La plate-forme d’investissement et de technologie ETF Tidal Financial Group a répertorié le FNB d’opportunités de crédit garanti senior (NYSE Arca : SECD), un fonds de crédit garanti activement géré par Gateway Credit Partners. Le fonds cherche à générer un revenu constant et à préserver le capital en investissant principalement dans une combinaison de prêts garantis de premier rang et d’obligations garanties à des entreprises opérant en Amérique du Nord.
Gateway est un gestionnaire de crédit axé sur la valeur qui se concentre sur la capture des inefficacités fondamentales et techniques sur le marché des prêts à effet de levier et des obligations à haut rendement. Gateway se concentre sur la génération d’un véritable alpha, qu’il définit comme un rendement par tour d’effet de levier nettement supérieur à leurs indices représentatifs. Gateway estime qu’il existe un « arbitrage de taille » sur les marchés du crédit, car les modèles des agences de notation peuvent surestimer la taille (revenus et capitalisation boursière) par rapport aux fondamentaux du crédit.
“Nous sommes ravis de nous associer à l’équipe de Gateway qui a une longue expérience de gestion active sur les marchés des prêts et des obligations”, a déclaré Gavin Filmore, COO de Tidal, dans un communiqué de presse. “Nous pensons que les marchés du crédit aux entreprises offrent aux investisseurs d’énormes opportunités à l’avenir, mais doivent être gérés activement compte tenu de l’environnement économique difficile.”
Le processus d’investissement fondamental de Gateway se concentre sur les entreprises présentant un faible endettement, la capacité de générer un véritable flux de trésorerie disponible, des liquidités excédentaires et un modèle commercial capable de résister à des réductions de revenus importantes dans des scénarios négatifs.
Le fondateur de Gateway, Tim Gramatovich, a ajouté : « Après près de 13 ans de politique de taux d’intérêt à 0 %, les investisseurs obligataires bénéficient d’un environnement où des rendements significatifs existent désormais. Avec plus de 3 000 milliards de dollars, les marchés américains des prêts et des obligations à haut rendement offrent aux investisseurs une formidable opportunité de générer du rendement.
Gramatovich a déclaré que le nouvel ETF “comble une lacune indispensable dans l’espace de crédit aux entreprises activement géré, en particulier en ce qui concerne le marché des prêts”.
“Le marché des prêts a été du ressort des CLO et des produits indiciels avec très peu de véritable travail de crédit fondamental”, a déclaré Gramatovich. “Nous considérons le marché secondaire des prêts comme très vaste et inefficace et mûr pour générer à la fois des revenus importants et des gains en capital potentiels pour les investisseurs. La clé du succès ici est d’éviter ce que nous appelons des privilèges de premier rang « étirés » ou des prêts massivement surendettés, encore plus contestés par des mesures comptables fictives connues sous le nom de « EBITDA ajusté pro-forma supplémentaire ».
Pour plus d’actualités, d’informations et d’analyses, visitez VettaFi | Tendances FNB.
