Silicon Valley Bank: les actions bancaires mondiales chutent alors que les retombées se propagent | Banque de la Silicon Valley

Les marchés financiers mondiaux ont subi de fortes pressions après l’effondrement de Banque de la Silicon Valleybien que les gouvernements des deux côtés de l’Atlantique aient pris des mesures extraordinaires pour maintenir la confiance dans le système bancaire.

Un jour évoquant les souvenirs de la crise financière de 2008, le président américain, Joe Biden, a cherché à rétablir le calme en insistant sur le fait que le système bancaire américain restait sûr, tandis que HSBC est intervenu pour acheter la branche britannique du prêteur technologique défaillant après un accord négocié par le gouvernement britannique et la Banque d’Angleterre.

“Les Américains peuvent avoir confiance dans la sécurité du système bancaire”, a déclaré Biden dans un communiqué de la Maison Blanche. “Vos dépôts sont en sécurité… nous ne nous arrêterons pas là, nous ferons tout ce qui est nécessaire.”

Cependant, les actions des banques américaines et européennes se sont fortement vendues dans un contexte de crise de confiance dans les marchés mondiaux face à la santé du système financier. Les prix des obligations d’État ont grimpé en flèche alors que les investisseurs se précipitaient vers des actifs refuges, tandis que les économistes ont suggéré que les conditions fébriles sur les marchés mondiaux pourraient forcer les banques centrales les plus puissantes du monde à cesser d’augmenter les taux d’intérêt.

Les actions des prêteurs américains régionaux ont été jetées en chute libre, entraînées par un effondrement de plus de 60% de la valeur de la First Republic Bank, basée en Californie, et des baisses similaires à deux chiffres pour les prêteurs, notamment Western Alliance Bancorp et PacWest Bancorp, dans un contexte de spéculation frénétique sur la contagion. des risques.

L’indice des banques KBW, qui comprend les plus grandes banques américaines, a chuté de plus de 10 %, alors même que l’indice de référence américain S&P 500 et la moyenne industrielle Dow Jones ont augmenté d’environ 0,5 %.

À Londres, les actions des plus grandes banques du Royaume-Uni ont chuté, Barclays et Standard Chartered chutant de plus de 6 %. Les marchés à travers l’Europe se sont fortement vendus, alors que FTSE 100 a chuté de 2,5 % au cours de la plus forte chute d’une journée depuis l’été dernier.

Cela s’est produit alors que le gouvernement britannique s’est empressé de conclure un accord de dernière minute pour que HSBC rachète les opérations britanniques de SVB, dans le but de sauver des milliers de startups technologiques et d’investisseurs britanniques de pertes cinglantes après la plus grande faillite bancaire depuis 2008.

La prise de contrôle annulera la décision initiale de la Banque d’Angleterre de placer SVB UK en faillite, après une course contre le prêteur qui a été initialement causée par des craintes concernant un manque à gagner de plusieurs milliards de livres sur le bilan de la société mère américaine.

SVB avait investi massivement dans des obligations d’État américaines, mais les récentes hausses des taux d’intérêt ont entraîné une baisse de la valeur, alors que la banque faisait face à des demandes croissantes de restitution de liquidités aux déposants alors que le secteur technologique était sous pression.

Dans une crise menaçant d’éclipser le budget du gouvernement britannique mercredi, le Premier ministre, Rishi Sunak, a cherché à rassurer que le système financier britannique reste solide malgré l’escalade des risques.

S’exprimant depuis San Diego lors d’un voyage pour s’entretenir avec le président américain sur un important accord de défense, il a déclaré que les banques britanniques “n’ont aucune inquiétude concernant le risque systémique” dans le système financier du pays.

Sunak a déclaré que la clientèle de startups technologiques et d’entreprises à croissance rapide de SVB était importante pour l’économie britannique, tout en ajoutant: «Ils me font envisager l’avenir avec confiance maintenant, ayant accès aux ressources de HSBC pour aider à développer leurs activités et continuer pour fournir des emplois à travers le Royaume-Uni. C’est donc un bon résultat. »

Cependant, les analystes ont averti que de nouvelles mesures pourraient être nécessaires pour renforcer la confiance fragile dans le système bancaire malgré un plan de soutien lancé dimanche soir par la Réserve fédérale américaine pour donner au gouvernement un soutien à l’argent des déposants américains.

Bill Ackman, l’investisseur de fonds spéculatifs de Wall Street, a salué les mesures prises pour restaurer la confiance, bien qu’il ait averti que davantage de banques échoueraient probablement encore, tweetant : « [US regulators] pas intervenu aujourd’hui, nous aurions eu une panique bancaire des années 1930 qui se poursuivrait lundi à la première heure, causant d’énormes dommages économiques et des difficultés à des millions de personnes.

“Plus de banques feront probablement faillite malgré l’intervention, mais nous avons maintenant une feuille de route claire sur la façon dont le gouvernement les gérera.”

Dimanche, les régulateurs américains ont annoncé la fermeture d’une deuxième banque, Signature, basée à New York. Les déposants de Signature et de SVB sont protégés par l’intervention de la Fed, ainsi que par tout autre qui rencontre des difficultés, mais les investisseurs des deux ont été anéantis.

L’effondrement de la SVB et la pression sur les autres banques régionales américaines surviennent alors que le système financier réagit à l’augmentation rapide des taux d’intérêt lancée par la Fed américaine et d’autres grandes banques centrales en réponse à une inflation vertigineuse.

Les analystes de Capital Economics à Londres ont déclaré que la situation restait instable, mais ont suggéré que le système financier américain et mondial au sens large était plus capable de résister aux turbulences du marché que lors de la crise financière de 2008, lorsque Lehman Brothers s’est effondré.

“Mais cela illustre à quel point les vulnérabilités se cachent dans le secteur financier et renforce les arguments en faveur des banques centrales pour qu’elles fassent preuve de prudence dans l’augmentation des taux alors que les effets du resserrement de la politique jusqu’à présent deviennent apparents”, ont-ils déclaré.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré qu’ils ne s’attendaient plus à ce que la Réserve fédérale augmente à nouveau ses taux plus tard ce mois-ci, alors que les victimes de sa bataille pour réduire l’inflation élevée émergent dans un système financier habitué à de l’argent bon marché.

Les marchés financiers s’attendent à de nouvelles augmentations significatives des taux à partir de la banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne a également assoupli lundi.