2024-02-13 02:36:15
Pourquoi les taux hypothécaires sont-ils toujours aussi élevés ?
Après une année de taux hypothécaires proches de 8 %, les acheteurs sont avides de bonnes nouvelles. Certains prévisionnistes ont ravivé leurs espoirs, estimant que le taux des prêts hypothécaires à 30 ans tomberait à 6 %, voire moins, cette année.
Mais les taux n’ont pas beaucoup baissé jusqu’à présent. Le taux à 30 ans est actuellement en moyenne de 6,64 %, selon Freddie Mac. Et ce, même si la Réserve fédérale américaine n’a pas augmenté son taux d’intérêt de référence depuis juillet 2023 et a annoncé en décembre qu’elle le réduirait en 2024. Parallèlement, les économistes du secteur immobilier s’attendent à une baisse des taux hypothécaires. depuis l’automne dernier.
“Les acheteurs de maison peuvent avoir l’impression que les taux hypothécaires plus bas qui leur ont été promis en 2024 ne se concrétisent pas”, a déclaré Lisa Sturtevant, économiste en chef chez Bright MLS, dans un communiqué. Dans une récente enquête sur les sentiments des Américains à l’égard du marché immobilier, 36 % des personnes interrogées ont déclaré s’attendre à une baisse des taux hypothécaires au cours des 12 prochains mois.
Même si la Fed ne fixe pas les taux hypothécaires, elle peut les influencer, tout comme elle influence l’économie américaine dans son ensemble par le biais de la politique monétaire. Mais même si la banque centrale a freiné son resserrement monétaire, l’économie émettant des signaux mitigés de force et de faiblesse, le calendrier des réductions attendues du taux de référence reste incertain.
Cela crée à son tour une incertitude quant au moment où les taux hypothécaires baisseront suffisamment pour « dégeler » le marché immobilier. Les acheteurs de logements devront probablement attendre que la Fed agisse définitivement avant de constater cette baisse des taux.
L’effet d’une économie forte
La vigueur de l’économie américaine explique en partie pourquoi les taux hypothécaires n’ont pas encore beaucoup baissé, estiment les économistes. Le marché du travail est toujours chaud et l’inflation reste supérieure à l’objectif de la Fed, c’est pourquoi les dernières données sur l’inflation, publiées le 13 février, seront surveillées de si près. Le fait que les taux n’aient pas baissé cette année est « le résultat de l’incertitude concernant l’économie et le calendrier des réductions de taux de la Fed », a déclaré Sturtevant.
“La vigueur du marché du travail est une bonne nouvelle pour la saison d’achat du printemps, car la hausse des revenus des ménages est un élément nécessaire, mais cela signifie également que les taux hypothécaires ne devraient pas baisser beaucoup plus à ce stade”, a déclaré Mike Fratantoni, économiste en chef à Mortgage. Association des banquiers, a déclaré à MarketWatch.
Une autre raison pour laquelle les taux hypothécaires sont encore élevés est que les prêteurs tentent de se protéger contre une baisse des taux à l’avenir, a déclaré Cris deRitis, économiste en chef adjoint chez Moody’s Analytics, à MarketWatch. Si les taux baissent, les prêteurs courent le risque qu’un emprunteur rembourse son prêt par anticipation en le refinançant. Cela limiterait le montant des intérêts que le prêteur pourrait espérer gagner.
“D’une manière étrange, l’attente d’une baisse des taux hypothécaires à l’avenir peut conduire les prêteurs à augmenter les taux aujourd’hui pour compenser le risque de remboursement anticipé”, a déclaré deRitis.
Des tarifs plus bas, plus de concurrence entre les acheteurs
Alors, quand les acheteurs potentiels peuvent-ils s’attendre à une baisse significative des taux hypothécaires ?
“Les acheteurs de maison devraient s’attendre à ce que les taux hypothécaires baissent à mesure que nous nous dirigeons vers 2024”, a déclaré Sturtevant. Alors que Fannie Maé s’attend à ce que les taux tombent en dessous de 6% d’ici la fin de l’année, d’autres économistes, comme Fratantoni, s’attendent à ce que le taux à 30 ans termine le dernier trimestre 2024 à 6,1%.
Mais même si les taux baissent, cela ne signifie pas nécessairement que les acheteurs seront mieux en mesure de se permettre un logement, car une baisse des taux pourrait attiser la concurrence pour les logements tout en augmentant le pouvoir d’achat des acheteurs.
“Les stocks sont encore très faibles sur le marché et les acheteurs doivent agir rapidement lorsqu’ils trouvent la maison qui leur convient”, a déclaré Sturtevant.
Pour les nombreux propriétaires qui ont actuellement un taux hypothécaire inférieur à 4 %, les taux bloqués dans la fourchette de 6 % pourraient les amener à reporter leur projet de vendre leur maison et d’en acheter une nouvelle.
Mais il convient de noter que depuis 2000, taux sur les prêts hypothécaires à 30 ans ont varié d’un maximum d’environ 8,62 % à un minimum de 2,81 %, soit une moyenne d’environ 5 % sur cette période. Et comparés à la moyenne historique des années 1970, qui était de 7,7 %, les taux actuels, de l’ordre de 6 %, ne sont pas si élevés, a noté deRitis.
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