Tesla, la dépendance chinoise est plus profonde que prévu

Un rapport récent révèle à quel point le rêve électrique d’Elon Musk se construit en Chine, entre matières premières et matériaux de batterie. Un exemple clair de la complexité du découplage

Dans la semaine qui marque une nouvelle déchirure dans les relations entre les États-Unis et la Chine, avec l’annonce du président Joe Biden la signature du décret exécutif qui durcira sévèrement les investissements américains dans les technologies critiques pour la défense et la sécurité nationales (IA, informatique quantique et semi-conducteurs), un autre chaîne d’approvisionnement reste au centre de la compétition entre Washington et Pékin.

Bien qu’elles ne fassent pas partie des technologies visées, les batteries électriques (pour VE ou accumulateurs) représentent un atout clé pour la transition énergétique et au cœur du Bidenomique. Par le biais de l’Inflation Reduction Act (IRA) voté il y a un an, l’administration américaine vise à relancer l’industrie américaine, tout en essayant de réduire l’exposition le long de la chaîne d’approvisionnement depuis Pékin.

Une manœuvre impliquant des subventions et des incitations publiques, qui prévoit également l’implication de pays partenaires tels que la Corée et le Japon, nations ayant une présence importante dans le secteur des batteries et des matériaux (quoique également intégrées dans la chaîne d’approvisionnement qui gravite autour des entreprises chinoises). Mais ce ne sera pas une opération simple, à commencer par le niveau d’intégration avec la Chine du champion américain par excellence dans ce secteur : Tesla.

Ongle analyse récente, à partir d’informations accessibles au public, menées par Nikkei Asiain en collaboration avec la société japonaise Fronteo, sur la chaîne d’approvisionnement de Tesla aurait révélé que près de 40 % des fournisseurs des matériaux utilisés dans les batteries de l’entreprise sont des entreprises chinoises. L’analyse a été menée à l’aide d’un algorithme d’apprentissage automatique pour trouver les données et les mots-clés associés.

Comme indiqué dans le rapport, les informations publiques (y compris les états financiers et les communiqués de presse) ont analysé 13 428 entreprises censées fournir des matières premières et des matériaux pour la production des véhicules électriques de Tesla. Le nombre inclut les fournisseurs « quinaires », qui sont situés aux cinq niveaux supérieurs de la chaîne d’approvisionnement.

Fait intéressant, la Chine s’est avérée être le principal fournisseur de matériaux pour les batteries lithium-ion utilisées dans les véhicules électriques de Tesla. Les entreprises chinoises représentent 39% des 61 entreprises répertoriées dans la catégorie “batteries de stockage” du constructeur américain de véhicules électriques. Ces sociétés comprennent Ganfeng Lithium, qui produit des matériaux précurseurs (y compris l’hydroxyde de lithium) et possède d’importants actifs miniers à l’étranger, Novoray, qui produit des composés inorganiques, et Zhejiang Huayou Cobalt, qui produit du cobalt. Le gouvernement chinois détient des participations dans Novoray et Huayou Cobalt, avec respectivement 9% et 12% du capital.

Just Huayou Cobalt a récemment signé un accord avec LG Energy Solution, un fabricant de batteries coréen et l’un des leaders du marché avec le chinois CATL, le coréen SK Hynix et le japonais Panasonic. Le partenariat porte sur la mise en place conjointe de deux usines de recyclage dans les villes chinoises de Nanjing et Quzhou, l’une pour le prétraitement et l’autre pour le post-traitement des métaux recyclés. Une fois opérationnelles d’ici la fin de 2024, les installations recycleront les déchets de batteries générés par l’usine LG de Nanjing et les batteries déclassées collectées par Huayou. Parmi les matériaux traités, le nickel, le cobalt et le lithium, qui seront fournis à l’usine LG de Nanjing. Selon les dernières données du cabinet de conseil sud-coréen SNE Research, LG Energy Solutions est la troisième plus grande entreprise de batteries électriques au monde, avec une part de marché mondiale de 14,5 % au premier semestre de cette année. Un accord qui illustre le niveau d’intégration verticale des entreprises chinoises : de la mine aux batteries en fin de vie. Huayou Cobalt est en effet active dans l’extraction et la commercialisation du cobalt au Congo.

