des mesures spécifiques qui “signaleraient aux investisseurs que BlackRock prend au sérieux les implications à long terme du changement climatique”.
- Teneo Takeaway: BlackRock et d’autres grands investisseurs institutionnels se retrouvent au milieu d’un maelström politique à l’approche des élections de mi-mandat. En fin de compte, il est probable que les opinions des clients des gestionnaires d’actifs l’emporteront.
BlackRock a embauché un nouveau directeur financier et plusieurs nouveaux vice-présidents dans un remaniement pour se concentrer sur la sensibilisation et la durabilité après avoir été critiqué pour son approche des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance. En 2023, Martin Small remplacera l’actuel directeur financier Gary Shedlin, qui deviendra vice-président. Larry Fink et le président Rob Kapito ont écrit dans une note de service que Mark McCombe, qui a géré les relations avec les responsables de l’État du Texas concernant l’ESG, se concentrera à plein temps sur «un engagement plus large. . . avec un plus large éventail de parties prenantes. Jessica Tan, anciennement responsable de la stratégie d’entreprise, reprendra l’unité d’investissement durable de BlackRock, désormais rebaptisée Sustainable and Transition Solutions. Mark Wiedman – connu comme un possible successeur de Fink – deviendra responsable des États-Unis et du Canada et chef d’une nouvelle activité client mondiale.
- Teneo Takeaway : L’investissement ESG souffre d’un manque de clarté perçu. Une plus grande transparence des gestionnaires d’actifs quant à ce que «ESG» signifie pour eux pourrait être un avantage potentiel pour ce débat dans l’environnement politique et économique.
Le fonds de pension de 228 milliards de dollars du Florida State Board of Administration voté en faveur de 42,3 % des résolutions d’actionnaires liées au social et de 29,4 % des résolutions d’actionnaires liées à l’environnement au cours de l’exercice clos le 30 juin, selon un rapport de septembre inclus avec les documents destinés à son conseil consultatif en investissement. La SBA, qui supervise 180 milliards de dollars d’actifs du Florida Retirement System, a soutenu 50,1% de toutes les résolutions d’actionnaires des sociétés Russell 3000, selon les informations de Michael McCauley, responsable des programmes d’investissement et de la gouvernance. Le gouverneur de Floride, Ron DeSantis – l’un des trois administrateurs de la SBA avec le directeur financier et le procureur général de l’État – a mené une campagne intensive contre l’ESG ; le conseil d’administration a adopté une résolution le 23 août selon laquelle toutes les décisions liées à la gestion des investissements du Florida Retirement System n’incluront pas les considérations ESG. Le soutien du conseil d’administration aux résolutions d’actionnaires liées à l’ESG a diminué de 46,5 % pour les résolutions environnementales, de 43 % pour les résolutions sociales et de 15,4 % pour les résolutions liées à la gouvernance par rapport à l’année précédente.
- Teneo Takeaway : Les données indiquent que les régimes de retraite dans des États comme la Floride, qui ont toujours été de fervents partisans des propositions d’actionnaires ESG, pourraient devoir repenser leurs politiques de procuration pour 2023 afin de mieux s’aligner sur les initiatives réglementaires de leur État.
L’Alliance mondiale de l’analyse comparative annoncé la création de The Collective Impact Coalition, la première coalition multipartite sur l’intelligence artificielle éthique. La coalition vise à sensibiliser à l’importance d’une IA responsable et éthique, à mieux comprendre les meilleures pratiques et à améliorer l’engagement des entreprises envers une IA éthique. La coalition compte déjà 39 membres de soutien, représentant 6,3 billions de dollars d’actifs sous gestion. En 2021, la WBA a mené une analyse comparative sur 150 des entreprises technologiques les plus influentes, seules 20 s’étaient publiquement engagées à suivre les principes éthiques de l’IA.
- Ténéo à emporter : Dans les mois à venir, les institutions financières de la coalition s’engageront auprès des entreprises technologiques dans leurs portefeuilles respectifs pour souligner que le manque de transparence et d’engagement envers l’IA éthique est une préoccupation majeure pour les investisseurs.
Institutional Shareholder Services ESG, la branche investissement responsable d’ISS, lancé son outil d’évaluation de l’impact sur la biodiversité pour aider les investisseurs qui cherchent à “s’aligner sur les cadres volontaires et statutaires en évolution rapide de la biodiversité à travers le monde, et pour aider les investisseurs à mesurer l’impact de leurs portefeuilles d’investissement sur la biodiversité”. Développé par une équipe d’experts en biodiversité et en modélisation en partenariat avec le cabinet de conseil en durabilité environnementale Quantis, l’outil d’évaluation de l’impact sur la biodiversité d’ISS ESG s’appuie sur une évaluation ascendante des activités commerciales et de la chaîne d’approvisionnement d’une entreprise pour démontrer l’impact des opérations sur la biodiversité. Le nouvel outil vise à aider les entreprises à naviguer dans les différents cadres de transparence et de réglementation liés à la biodiversité à travers le monde.
- Teneo Takeaway : La biodiversité est en train de remonter rapidement la liste des priorités pour certains investisseurs. Le nouvel outil ISS ESG aidera les investisseurs à répondre aux exigences imminentes et évolutives en matière de reporting sur la biodiversité.
Ils l’ont dit : les influenceurs ESG s’expriment
Søren Skou, PDG de la compagnie maritime danoise AP Møller-Maersk, a écrit un Financial Timesarticle d’opinion sur le leadership ESG renforcé de l’Amérique suite à l’adoption de l’Inflation Reduction Act : « Avec l’IRA, les Américains se sont mis en tête de la course pour devenir le leader mondial de la production d’énergie verte et ont donné à la transition vers les énergies renouvelables un coup de pouce bien nécessaire… Depuis des années , l’Europe aimait se considérer comme le leader mondial de la lutte contre le changement climatique. Mais les États-Unis sont désormais aux commandes… Le gouvernement américain a envoyé un signal clair en s’engageant dans des partenariats avec des entreprises prêtes à investir dans un avenir vert. L’Europe, la Chine, le Moyen-Orient, l’Inde et d’autres devraient emboîter le pas avec leurs propres plans d’investissement ambitieux.
Perspectives d’avenir : événements ESG à venir
- Sommet de l’innovation de Las Vegas, Schneider Electric (Las Vegas, Nevada) – 12-13 octobre
- Forum des entreprises durables WSJ Pro, Le journal de Wall Street (Virtuel) – 13 octobre
- VERGE 22 : L’événement Climate Tech, GreenBiz (San José, Californie) – 25-27 octobre
- Le Forum ESG et Développement Durable de The Deal, IMN (New York, NY) – 2 novembre
- Initiative Fortune Impact, Fortune (Atlanta, Géorgie) – 29-30 novembre
Les points de vue et opinions exprimés dans ces articles appartiennent uniquement aux auteurs et ne reflètent pas nécessairement ceux de Teneo. Ils sont offerts pour stimuler la réflexion et la discussion et non comme des conseils juridiques, financiers, comptables, fiscaux ou autres conseils professionnels.
