2023-12-12 00:14:23
La situation dans le secteur immobilier et commercial de l’investisseur autrichien René Benko devient de plus en plus précaire. Signa Holding a annoncé une procédure d’insolvabilité. Les questions et réponses les plus importantes.
La situation devient de plus en plus désagréable pour l’entrepreneur autrichien René Benko et sa Signa.
Les derniers développements :
- Signa a licencié le directeur général de ses sous-entreprises les plus importantes. Lors de réunions extraordinaires du conseil de surveillance de Signa Prime Selection AG et Signa Development Selection AG, leur patron Timo Herzberg a été démis de ses fonctions avec effet immédiat et licencié sans préavis et sans préavis, a annoncé lundi soir le groupe Signa, fondé par le milliardaire René Benko. (11 décembre), à Vienne avec. Les raisons de ces licenciements étaient des soupçons pressants de violations flagrantes des devoirs de membre du conseil d’administration, précise le communiqué. Le rénovateur Erhard Grossnig assumera le rôle de porte-parole du conseil d’administration des deux sociétés immobilières qui doivent être rénovées et restructurées. Plusieurs sociétés du groupe Signa avaient récemment déposé le bilan.
- En Allemagne, deux autres sociétés du groupe Signa ont déposé le bilan. Selon des informations judiciaires, Signa Financial Services GmbH, basée à Francfort, et Signa REM Germany GmbH, de Munich, ont déposé des requêtes correspondantes auprès du tribunal de district de Berlin Charlottenburg, mercredi 6 décembre. Il s’agit d’unités subordonnées au sein de la vaste structure de l’entreprise Signa.
- Signa Holding, la société holding faîtière du groupe Signa, insolvable, doit de l’argent à l’ancien chancelier autrichien Sebastian Kurz. Sa société SK Management a fourni à Signa Holding un investisseur qui a investi 100 millions de dollars. Kurz a facturé à l’entreprise 2,4 millions d’euros pour cela. Jusqu’à présent, l’ancien homme politique n’a reçu que 750 000 euros ; 1,65 million d’euros restent à régler. Les noms des créanciers importants ne sont pas encore connus. Signa Holding a un passif de 5,26 milliards d’euros. Les passifs ont récemment fortement augmenté. En 2022, ils étaient de 2 milliards d’euros.
- La chaîne allemande Sportscheck, qui fait partie de Signa, a déclaré jeudi 30 novembre qu’elle allait déposer le bilan. Le détaillant a été contraint de prendre cette mesure car Signa Holding n’était plus en mesure de remplir ses obligations envers Sportscheck en raison de sa propre insolvabilité. L’entreprise devait en fait être vendue au détaillant britannique Frasers. Reste à savoir si et quand Frasers reprendra l’entreprise.
- La société holding du groupe Signa de René Benko a annoncé mercredi 29 novembre qu’elle saisirait le tribunal de commerce de Vienne pour ouvrir une procédure de restructuration auto-administrée. “Malgré des efforts considérables ces dernières semaines, les liquidités nécessaires à une restructuration à l’amiable n’ont pas pu être suffisamment assurées”, indique le communiqué.
- La Banque Julius Baer a révélé que l’entrepreneur immobilier René Benko et son groupe Signa disposaient d’un total de 606 millions de francs de prêts en cours. La banque n’en donne pas le nom, mais écrit dans un communiqué lundi 27 novembre que l’engagement de prêt est divisé en “trois prêts à différentes entités au sein d’un conglomérat européen”.
Le groupe Signa est une construction imbriquée composée de diverses sociétés immobilières et chaînes de grands magasins. Les grands magasins connaissent des problèmes depuis longtemps. La filiale allemande des grands magasins Galeria a fait l’objet de deux procédures d’insolvabilité ces dernières années.
À l’automne, les sociétés immobilières de Signa ont également connu une crise. La principale raison en est la forte hausse des taux d’intérêt. Ils rendent plus coûteux pour Signa le financement des nombreux projets de construction. De plus, les valorisations des biens existants doivent être revues à la baisse.
Fin octobre, il est devenu évident que le groupe Signa était en grande difficulté financière. Les travaux sur divers projets de construction ont été interrompus en raison de factures impayées.
