Les résultats du trimestre de mars de Canara Bank sont conformes aux attentes de Street. Malgré une augmentation du coût des fonds, la marge nette d’intérêt (NIM) de Canara Bank au quatrième trimestre a augmenté, bien que marginalement, en raison des efforts progressifs du prêteur PSU pour réajuster l’exposition des portefeuilles d’entreprises à faible rendement plus anciens, soit en les renouvelant aux rendements actuels, soit en en les remplaçant par d’autres produits offrant des rendements plus avantageux. Tous les regards seraient tournés vers l’inversion des provisions, ont déclaré les analystes.
Motilal Oswal a déclaré que Canara Bank a déclaré des bénéfices sains mais en ligne, tirés par des autres revenus plus élevés, qui ont été partiellement compensés par des provisions plus élevées que prévu. Une croissance saine du NII a conduit à une expansion de la marge de 4 points de base sur un trimestre.
“Cependant, la direction s’attend à des NIM de 2,9 à 3 pour cent au cours de l’exercice 25. La croissance des prêts a été tirée par le segment de détail. La croissance des dépôts s’est accélérée, tirée par les dépôts de CASA, et les perspectives restent encourageantes. De nouveaux dérapages ont augmenté séquentiellement ; cependant, dans l’ensemble, Les ratios de qualité des actifs se sont améliorés. Nous maintenons globalement nos estimations de bénéfices et prévoyons que Canara Bank générera un RoA/RoE pour l’exercice 26 de 1,1 pour cent/18,4 pour cent”, a déclaré Motilal Oswal Securities.
La maison de courtage a réitéré sa note « Acheter » sur le titre avec un objectif de cours de Rs 650. Jeudi, le titre s’échangeait en hausse de 0,32 pour cent à Rs 559,90 sur l’ESB.
JM Financial a déclaré que la direction s’attend à ce que les coûts de personnel se stabilisent à partir de maintenant. Le rapport coûts/revenus devrait être limité à 47 pour cent.
« Les paramètres de qualité des actifs ont continué de s’améliorer et le PCR s’est établi à un bon taux de 71 pour cent. La banque maintenant constamment des NIM stables, une modération continue des coûts de crédit et un RoA soutenu de 1 pour cent pendant plusieurs trimestres, nous nous attendons à ce que la réévaluation de Canara Bank se poursuive. “Nous intégrons un RoA/ROE de 1,02 pour cent/16,7 pour cent d’ici l’exercice 26E. Nous maintenons l’ACHAT avec un prix cible révisé de Rs 600”, a-t-il déclaré.
Kotak Institutional Equities a déclaré que la croissance des prêts était inférieure à la croissance du secteur et un peu modérée à 11 pour cent en glissement annuel, tandis que le NIM était globalement stable. La qualité des actifs est confortable, mais les recouvrements de créances douteuses suivent une tendance à la baisse.
Ce courtage a une juste valeur de Rs 530 sur Canara Bank.
« Nous valorisons la banque à 1x le portefeuille ajusté de mars 2026E avec des RoE de 15 à 16 % à moyen terme. Les ratios de rendement de Canara Bank se sont améliorés récemment grâce à la baisse du coût du crédit et aux forts recouvrements des comptes radiés. nous nous attendons à ce que la pression sur NIM se maintienne et que les recouvrements sur les comptes radiés soient susceptibles de diminuer. Même si la banque pourrait être en mesure de compenser la majeure partie du frein au RoA grâce à une nouvelle baisse du coût du crédit, la tendance des reprises de provisions sera un élément clé à surveiller. ,” Ça disait.
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