Malgré la forte présence de fournisseurs chinois dans les batteries de Tesla, l’analyse de Nikkei Asia et Fronteo a également indiqué que les entreprises américaines représentent 22 % des fournisseurs de Tesla. La société de Musk a signé des accords d’approvisionnement à long terme avec les fabricants américains Albemarle et Livent Corporation et l’australien Liontown Resources. D’un point de vue global (donc en ne considérant pas uniquement les cellules et les batteries), les entreprises chinoises ne représenteraient que 17 % des fournisseurs de Tesla. Mais comme on le sait, les batteries représentent environ 30 % du coût des véhicules électriques et l’élément clé pour déterminer l’autonomie et les performances globales.

Mari Yamamoto, directeur de Fronteo, a noté que Tesla courait un certain risque en raison de la dépendance de sa chaîne d’approvisionnement de batteries vis-à-vis des entreprises chinoises. Le niveau élevé de concentration expose l’entreprise à d’éventuelles représailles du gouvernement chinois sur les matières premières, comme cela a été fait récemment avec le gallium et le germanium, même si le marché est très différent du métaux de la batterie et sur lequel la Chine aurait beaucoup plus à perdre dans un mouvement qui bouleverserait l’ensemble chaîne d’approvisionnement et des accords avec les principaux constructeurs automobiles.

Cependant, il existe également un risque possible sur le front intérieur si les efforts de l’entreprise pour réduire son exposition à la Chine, malgré la récente visite de Musk aux dirigeants chinois pour se rassurer à cet égard, ne sont pas soudains.

Tesla il a en effet prévenu que le crédit d’impôt de 7 500 $ pour les nouveaux véhicules électriques qu’il reçoit actuellement du gouvernement américain pour l’achat de l’un de ses véhicules les plus vendus, le modèle Y et le modèle 3, pourrait être réduit l’année prochaine. La réduction signifie probablement une réduction de moitié, étant donné que jusqu’à récemment, ses véhicules de base étaient équipés de batteries chinoises au lithium fer phosphate (LFP) et étaient éligibles à ce crédit. Tesla a révisé les déclarations de mélange de produits soumises aux autorités fédérales pour atteindre le seuil de produits d’origine étrangère qui répond aux exigences de crédit d’impôt du gouvernement en 2023.

En 2024, cependant, la part des matières premières de batterie que les États-Unis ou les pays de l’ALE doivent produire pour qu’un véhicule électrique puisse bénéficier de la moitié du crédit d’impôt sera portée à 50 %, et Teslas pourrait ne plus être éligible. Le Model Y et le Model 3 représentent la majorité des ventes de véhicules électriques de Tesla aux États-Unis, et leurs versions de base plus abordables utilisent des cellules LFP provenant de CATL, le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques, comme mentionné le fournisseur historique du géant américain. .

La dépendance de Tesla à l’égard de la Chine pour ses batteries ne devrait pas s’améliorer de sitôt. Mais il y a des signes encourageants. D’un commercial et chaîne d’approvisionnementl’annonce d’un investissement pour construire, en interne, une raffinerie de lithium dédiée au Texas est une première étape pour intégrer davantage son activité, imitant ce que font déjà de nombreux grands fabricants tels que Stellantis, General Motors. D’un point de vue technologique, ces dernières Journée des investisseurs Les chefs d’entreprise de Musk ont ​​divulgué des plans pour réduire la consommation de certains matériaux critiques tels que les terres rares pour les aimants de ses moteurs électriques et le carbure de silicium.

Par ailleurs, Tesla pourrait envisager de se désengager des batteries low-cost venues de Chine en installant de nouvelles capacités de production de cellules 4680 nouvelle génération (à base de NCM 811, cathodes nickel-cobalt-manganèse) dans ses gigafactories du Nevada, de Fremont et du Texas. . Cependant, ces projets ne peuvent se concrétiser du jour au lendemain et en attendant la dépendance vis-à-vis de la Chine pour les batteries des véhicules vendus aux Etats-Unis restera importante.