Au cours des dernières semaines, Signa recherchait un investisseur pour répondre à ses besoins en capitaux les plus urgents. Cependant, comme personne ne voulait intervenir, il a fallu déclarer faillite. Mercredi 29 novembre, Signa Holding a déposé une demande auprès du tribunal de commerce de Vienne pour ouvrir une procédure de restructuration.
Signa Holding vise un processus de restructuration avec autogestion. Cela signifie que la direction précédente peut en principe continuer à diriger l’entreprise, mais que l’administrateur judiciaire contrôle les dépenses et a le dernier mot. Pour qu’une restructuration avec autogestion puisse avoir lieu, Signa Holding doit présenter un plan de restructuration, qui doit être approuvé par la majorité des créanciers dans un délai de 90 jours. Cela signifierait que Signa Holding éviterait la liquidation, ce qui signifie qu’elle pourrait être restructurée et poursuivie.
Toutefois, certaines conditions doivent être remplies pour qu’un processus de restructuration puisse avoir lieu. Selon la loi, Signa Holding doit promettre à ses créanciers qu’ils recevront au moins 30 pour cent de leur argent dans un délai de deux ans. Cela ne peut être réalisé que si l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs à vendre, ce qui reste actuellement une question ouverte. Une première assemblée des créanciers aura lieu le 19 décembre, l’assemblée décisive est prévue le 12 février.
Les activités de Globus et des autres grands magasins de luxe sont regroupées chez Signa au sein de la société suisse European Investment Holding AG. Selon des initiés, il est envisageable que cette entreprise demande un moratoire afin de se distancier de Signa et des troubles qui y règnent.
De l’avis des personnes concernées, un moratoire sur la dette ne poserait pas de problème à cette entreprise. D’une part, il y a peu de dettes dans les opérations opérationnelles des grands magasins qui peuvent être facilement remboursées.
En revanche, contrairement à la chaîne allemande Galeria, trouver un acheteur ne devrait pas poser de problème. Globus ne possède que la moitié de Signa, l’autre moitié appartenant au Thai Central Group. Cette dernière pourrait se demander si elle souhaite également acquérir les parts restantes du commerce de détail et de l’immobilier ou si elle recherche un nouveau partenaire.
Le jour du dépôt de bilan de Signa Holding (29 novembre), une autre réaffirmation a été faite à ce propos : “Le Groupe Central reste fermement déterminé à sécuriser et soutenir ses activités de luxe européennes quelle que soit la situation financière de ses partenaires”, écrit la société dans un communiqué. .
Les inquiétudes concernant l’avenir de Globus sont infondées, estiment les personnes concernées. De plus, aucun de ces processus ne sera perceptible dans les activités quotidiennes. Les grands magasins ont continué à fonctionner normalement.
Il est souligné que rien ne changera dans les plans de rénovation et d’investissement. Le nouveau bâtiment de Bâle est entièrement financé, les travaux de construction progressent comme prévu et l’ouverture est toujours prévue pour l’automne 2025. Au Bellevue de Zurich, tout restera également le même : dès que le propriétaire immobilier PSP Swiss Property aura terminé la rénovation du bâtiment, ils y réemménageront, avec des concepts de restauration au rez-de-chaussée et un département Delicatessa au sous-sol. Cette réouverture est prévue pour l’automne 2024.
Selon les observateurs, il est peu probable que l’insolvabilité de Signa Holding ait un impact immédiat sur les grands magasins Galeria, où se déroule actuellement, du moins pour le moment, l’importante affaire de Noël.
On ne sait toutefois pas exactement ce qu’il adviendra à long terme des 93 grands magasins de Galeria (anciennement Galeria Karstadt Kaufhof). Les magasins sont généralement situés dans des emplacements privilégiés du centre-ville des grandes, moyennes et petites villes allemandes.
Galeria est aux prises avec des problèmes financiers depuis longtemps. L’entreprise a dû procéder à une restructuration après les fermetures liées à la pandémie en 2020. Mais la restructuration prévue n’a pas suffi, la filiale Signa a donc dû à nouveau déposer le bilan en 2023 et procéder à de nouvelles fermetures. L’entreprise a reçu au total 700 millions d’euros d’impôts de l’État allemand.
Selon le « Journal alimentaire » Galeria aurait une nouvelle fois clôturé l’exercice 2022/23 avec une perte fin septembre. Dans le cadre de la procédure d’insolvabilité, le propriétaire Signa a promis de fournir au grand magasin 200 millions d’euros pour la rénovation.
