Russie et Chine : la baisse du dollar entraîne la hausse du rouble et du yuan

DLe changement d’orientation du commerce extérieur russe vers l’Asie en raison de la guerre et des sanctions s’avère de plus en plus être une arme à double tranchant. Le fait que le maire de Moscou, Sergueï Sobianine, ait soudainement évoqué publiquement le côté négatif de cette politique témoigne de la désillusion dans son propre camp.

Il faut progressivement comprendre que les pays de l’Est « sont encore plus durs. Nous y sommes déjà confrontés à une guerre sérieuse, une guerre économique », a déclaré Sobianine lors du Forum économique de Moscou. Les pays asiatiques préféreraient avoir leurs propres producteurs et se lanceraient ainsi dans le dumping. Personne ne veut donner à la Russie des technologies modernes qu’elle ne peut plus obtenir en Occident. Dans le meilleur des cas, vous pouvez les obtenir pour le double du prix.

D’un autre côté, l’augmentation rapide des échanges économiques avec l’Asie, notamment avec la Chine, depuis l’année dernière, est vitale pour la Russie. Et de plus, tout comme pour Pékin, elle soutient le développement d’un bloc anti-occidental tout en rompant avec la domination américaine. La meilleure illustration en est l’abandon collectif du dollar comme moyen de paiement.

En savoir plus sur les différentes devises

Expert financier Stephen Jen

Déclin de la monnaie de réserve américaine

Le média économique russe « RBC » a déterminé l’ampleur de ces changements sur la base du ministère de l’Économie. Ainsi, en juillet de cette année, 72 % des exportations russes étaient déjà négociées en roubles ou dans les monnaies des États dits amis (pays qui n’ont pas imposé de sanctions contre la Russie).

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Début 2022 – avant le début de la guerre en Ukraine – ce chiffre n’était que de 15 %. En ce qui concerne les importations, la part est passée de 33 pour cent à 69 pour cent. “Les chiffres clés vont continuer à croître”, a expliqué le ministère.

Ce qui est remarquable, c’est que la part des exportations effectuées uniquement en roubles a triplé depuis le début de l’année pour atteindre 40 pour cent. La monnaie est également utilisée à 50 % dans les échanges commerciaux avec l’Europe, comme le précise la banque centrale russe.

Les entreprises de matières premières placent d’importantes sommes d’argent à l’étranger

Cela est certainement dû en partie à la demande de Vladimir Poutine l’année dernière selon laquelle les clients européens doivent payer le gaz russe en roubles. Ils transfèrent des devises fortes à Gazprombank, qui convertit ensuite l’argent en roubles et le transfère à Moscou.

En fin de compte, selon la Banque centrale, la Russie a déjà reçu moins de 28 % de ses recettes d’exportation en juillet dans ce que Moscou considère comme des « monnaies toxiques » (dollars, euros, livres). Début 2022, il était encore de 87 pour cent. La tendance est similaire en ce qui concerne les importations.

Cependant, ce n’est pas que la Russie ne veuille pas de monnaies dures et « toxiques ». Le fait que ceux-ci n’entrent pas dans le pays est en partie dû aux sociétés de matières premières elles-mêmes, qui utilisent de manière créative le plafonnement des prix du pétrole russe décidé par l’Occident et placent beaucoup d’argent à l’étranger, comme l’a dit Sergueï Vakulenko, ancien directeur de la stratégie de la compagnie pétrolière Gazprom Neft et aujourd’hui consultant international en énergie, le fait déjà dans une analyse il y a quelques mois.

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Rien qu’en Inde, qui est l’un des principaux acheteurs de pétrole russe depuis l’année dernière, on estime que ce montant pourrait atteindre 30 milliards de dollars, quelle que soit la devise. “Soit les sociétés commerciales affiliées aux sociétés russes ne peuvent pas transférer l’argent à cause des sanctions contre le secteur bancaire, soit elles ne veulent pas le faire”, explique Oleg Vjugin, ancien directeur adjoint de la Banque centrale russe et banquier de longue date, lorsque » a demandé WELT.

