Survendu en septembre, rebond en octobre ?

Ce rapport est tiré du CNBC Daily Open d’aujourd’hui, notre nouveau bulletin d’information sur les marchés internationaux. CNBC Daily Open informe les investisseurs de tout ce qu’ils doivent savoir, où qu’ils se trouvent. Aimez ce que vous voyez? Vous pouvez vous abonner ici.

Mauvais trimestre pour les marchés
Les actions américaines étaient mitigées vendredi, le Nasdaq Composite étant le seul indice majeur à progresser légèrement. Mais tous les indices ont chuté sur le trimestre. L’indice européen Stoxx 600 a gagné 0,38 %, mais a également terminé le trimestre en baisse de 2,9 %, sa pire performance trimestrielle depuis un an. Dans le même temps, l’inflation dans la zone euro est tombée à 4,3% en septembre, selon des estimations flash. Il s’agit du chiffre annuel le plus bas depuis octobre 2021.

Le PCE a légèrement augmenté
L’indice des dépenses de consommation personnelle pour le mois d’août a augmenté de 3,5% par rapport à l’année dernière et de 0,4% pour le mois. Hors alimentation et énergie, le PCE de base a augmenté de 3,9 % prévu et de 0,1 % inférieur aux prévisions – la plus faible augmentation mensuelle depuis novembre 2020. Le PCE est la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale car il mesure le comportement des consommateurs plutôt que simplement les prix. .

Arrêt suspendu
Le Sénat américain a adopté samedi un projet de loi de dépenses de dernière minute, évitant de peu la fermeture du gouvernement. Cependant, le projet de loi permet simplement au gouvernement américain de rester ouvert – et aux législateurs d’élaborer une législation de financement plus permanente – pendant 45 jours supplémentaires. Le projet de loi exclut notamment de nouveaux financements pour la guerre en cours entre l’Ukraine et la Russie.

Les avertissements automatiques se multiplient
Le syndicat United Auto Workers a étendu ses grèves vendredi, interrompant le travail dans une autre usine Ford et une autre usine GM. Cela représente 6 900 travailleurs de l’automobile supplémentaires qui s’ajoutent aux quelque 18 300 déjà en grève. Stellantis a été épargnée par de nouvelles grèves, a déclaré le président de l’UAW, Shawn Fain, en raison des « progrès significatifs » réalisés par l’entreprise dans les négociations avec les membres du syndicat.

[PRO] Semaine de l’emploi
Cette semaine est consacrée au marché du travail. L’enquête sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre du mois d’août est publiée mardi et donne un aperçu du nombre de travailleurs qui ont volontairement quitté leur emploi – un indicateur clé de la confiance des employés dans la recherche d’un nouvel emploi. Et le rapport sur l’emploi de septembre sera publié vendredi, indiquant si le marché du travail est toujours tendu, comme le suggèrent les données récentes sur les inscriptions au chômage.

Même une lecture PCE de base plus froide que prévu : une augmentation de seulement 0,1 % pour le mois ! – ne pouvait pas encourager les investisseurs.

Pressés par le caractère saisonnier du mois de septembre, les stocks ont pour l’essentiel chuté vendredi. Le S&P 500 a perdu 0,27%, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,47%, mais le Nasdaq Composite a grimpé de 0,14%.

Les trois indices ont terminé le mois de septembre dans le rouge. Le S&P a baissé de 4,87 % et le Nasdaq de 5,81 %, soit la pire performance mensuelle des deux indices depuis décembre. Le Dow Jones a perdu 3,5%, sa pire performance depuis février.

Sur une base trimestrielle, les chiffres sont en réalité meilleurs, ce qui indique à quel point le mois de septembre a été mauvais pour les actions. Le S&P a reculé de 3,65%, le Dow Jones de 2,62% et le Nasdaq de 4,12%, sa plus forte baisse depuis le deuxième trimestre 2022.

Une « situation de survente profonde commence à se développer », a déclaré Rob Ginsberg, analyste chez Wolfe Research, dans une note publiée jeudi. Seulement 15 % des actions se négocient au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours, a déclaré Ginsberg.

C’est une observation reprise par Adam Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial. Turnquist a noté que l’indice de force relative du S&P – une mesure de la dynamique des actions – a glissé jusqu’à son plus bas niveau en 12 mois, suggérant que les actions ont atteint des niveaux de survente cette semaine.

Même si le fait d’être survendu ne garantit pas que les actions rebondiront, cette condition suggère que les actions sont bon marché par rapport à leur récente fourchette de prix, ce qui rend la tâche « plus facile pour les investisseurs ». [stocks] pour aller plus haut”, a déclaré à CNBC Katie Stockton, fondatrice et associée directrice de Fairlead Strategies. Cela pourrait être le bon moment pour les investisseurs intrépides de se lancer dans les eaux.

Après tout, octobre est historiquement un mois gagnant pour les actions, selon les données du Stock Trader’s Almanac. Entre 1950 et 2021, l’indice S&P a terminé le mois d’octobre en hausse de 0,9 % en moyenne. Espérons qu’octobre apportera un certain soulagement à la chaleur estivale torride que nous avons dû endurer sur les marchés.