pourquoi il a acheté 5 maisons de commerce japonaises

Warren Buffett s’est dit “déconcerté” par l’opportunité d’acheter dans cinq maisons de commerce japonaises il y a deux ans.

“J’ai été déconcerté par le fait que nous pouvions acheter ces sociétés”, a déclaré Buffett à Becky Quick de CNBC sur “Squawk Box” dans une interview depuis Tokyo mercredi. Ils avaient en effet “un rendement des bénéfices peut-être de 14% ou quelque chose comme ça, mais les dividendes augmenteraient”.

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Le Berkshire Hathaway Le président-directeur général a révélé cette semaine qu’il avait augmenté sa participation dans chacune des cinq grandes entreprises japonaises à 7,4 %, et a ajouté qu’il pourrait envisager de nouveaux investissements. Le voyage de Buffett au Japon est destiné à montrer son soutien aux entreprises.

Le rendement des bénéfices est défini comme le bénéfice par action divisé par le cours de l’action et est une mesure courante utilisée par les investisseurs axés sur la valeur comme Buffett. Plus le nombre est élevé, plus les investisseurs obtiennent de valeur par action.

“Je pensais juste qu’il s’agissait de grandes entreprises. C’étaient des entreprises dont je comprenais généralement ce qu’elles faisaient. Un peu similaires à Berkshire en ce sens qu’elles possédaient de nombreux intérêts différents”, a déclaré Buffett. “Et ils vendaient à ce que je pensais être un prix ridicule, en particulier le prix par rapport aux taux d’intérêt en vigueur à l’époque.”

Buffett, 92 ans, a déclaré mercredi que Berkshire prévoyait de conserver les investissements pendant 10 à 20 ans. Berkshire a précédemment déclaré qu’il pourrait augmenter ses participations dans chacune des maisons de commerce jusqu’à 9,9% – mais pas sans l’approbation des conseils d’administration des entreprises.

Le vice-président des opérations non-assurance de Berkshire et héritier présomptif de Buffett, Greg Abel, a ajouté dans la même interview que le conglomérat est également intéressé par toute autre “opportunité supplémentaire” avec chacune des entreprises en termes de conclusion d’accords.

“Nous l’évaluerions très rapidement. Warren a souligné que plus c’était gros, mieux c’était, et qu’il répondrait au téléphone dès la première sonnerie. Et nous ne manquerons jamais d’argent. Ils peuvent nous appeler à tout moment”, a déclaré Abel.

“L’Oracle d’Omaha” a acquis pour la première fois des participations dans ces entreprises en août 2020 pour son 90e anniversaire, lors d’un achat initial d’une valeur d’environ 6 milliards de dollars. Les firmes sont Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp., Marubéni et Sumitomo.

Connues sous le nom de “sogo shosha”, les maisons de commerce japonaises s’apparentent à des conglomérats et commercialisent une large gamme de produits et de matériaux. Avec l’importation de métaux, de textiles, de denrées alimentaires et d’autres biens, ils ont contribué à vanter l’économie japonaise sur la scène mondiale.

Ils ont été critiqués par certains investisseurs pour leurs opérations complexes, ainsi que pour leur exposition croissante aux risques à l’étranger à mesure qu’ils se développaient à l’international. Cependant, pour Buffett, ces opérations diversifiées pourraient faire partie du tirage au sort. Ils affichent également des rendements de dividendes et des flux de trésorerie disponibles élevés.