La partie de l’argent qui revient vers la Russie emprunte désormais un chemin inhabituel. Parce que les grandes banques russes sont sous sanctions et exclues du système d’information financière international Swift, les entreprises exportatrices se tournent vers les petites banques russes, comme l’écrit l’agence de notation russe « Expert RA » dans une analyse. Pour la première fois, les 10 plus grandes banques hyper-dominantes du pays ont effectué moins de transferts à l’étranger pour les entreprises que les 90 banques les plus petites qui suivent.

75 % des échanges commerciaux entre la Russie et la Chine sont effectués en yuans

Outre le rouble, c’est le yuan chinois qui circule le plus. En février de cette année, pour la première fois dans l’histoire, le yuan a dépassé le dollar, la monnaie préférée des Russes, en tant que monnaie la plus échangée dans les transactions à la Bourse de Moscou.

Un an plus tôt, le volume des échanges en yuans était encore marginal. Mais l’augmentation massive du volume du commerce extérieur entre les deux pays voisins a également élargi l’utilisation de la monnaie chinoise : selon le ministère russe de l’Économie, au premier semestre 2023, 75 % des transactions entre les pays étaient déjà réalisées. en yuans.

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Une autre tendance est à noter : le yuan est de plus en plus utilisé pour les affaires de la Russie avec les pays tiers. Poutine a plaidé en ce sens auprès de son homologue chinois Xi Jinping en mars. La part du yuan dans ces transactions a déjà atteint 25 pour cent au premier semestre.

En avril, par exemple, le Bangladesh a réglé en yuans un arriéré de paiement pour une centrale nucléaire russe. Des pays comme la Mongolie, Taiwan, les Philippines, la Malaisie, les Émirats arabes unis, ainsi que le Japon et Singapour ont commencé à commercer avec la Russie en yuans, selon une étude de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD). Même les États-Unis, l’Union européenne et la Grande-Bretagne n’échangent que très peu cette monnaie.

Le dilemme des États-Unis

Les États-Unis, dont la monnaie est restée dominante même si leur part dans l’économie mondiale a diminué au fil des décennies, sont confrontés à un dilemme, comme le suggère l’étude de la BERD. D’une part, la domination du dollar rend les sanctions internationales plus efficaces car le commerce nécessite une compensation dans le système bancaire américain, selon la BERD. D’un autre côté, « les sanctions économiques pourraient, au fil du temps, réduire l’attrait du dollar américain en tant que monnaie véhiculaire et donc sa domination ».

La Chine profite de l’opportunité des sanctions pour développer davantage sa monnaie, qui a dépassé le dollar dans les paiements transfrontaliers pour la première fois cette année. En 2022, la banque centrale chinoise avait ouvert 38 swaps de devises bilatéraux (accords entre banques centrales pour échanger leurs devises entre elles) d’une valeur de quatre mille milliards de yuans (y compris avec l’UE et l’Australie), selon un rapport du Fonds monétaire international de mars. .

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En plus de l’offre généreuse de Yuan, la Chine a développé le Yuan numérique et a également mis en place son propre système de paiement interbancaire transfrontalier, ou Cips en abrégé, en concurrence avec Swift. L’objectif est de masquer les informations sur les paiements en provenance des États-Unis.

Les données Swift montrent que la part du yuan en tant que monnaie de paiement internationale n’est que de 2,5 pour cent, tandis que celle du dollar est de 39,4 pour cent et celle de l’euro de 35,8 pour cent. Mais même si le dollar en tant que monnaie de réserve n’est pas encore menacé, les changements se produisent désormais plus rapidement que prévu, citait récemment le « Financial Times » Stephen Jen, ancien expert en devises chez Morgan Stanley. De nombreux experts croient en un système monétaire international de plus en plus fragmenté, dans lequel le yuan joue un rôle plus important.