Seule une petite partie de cet argent a été versée ; la prochaine tranche est attendue au printemps prochain. Afin de lever des fonds, Galeria souhaite également vendre sa filiale belge de grands magasins Inno.
Mais en principe, il est très difficile de gagner de l’argent avec les grands magasins en Allemagne, comme l’ont montré les dernières décennies. Si Galeria est finalement fermée, il existe un risque que des propriétés soient vacantes dans de nombreux centres-villes, car il est peu probable qu’il y ait des acheteurs pour ces propriétés.
L’exemple de la chaîne de mode Aachener le montre. Celle-ci avait repris les contrats de location d’une demi-douzaine de sites Galeria et souhaitait s’implanter dans d’autres anciennes succursales de la chaîne de grands magasins – et avait entre-temps elle-même déposé le bilan.
Le groupe a vendu des propriétés pour lever de nouveaux fonds. En mars 2023, Signa a vendu la moitié de l’immeuble KaDeWe à Berlin aux partenaires commerciaux thaïlandais du groupe Central, qui exploitent les grands magasins. En outre, le milliardaire hambourgeois Klaus-Michael Kühne, qui n’est pas investi au niveau du holding mais qui est investi dans la société immobilière Signa Prime, a repris un complexe de bureaux appelé Beam de Signa.
En revanche, Signa s’est désinvestie de ses investissements dans le commerce de détail. La division Signa Home & Lifestyle avec le magasin de meubles Kika/Leiner en Autriche et la division Signa Food & Restaurants avec les restaurants Karstadt, une joint-venture avec Eataly, ont déjà été vendues.
Le Thai Central Group a repris la majorité des activités opérationnelles de la chaîne britannique de grands magasins de luxe Selfridges, qui n’a été rachetée qu’en 2021.
Benko lui-même a retiré une injection de capital de 150 millions d’euros promise au détaillant d’articles de sport Signa Sports United (SSU), ce qui a obligé l’entreprise à déposer le bilan.
La chaîne allemande Sportscheck aurait dû être vendue au détaillant britannique Frasers. Mais après que Signa Holding a déposé le bilan, le détaillant de produits de sport a également été contraint de prendre cette mesure, comme l’a expliqué l’entreprise jeudi 30 novembre. Reste à savoir si Frasers reprendra l’entreprise ultérieurement.
La conclusion d’un accord de statu quo n’a pas fonctionné. Avec une telle démarche, l’expert allemand en restructuration Arndt Geiwitz aurait dû essayer de créer la confiance entre toutes les parties impliquées – les co-investisseurs ainsi que les banques prêteuses. Ils auraient dû s’abstenir de rendre des prêts ou d’exiger un remboursement. Ce projet a échoué en raison du manque d’engagement d’un nouvel investisseur et du fait que Geiwitz n’a jamais reçu les pouvoirs nécessaires pour le réaliser.
Le groupe Signa de René Benko en un coup d’oeil
L’Autrichien René Benko a fondé le groupe Signa au début des années 2010 après avoir gagné de l’argent et réalisé ses premiers grands projets comme le grand magasin Tyrol au centre-ville d’Innsbruck.
Au cours des années suivantes, Benko a recruté d’importants financiers, parmi lesquels Ernst Tanner, président du conseil d’administration de Lindt & Sprüngli, Arthur Eugster, entrepreneur de machines à café thurgovien, Torsten Toeller, fondateur allemand de Fressnapf, Hans Peter Haselsteiner (Strabag), entrepreneur en construction autrichien, et le L’entrepreneur brésilien-suisse Riccardo Arduini. Ailleurs dans la construction Signa, d’autres personnalités importantes comme l’entrepreneur allemand Klaus-Michael Kühne sont investies.
Des conflits auraient surgi lors des négociations sur la manière dont le groupe pourrait être restructuré à l’amiable. Les investisseurs et les dirigeants ont eu l’impression que le fondateur de l’entreprise, Benko, ne souhaitait pas s’impliquer suffisamment dans la restructuration. On ne sait pas dans quelle mesure il sera impliqué dans la rénovation à venir. Les investisseurs soulignent toutefois que le fondateur de l’entreprise doit également apporter sa contribution.
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